投资策略：受两融监管、伞形信托调整等众多利空事件打压。上周沪深两市连续下挫，资金呈现大幅流出金融、石油等蓝筹板块态势。目前来看，对市场走势判断需关注三个层面：一是流动性能否保持宽松，成交额能否放大；二是政策端能否发力，对市场构成支撑；三是市场能否出现新的领涨龙头。而在消息未明朗之前，大盘延续调整整固为主或为大概率事件。此外，周末利空消息接踵而来，先有证监会对华夏、海富通等5基金公司责令整改、并再度核准了24家企业的IPO申请，后有民生银行行长毛晓峰被带走调查，以及墨西哥政府无限期搁置高铁项目。这些不利因素，均会使大盘再度回到存量博弈的风格，影响指数的后市演绎。但从中长期来看，本轮由改革驱动的牛市并未结束，一些个股特别是与政府政策相关的一些主题──如国企改革、一带一路、电力改革、中央一 文件等仍会继续保持活跃。而具备高转送预期的中小盘个股股亦值得投资者关注。
一、【外盘速递】
道琼斯工业平均指数下跌251.90点， 17，164.95点，跌幅为1.45％；
标准普尔500指数下跌26.26点， 1，994.99点，跌幅为1.30％；
纳斯达克综合指数下跌48.17点， 4，635.24点，跌幅为1.03％；
纽约黄金期货价格周五收盘涨1.9％，收于每盎司1278.50美元；
纽约原油期货价格周五收盘大涨8.3％，收于每桶48.24美元；
泛欧50指数周五跌20.39点收于3351.44点；
二、【重要新闻】
一 文件如期发布聚焦农业现代化及农垦改革
2015年中央一 文件《若干意见》于2月1日正式发布，文件的主要内容包括：一、围绕建设现代农业，加快转变农业发展方式；二、围绕促进农民增收，加大惠农政策力度；三、围绕城乡发展一体化，深入推进新农村建设；四、围绕增添农村发展活力，全面深化农村改革；五、围绕做好“三农”工作，加强农村法治建设。
点评：这是农垦改革首次写入中央一 文件，显示中央和国家对农垦系统的重视。可继续关注农业信息化标的如神州信息（000555） ，以及农资电商平台先行者辉丰股份（002496） 。文件提出加快供销合作 和农垦改革发展，农垦系上市公司将受益：亚盛集团（600108） 控股股东为甘肃省农垦集团，海南橡胶（601118） 控股股东为海南省农垦集团，*ST大荒（600598）控股股东为黑龙江北大荒农垦集团。
中国建设第二艘航母产业链迎将利好
1月31日，常州市人民政府新闻办公室官方微博及《常州晚 》披露，该市位列全球第十、中国第一的上上电缆“又中标第二艘航母”。据 道，该电缆企业曾为我国第一艘航母“辽宁舰”提供过产品。这次是首次有官方机构正式明确中国“第二艘航母”建设的消息。
点评：据预测，每支航母编队造价近200亿美元，目前航母建造主要是由国家的两大船舶集团来完成：中国重工（601989） 是中国船舶（600150）重工集团的上市旗舰，是中国首艘航空母舰“辽宁 ”的重要参与方；中国船舶（600150）工业集团是另一大航母总装集团，旗下上市公司有中国船舶（600150） 、广船国际（600685）等，未来均有资产注入预期。
海南启动博鳌亚洲论坛筹备工作
博鳌亚洲论坛2015年年会将于3月26日-29日举行，日前海南省启动论坛筹备工作。业内人士分析，论坛有助于推动海南建设21世纪海上丝绸之路战略和一带一路国家战略，对于海南整体建设带来提振作用。此外，在不久前召开的海南省经济工作会议上，海南表示要举全省之力，抢抓国家建设一带一路的重大机遇，加大海南国际旅游岛开发开放力度。
点评：无论是博鳌亚洲论坛的举办，还是国家一带一路战略的推进，都将推动海南整体经济的发展。可关注海峡股份（002320）、海南瑞泽（002596）、海岛建设（600515）、中国国旅（601888）等。
“一带一路”建设开局 中巴经济走廊拔头筹
李克强1月30日会见巴基斯坦国民议会议长，指出中巴经济走廊建设为两国务实合作搭建了战略框架。2月1日，推进一带一路建设工作会议在北京召开，安排部署2015年及今后一段时期推进一带一路建设的重大事项和重点工作。另悉，近日新疆兵团发改委召开的会议上透露，今年将加快推进兵团参与中巴经济走廊建设。
点评：据估算，我国未来十年对一带一路地区的出口占比有望提升到三分之一，总投资或达1.6万亿美元。中巴经济走廊是最有可能实现在亚洲早期收获的重点项目。北新路桥（002307） 、青松建化（600425） 等新疆兵团上市公司有望发挥更大作用。
去年房地产用地供应量下降25.5％
国土部近日发布数据显示，去年全国国有建设用地批准面积为近3年同期最低水平，供地结构出现变化。具体来看，全年共供应建设用地61万公顷，同比下降16.5％。其中，工矿仓储用地14.7万公顷，同比下降29.9％；房地产用地15.1万公顷，同比下降25.5％；基础设施等其他用地31.1万公顷，同比下降1.9％。
点评：去年房地产用地供应量下降意味着今年明年房地产开发面积会减少，投资将下降，对产业链的上下游都会带来影响。
周末利空云集 指数或将延续调整
上周五，期指高开低走尾盘收阴，连续四连跌。主力合约IF1502跌63.4点，跌幅为1.82％，贴水5.19点，持仓量增加1667手至10.40万手。中金所公开数据显示，IF1502合约多空双方前20名机构分别增仓3611手和4209手。短期来看，新股又将申购，民生银行（600016）行长问责，期指技术上出现破位，短期或将延续调整。
三、【财经要闻】
★张高丽：努力实现“一带一路”建设良好开局
★深港通完成方案设计并启动技术系统开发
★1月份制造业PMI回落至49.8％弱于往年同期。
★民生银行高管被带走，券商力挺称将迎安邦模式。
★国际油价暴涨8％，创两年半最大单日涨幅。
★深交所推动“深港通”，方案设计遵循三大原则。
★央企员工持股时隔11年将重启，个人比例不超5％。
★中央召开一带一路工作会议，提海陆重点建设方向。
★五部门推动信用保证保险，为小额贷款提供资信担保。
★今年我国电力需求反弹，预计用电量将增长6％。
★墨高铁项目无限期搁置，中国铁建称正在核实情况。
★沪深交易所修订退市配套规则，购买沪市退市整理期股票门槛50万元。
★中国小额贷款公司协会30日宣布成立，将组织制定统一的行业标准和业务规范。
★民生银行行长毛晓峰因个人原因辞职，该行董事长1日携众高管安抚机构投资者。
四、【产经经济】
国务院发文促云计算产业发展
近日，国务院印发《意见》提出，要加快发展云计算。《意见》提出了六项主要任务。一是增强云计算服务能力，二是提升自主创新能力，三是探索电子政务云计算发展新模式，四是加强大数据开发与利用，五是统筹布局云计算基础设施，六是提升安全保障能力。
点评：该意见的发布实施，将利好云计算产业，可关注东华软件（002065）、超图软件（300036）、东方国信（300166）等。
重庆通过页岩气产业发展规划 将迎来爆发性增长
日前重庆市通过《重庆市页岩气产业发展规划（2015-2020年）》，提出到2017年，实现页岩气产能150亿立方米，产量100亿立方米；到2020年，实现页岩气产能300亿立方米，产量200亿立方米，将重庆建成全国页岩气勘探开发、综合利用、装备制造和生态环境保护综合示范区。
点评：目前重庆年页岩气产量仅13亿立方米左右，2017年要达到100亿立方米，意味着重庆页岩气将迎来爆发性增长，可关注本地的受益公司如重庆路桥（600106），以及受益于页岩气行业增长的杰瑞股份（002353）、吉艾科技（300309）等。
农业部要求兽药全程可追溯 行业集中度望提升
农业部30日发文，决定实施兽药产品电子追溯码标识制度。从2016年7月1日起，未使用统一二维码标识的兽药产品将不得上市销售。
信息安全将逐步回归业绩主线
本周， 络安全和管理解决方案顶级提供商Arbor Networks发布了《第10次年度全球基础设施安全 告》，显示近年来分布式拒绝服务（DDoS）攻击的数量大幅增加。
点评：去年12月21日首次提示“信息安全国产化提速 概念股持续受益”，随后不间断的提示关注信息安全概念股的投资机会。截止目前，卫士通、中国软件、北信源、美亚柏科等推荐个股涨幅均超40％。近期国内外 络攻击事件频发，随着“国际互联 安全日“临近，前期频受资金青睐的信息安全概念股有望再获市场关注。
五、【上市公司】
1、佳都科技：中标天津地铁1.8亿元订单
2、东软载波：新老业务齐发力业绩增长可期
3、迪马股份、中鼎股份年 业绩大增
4、金通灵涡喷发动机无人机完成试飞
5、易华录互联 金融业务拓展步伐有望加快
6、华银电力获大股东电力资产注入
7、锡业股份推进重大资产重组
8、汇源通信被峰业科环30亿借壳 变身环保股
9、华塑控股20亿升级建材板块
10、八菱科技6亿投文化演艺项目
六、【停复牌及解禁个股】
停牌个股：惠天热电、*ST贤成、天华超净、*ST南钢、海润光伏、中国中铁
复牌个股：京能电力、八菱科技、索芙特、*ST新材、恒邦股份、光线传媒、汇源通信、华宏科技、飞乐音响、华塑控股、长青集团、南威软件
解禁个股：汤臣倍健、绿盟科技
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