精选层挂牌委首审：艾融软件、颖泰生物双双过会

值得关注的是，股转同时披露了针对两家公司在审议会议上提出的问询问题，其中对颖泰生物提出3个问题，对艾融软件提出2个问题。

此次上会的两家企业保荐机构情况为：艾融软件，保荐和中介机构为光大证券、上海天衍禾律师事务所、天健会计师事务所；颖泰生物，保荐和中介机构为西南证券、北京康达律师事务所、四川华信（集团）会计师事务所。

从股转提问来看，对于颖泰生物，股转要求保荐机构就公司经营状况、财务状况及金融机构授信的总额、已使用额度、有效期、使用条件等进一步说明公司的短期、长期偿债风险。同时，股转关注到公司及其子公司因违反安监、环保、消防等法律法规受到多项行政处罚。请颖泰生物进一步说明 告期内发行人多次受到行政处罚的原因。

对于艾融软件，股转关注到，公司毛利率高于同行业可比公司水平， 期间费用率低于同行业可比公司水平，销售净利率显著高于 同行业可比公司。要求公司进一步说明与同行业可比公司相比较，公司所具备的核心竞争力、市场开拓能力、技术壁垒， 告期内净利率显著高于同行业可比公司的原因及合理性等。

从两家公司的具体情况来看：

艾融软件，成立于2009年3月，是互联 金融领域的金融IT解决方案供应商。公司核心业务是基于自主知识产权的金融应用平台和软件产品，根据客户的个性化要求，开发定制化软件系统，同时辅以配套的技术服务等其他业务，为客户构建超大规模的互联 金融商业应用系统。

公司于2014年6月挂牌新三板，为创新层企业，是第一家在新三板挂牌的金融软件公司。

从业务模式来看，艾融软件大客户依赖情况突出。公司客户包括工商银行、交通银行、民生银行、上海农商行、北京农商行、太平洋保险等。艾融软件大客户依赖情况突出。2019年，公司前五大客户收入占比达82.83%。其中工商银行贡献较大，销售金额占年度销售比重达57.22%。

业绩表现方面，2019年公司实现营业收入2.13亿元，与去年相比实现26.12%的增长；营业利润和归属于公司普通股股东的净利润分别为4836.09万元和4343.49万元，经营活动产生的现金流量净额为4689.87万元。

不过与行业内公司对比，艾融软件净利润表现低于行业均值。近三年公司净利润分别为3871.05万元、5434.40万元、4359.38万元，可比公司均值为7477.05万元、8050.11万元、13309.62万元。

此外，在申 精选层之前，艾融软件曾有创业板IPO被否经历。股转在问询函中要求公司说明前次申 IPO申 的简要情况、被现场检查的简要情况、发审委否决原因，本次申请公开发行并在精选层挂牌的中介机构及签字人员较前次IPO是否发生变化等。

颖泰生物主要从事农药中间体、原药及制剂的研发、生产、销售，GLP登记注册技术服务收入和生物技术研究开发。公司产品主要包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大类。2015年10月公司在新三板挂牌，2016年入选新三板创新层。为中小板上市公司华邦健康子公司。

业绩情况方面，2019年公司实现营收52.95亿元，同比下降15.04%；净利润2.82亿元，同比减少36.48%。拉长时间线来看，颖泰生物的营收有一定的波动性，2017年至2019年，其营收逐年下滑，开始逐步下滑，归母净利润在2016年2018年逐年攀高后，至2019年下滑。不过，公司的毛利率自2017年开始稳步增长。

从销售情况来看，颖泰生物的产品以销售出口为主，2017~2019年各年度，颖泰生物外销收入分别为38.08亿元、39.26亿元、30.85亿元，占主营业务的收入比例分别为62.21%、63.43%、59%。

对颖泰生物的问询中，股权质押情况是股转关注重点。据公开发行说明书，颖泰生物控股股东华邦健康直接持有的7.5亿股股票处于质押状态，占其控制发行人股份总额的92.16%，占公司股本总额的66.62%，主要系华邦健康为发行人银行贷款融资提供担保。在对颖泰生物的问询中，股转提到公司要求公司披露控股股东股权质押原因、资金用途和是否影响控股权等情况。