两家业绩超预期的公司

假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

1、今日北向资金净买入123.98亿，市场赚钱效应2分（0-1分赚钱效应极差，2-3分赚钱效应差，4分赚钱效应一般，5-6分赚钱效应好，7分赚钱效应极好）。

钢铁、氟化工、啤酒概念、稀缺资源、盐湖提锂涨幅居前，人脸识别、高送转、数字货币、种植业与林业、创业板重组松绑跌幅居前。市场个股涨少跌多，约七成个股下跌，赚钱效应差。

今日上证指数上涨1.02%、深证成指上涨0.75%、创业板指上涨1.4%、科创板指上涨0.26%，两市成交量合计11718亿，较昨日有所缩量。

短期整体市场趋势：震荡。

2、再谈《打造致胜投资组合》。

之前写过一篇文字《打造致胜投资组合》，其中表明的观点，就是建议大家跳开迷离的K线和多空消息杂音，将格局和视野放在更高的维度去审视投资的方向，选择当下与未来的朝阳行业和赛道，与时代的洪流共振。最近也一直在跟大家强调一个理念，那就是当下的市场越来越有效，资金对业绩的认可程度非常高，业绩超预期的个股就会受到大力追捧，业绩不及预期的，就会被毫不留情地抛弃掉，前有卓胜微，今天有盐津铺子和克明食品，都是生动的案例。有人可能会问，为什么像TCL科技的业绩也不错，但就是不停跌？因为投资股票就是投资未来，资金喜欢的不仅是现在业绩超预期的个股，更喜欢未来业绩具有确定性预期的个股，而像TCL科技这类股票所面临的情况就是资金看不清楚下半年业绩的确定性（具有一定周期股属性，寡头竞争格局的定价权优势体现尚需时日，大周期拐点需要继续等待），简单讲就是现在好不代表未来也好，所以资金会去买目前确定性更高的赛道个股，比如光伏、锂电、新能车，除非哪天TCL科技的基本面出现转机，资金认可了其未来业绩的确定性之后，才会重新回来。而作为我们普通投资者，只有顺应大资金的投资思路和偏好，保持与大资金同步，才可能在这个90%的人亏钱的市场中赚到钱。

那么最简单的方法，就是审视你自己的账户中所持有的个股，是不是都是市场主流资金偏爱的未来业绩超预期、具有确定性的股票，如果是就继续持有，如果不是就需要考虑换股。拔掉野草浇灌鲜花就是这个道理，一定要让你的花园里（至少是账户里的主要持仓）都是业绩和未来成长性优异的个股，那么你就大概率能够吃肉、甚至跑赢市场。股票账户也有新陈代谢，长期跟踪、审视、甄选我们的持仓股，就像花农精心维护花园一样，让各种真正优质的股票在账户中争奇斗艳、开花结果。

审视你的持仓，紧随时代与市场的脉搏，汰弱留强，这是赚钱的第一步。

3、国内最大的工程造价软件企业–广联达。

广联达7月13日晚发布2021年半年度业绩预告，业绩同比上年同期增长76.89%-130.72%。

中 预告超预期，云转型成果逐步兑现

半年 归母净利润预计实现高增速76.89%-130.72%，业绩高增速主要是由于1）公司营业收入保持快速增长，主要由于数字造价业务云转型在全国范围内实现全面覆盖，老转型地区收入稳步增加，新转型地区也实现了当期收入的正增长。公司加速数字化营销建设，提升人效；完善从战略到执行的全面预算管理体系，严格控编，费用控制对业绩增长也有积极的影响。3）随着数字造价业务云转型步入成熟期，公司表观利润指标逐步恢复。我们认为公司21年股权激励解锁条件需同比增速达96.97%，造价业务云转型已经进入成熟期，公司净利润今年将持续兑现释放，全年利润可期。

造价业务云转型已经进入成熟期，深度经营客户打开增量市场空间

21年最后四个地区进入全面云转型，造价业务云转型已经进入成熟期。未来公司将深度经营客户（地产公司、咨询公司、施工企业）的不同需求，针对基建、电力、水利等细分行业拓展品类实现开拓造价转型后的增量市场空间，此外造价市场化改革也会带动一部分数据类增值服务。我们认为造价业务云转型已经进入成熟期，公司未来将通过深度经营客户，打开增量市场空间。

施工业务稳步发展，平台优势业务壁垒

截至2020年末，数字施工项目级产品累计服务项目数3.8万个，累计服务客户3400家。公司施工业务是从单品软件逐步发展到解决方案，目前形成BIM+智慧工地数字项目管理平台以及支持项目企业一体化的数字项目集成管理平台，新品研发以及算法沉淀都在平台上完成。我们认为平台构建公司施工业务的壁垒，提升产品上线和交付速度，公司在施工领域优势显著，解决方案项目的增多，有望通过客户粘性现实产品市占率提升。

盈利预测与投资评级：考虑到“八三”规划期间，造价转型成功不断持续释放利润以及经营效率提升，同时公司有望实现施工和设计领域双突破。维持21-23年盈利预测，收入为50.01/63.33/76.42亿，净利7.04/10.04/12.87亿，维持“买入”评级。

风险提示：云化结果不及预期，施工和设计业务发展不及预期，业绩预告是初步测算结果，具体财务数据以公司披露公告为准。

4、全球领先的光伏新能源材料（单晶硅为主）供应商–中环股份。

公司发布2021年半年度业绩预告，2021H1预计实现营业收入170~180亿元，同比增长96.66~108.23%；预计实现归母净利润14~15.5亿元，同比增长160.06~187.93%，超出市场预期。

210产品规模提升加速，助力公司出货、盈利能力和市场竞争力行业领先。出货端，公司正持续加快210产品规模提升，2021H1末210硅片产能已提升至70GW，210产品产能占比约40%，产销规模同比提升110%；未来90亿定增落地后公司硅片产能将突破100GW，210产能占比将进一步提升至80%。（2）盈利端，通过一系列技术进步，2021H1公司单位产品硅料消耗率同比下降近2%，硅片A品率大幅提升，较大程度改善单位产品毛利率；此外公司通过长期构建的良好供应商合作关系，较好地保障了公司产销规模的提升，在硅料价格快速上涨的背景下通过技术进步和供应链合作实现公司盈利能力的行业领先。

12英寸硅片取得积极进展，国产替代背景下公司出货有望持续超预期。长期来看，在中美博弈背景下，政策红利和国产替代是未来中国半导体行业的主旋律，而阶段性的供给紧缺亦将推动行业景气度向上。公司作为国内领先的8英寸硅片供应企业，在12英寸硅片的关键技术、产品质量性能上均取得积极进展，已量产供应国内主要数字逻辑芯片、存储芯片生产商；2021H1公司半导体产销规模同比提升63%，产品结构进一步完善；位于天津市、江苏宜兴市的新增投资项目顺利开展，为半导体业务加速发展奠定了基础，未来出货有望持续超预期。

TCL科技入主开启混改新篇章，工业4.0助力公司效率及产品质量提升。6月底推出的股权激励+员工持股是TCL科技入主后公司首次绑定核心员工和公司利益，未来公司战略与股东和员工目标高度一致，通过机制赋能与市场化发展，不断强化核心竞争力，正式开启混改新篇章。而随着产业技术降本趋势持续，公司加速了在生产过程中全流程的工业4.0的应用和升级，2021H1人均劳动生产率继续大幅度提升、产品质量和一致性持续提升、原材辅料消耗得到有效改善，工厂运营成本持续下降，并有力推动了210产品的产销规模和产品质量的提升。

维持“买入”评级：我们维持原盈利预测，预计公司21-23年实现归母净利润28.23/36.46/46.04亿元，对应EPS分别为0.93/1.20/1.52元，当前股价对应22年PE为34倍。考虑到公司属于硅片环节双寡头之一，推出的技术革新产品G12大硅片领先于行业，有助于公司提升光伏级硅片盈利水平；同时在半导体硅片这一科技属性赛道取得进一步突破后，在半导体行业政策红利、国产替代、景气度提升的三重因素下公司估值有望持续提升；叠加TCL入主后混改新篇章正式开启，2021年有大概率完成业绩倍增目标，维持“买入”评级。

风险提示：210硅片出货及盈利不及预期；半导体硅片产能投放及销售不及预期。

6、前天给大家分享的一只低位股–泉峰汽车今日股价暴跌，主要原因是遭遇小非大量减持。昨晚公司发布公告：公司持股5%以上一般股东上海祥禾涌安股权投资合伙企业(有限合伙)计划自2021-07-20起至2022-02-01，拟减持不超过1007万股，占总股本比例5.00%。

这只股票是一只小盘股，这种减持利空对股价的冲击会很大。其实公司本身还是不错的，业绩增速也很好，目前估值也不算高，股价尚处于低位。如果已经买入了可以再捏一捏，等情绪释放完以后看股价的回升力度再定去留，如果没有买入的，就不要进场了，毕竟这种大股东大量减持的利空很影响市场做多信心，一般需要比较长的时间去消化。

5、今日买入歌尔股份，继续持有优质股权，卧倒做多。

今天就先聊到这里。爱人者，人恒爱之；敬人者，人恒敬之。喜欢的朋友请不吝右下角点赞或点在看，谢谢。