17年伙伴成最大对手：石基信息损失25%利润后 海内外“叫板”甲骨文

在合作17年之后，石基信息（002153.SZ）选择与oracle（甲骨文公司）告别。

3月1日晚间，石基信息公告称，因与oracle重大合同即将在5月底到期，对方提出的续约条件与公司平等对待所有客户的经营理念不符，双方到期后不再续约，将在短期对公司业绩造成冲击。

这意味着，多年的合作伙伴将很快成为石基信息在海内外最大的竞争对手。朋友变成敌人后，比敌人更危险。在酒店信息管理领域市场占有率颇高的石基信息，在双方合作到期后，一切或将推倒重来，石基信息能从掌握核心产品的oracle中抢到多少市场？

而在海外，oracle多年的自留地上，石基信息近年来也在加速扩张，在下一代云产品的更迭中，能否后来居上？

损失3亿收入

石基信息是国内酒店信息管理解决方案龙头，为高星级及较低星级直至经济型连锁酒店服务，自称目前在国内高星级国际化集团酒店信息系统业务方面基本没有强有力的竞争对手。oracle则是全球最大的企业级软件公司，总部位于美国加利福尼亚州的红木滩，1989年正式进入中国市场。

公告表示，根据2019年度石基信息对oracle所有代理业务相关的全部收入估算，不续约将影响今年公司收入下降大约3亿元，净利润下降不超过1亿元，短期内对公司的业绩而言是冲击。

据石基信息近日发布的业绩快 ，2019年公司实现营业总收入37.63亿元，净利润为3.83亿元，与oracle的代理业务为公司贡献了近四分之一的盈利。

在3月2日的机构电话调研中，公司表示，代理合同到期之后，客户可以自由选择服务商，如果客户非常希望，还可以继续由石基信息做技术服务。同时，公司称其拥有替代oracle代理产品的酒店信息系统自主产品，会对代理业务产生一定补充和替代作用。

以2019年半年 的数据来看，中国大陆地区营收占石基信息总营收的89%，其他国家和地区只占不足11%；石基信息在年度营业额1亿元以上的星级酒店中，市场占有率为60%-70%。

如此庞大的市场，在双方合作终止后，oracle可以选择其他代理商为国内酒店提供软件产品。而石基信息将采用什么产品去与昔日的伙伴竞争呢？

石基信息称，对于既有本地化管理的习惯又倾向国际化产品的本土化高端酒店，公司推广的是Cambridge。Cambridge产品在2018年就已经有少量客户开始使用。对于纯本地化的酒店，子公司西软、千里马早已推出自己的云产品。尽管石基信息针对国内酒店有自己的云产品，但上述人员称公司没有分析过单产品的市场份额。

云转型抢占先机

石基信息在机构调研时称，通过与oracle 17年的合作，公司取得了在中国酒店市场的行业领导地位。但从2016年开始，公司已经全面启动国际化扩张，目前海外业务的快速增长将对oracle代理业务业绩下滑起到弥补作用。

以公布的数据来看，截至2019年6月30日，石基信息海外业务的营收占比虽然在上升，但也仅有10%。

在2019年业绩快 中，净利润同比下滑17%，公司称主要是与国际化业务的投入相关，2019年海外业务仍处于亏损状态，而且亏损的幅度高于2018年。

石基信息称，公司有多年的服务顶级客户的经验，并提早进行了下一代酒店信息系统的研发。新一代信息技术的研发无论是谁来做，都需要很长时间，公司的产品从客户反馈来看，技术上领先于目前行业内的竞争对手。

上述接近石基信息高层的人士称，oracle的云产品不是真正意义上的下一代云，技术上与石基相比差一代。石基下一代云产品虽然已经有上线的，现在更重要的工作是等待取得标杆型的、影响力前五的酒店集团认可，形成标杆效应及比较明确的指针，并尽快实现业务上的盈亏平衡。

公司在调研中称，过去几年研发、管理费用增长比较快，今年对于海外业的规划的具体数据无法预估，但按照我之前的计划，2020年会达到峰值，海外团队扩容到最大。