少涨板块也可以看看软件和游戏

A股大小票全天分化，“题材发动机”华为即将发布鸿蒙3.0消息成功点燃软件、教育、5G等多个题材做多氛围。午后大金融与白酒联手护盘助推沪指回温翻红，但外资不为所动单边流出。全天超3300股上涨，涨停个股也有百家，市场情绪较为割裂。截至收盘，上证指数微涨0.04% 3279.43点，深证成指跌0.3%，创业板指跌1.77%，科创50跌0.7%；万得全A涨0.1%，万得双创跌0.28%；大市全天成交不足万亿，环比连续两日收窄。

北向资金全天单边净卖出98.59亿元，创一个月新高；其中沪股通净卖出57.95亿元，深股通净卖出40.63亿元。

截至2022年4月，搭载鸿蒙设备数已经突破2.4亿，有80多款软硬件产品正在通过兼容性测评，包括30+款开发板/模组、8个软件发行版以及50+款商用设备，品类丰富。除了移动端、智能家居、智能汽车等C端产业链外，目前正在加速向丰富的行业应用场景拓展，包括工业、能源、制造等。

新系统提升有望进一步提升鸿蒙系统的市占率。HarmonyOS3.0系统即将发布，将会在流畅性、多设备互联、用户关怀等方面迎来进一步的升级。距离鸿蒙系统突破16%的市场占有率/3亿用户量的生死线又近了一步，逐渐拥有了与安卓、iOS三足鼎立的资本。

今年以来，陆续有地方政府出台举措支持鸿蒙产业做大做强。6月30日，深圳市相关部门发布了关于公开征求《深圳市关于加快培育鸿蒙欧拉生态的若干措施（征求意见稿）》（以下简称“《若干措施》”）意见的通告，提出要在深圳打造全球“鸿蒙欧拉之城”。民生证券分析，鸿蒙3.0发布将为整个科技产业带来全新机遇，叠加华为军团化战略持续推进，整个鸿蒙产业链及华为相关合作商有望迎来机会。

当前我国处于产业升级与国产替代的交汇期，随着智能家居、智能驾驶、物联 放量，投资者可以持续关注软件ETF（515230）和计算机ETF（512720）。

游戏板块7月19日表现也较为亮眼，一方面版 发放趋于常态化，另一方面头部游戏公司中 预喜。2022年7月12日，相关机构下发7月版 。本次共下发了67个版 ，其中移动版 数量61个，本次获得版 的公司仍然以中小游戏厂商为主，头部公司腾讯 易等暂未获得版 。与此同时，本次游戏版 审批时间间隔有所缩短， 络游戏获批数量继续提高。继4月12日和6月7日之后，国内第三次核发 络游戏版 。

虽然前期行业监管政策仍较为严格，但重点公司在多元产品线支撑下，老产品利润得以有效释放，多家头部游戏公司中 预喜。游戏ETF前十大权重股中已披露业绩的公司上半年业绩实现了较大幅度的增长，其中第一大权重股上半年净利润总额规模最高，达到16亿元-17亿元；第三大权重股上半年净利润同比增长330.84%-350.25%，增幅最高。

业绩出现超预期，首先由于产品进入回 期；此外由于海外业务再度提速，营收占比不断提升；最后还要考虑去年同期低基数。开源证券传媒团队指出，后续版 或常态化发放，将进一步消除市场对游戏行业长期增长前景的担忧。而版 数量控制及游戏公司精品化策略下，买量竞争或趋缓，游戏长线运营表现及利润率稳定性或提升。加上储备游戏在获得版 后上线以及出海带来的增量，头部游戏公司业绩依然具备长期成长性，估值和业绩有望持续修复。目前低估值情况下，可以持续关注游戏ETF（516010）和游戏沪港深ETF（517500）。

我们此前曾在《科技筹码逐渐拥挤，关注前期少涨板块》和《梁杏：三季度ETF投资策略》中提到过，热门的科技成长赛道板块反弹后，筹码逐渐拥挤，可能会在三季度有所调整，可以关注前期涨得较少的板块，如影视，基建、建材等。软件和游戏也属于少涨板块，感兴趣的投资者也可关注。