融慧财经：云端机遇庞大 金山软件具憧憬

目前内地正积极推进信息化发展的政策，包括鼓励互联 +、大数据及云计算等，促进互联 和经济 会融合，为信息科技行业带来机会。软件相关股份目前股价料仍处于反弹初阶，值得关注其投资机会。

摩通较早前发表 告指，美国大企业纷纷加速向云服务转移，存放于云端的工作将由现时的16.2%，在未来五年提升至41.6%，市场调查机构Gartner预计，云计算市场的规模将在2019年达到3,150亿美元，远超当前的1,750亿美元。

云端机遇庞大，金山软件(HK.03888)作为内地领先的科 企业，早在几年前已将战略重心放于云业务之上。雷军于2010年重返金山软件后提出“3+1”的业务发展战略，即以原有的三大业务为基础(3)，结合云业务发展“金山云”(+1)。

金山其后更加大的云业务的发展，于2014年底宣布推出“ALL-IN CLOUD”战略，专注发展云计算业务，此后3年内将投入约10亿美元。由于金山云的急速发展，来自云业务的收入持续高速增长，金山管理层透露，去年云业务收入较2014年大增4倍之多，预计今年可再作倍升。

麦格理预期金山今年可赚10亿元人民币，是较去年的仅3.7亿元按年大增1.7倍，并予金山目标价28元，交银国际、花旗的目标价则分别为28.5元、23.9元。

港股市场走势，金山股价自业绩后反复上扬，目前在19元上下整固当中，加上其现金充裕达88亿元人民币，负债不到30亿元，建议可于现价买入，上望21元，止蚀定于17.3元。金山软件认购证(27275)，行使价(港元) 19.38，实际杠杆2.71倍，引伸波幅70.45%，今年12月期。