午评：两市上演过山车行情 软件、工业互联 概念活跃

今日两市股指集体小幅低开，个股开盘表现低迷。随后两市震荡下行，盘中拉出“V”形反转，三大股指集体翻红。临近午间收盘，两市涨幅回落，沪指微跌，仅创业板指勉强翻红。截止午间收盘沪指跌0.12%，创业板指涨0.12%。黄金T+D午间收盘，涨0.34%。

盘面上，液化天然气价格大幅上涨，LNG价格3天涨11%，天然气板块开盘活跃，龙头重庆燃气（600917）秒板，玉龙股份（601028）大涨8%；受《工业互联 平台建设及推广指南》和《工业互联 平台评价方法》印发的影响，工业互联 板块集体拉升，龙头东土科技（300353）直线封板，龙二海得控制（002184）随后涨停，沈阳机床（000410）、赛意信息（300687）、鼎捷软件（300378）纷纷跟涨；无人驾驶板块早盘活跃，龙头雷科防务（002413）率先封板，随后索菱股份（002766）涨停，华阳集团（002906）、路畅科技（002813）小幅跟涨。

热点板块

09:34 天然气板块开盘活跃，龙头重庆燃气秒板，玉龙股份大涨8%，皖天然气（603689）、佛燃股份（002911）、长春燃气（600333）纷纷跟涨

09:41 无人驾驶板块早盘活跃，龙头雷科防务率先封板，随后索菱股份涨停，华阳集团、路畅科技小幅跟涨

10:21 国产软件板块集体冲高，龙头二三四五（002195）大涨7%，超图软件（300036）涨6%，石基信息（002153）、卫宁健康（300253）、太极股份（002368）、浪潮信息（000977）纷纷跟涨

10:29 工业互联 板块集体拉升，龙头东土科技直线封板，龙二海得控制随后涨停，沈阳机床、赛意信息、鼎捷软件纷纷跟涨

消息面上

1.人人民币中间价大幅下调605点 连续第7天调降

人民币兑美元中间价 6.7671，下调605点，降幅创2015年8月13日以来最大，这也是中间价连续第7天调降。上一交易日中间价6.7066。上一交易日官方收盘价 6.7734，上一交易日夜盘收盘 6.7740。

2.中国央行今日公开市场零投放零回笼 本周净投放5400亿元

中国央行称，目前银行体系流动性处于合理充裕水平，7月20日不开展公开市场操作。今日无逆回购到期。本周，中国央行累计开展5800亿元逆回购操作，因本周累计有400亿元逆回购到期，本周实现净投放5400亿元，创半年单周新高。

投资建议

华泰证券：关注“周期突围”组合

2003年以来 融增速高位下行一共有5轮，分别是2004年、2008年、2010-2011年、2013-2014年、2017年10月至今(2018年7月)，对应上证综指都处在下行趋势中。随着经济下行压力的体现，货币政策边际放松的概率加大。历史上在紧信用的中后期货币政策转向宽松的情境出现了三次，对应A股表现都是弱势震荡。未来股票市场从企稳到反转的关键因素很可能并不是货币的宽松，大概率取决于信用政策由“紧”转“松”。

在宽货币紧信用时期，A股市场企稳信 出现后，首选制造业投资链条的周期股：实体融资成本的下行将释放企业部门内生性的资本开支需求，成为下一阶段市场最大的预期差。行业配置继续关注“周期突围”组合：制造业投资对应的设备用钢、设备更新需求对应的机械、固定资产周转率回升的石油石化和油服。主题投资建议重点关注“新”经济(次新股)，持续关注两条主线：产业创新升级，芯片、高精度机床、军工、北斗；扩大改革开放区域试点，海南自贸区、粤港澳自贸区。