国产操作系统厂商麒麟信安IPO起底：大客户营收占比近50% 与中国软件关联密切

不过，尽管公司近年来业绩增长迅速，但其核心业务信息安全营收主要来自单一大客户，且近三年营收占比接近50%监管红线。

单一大客户占比接近红线

麒麟信安主要从事操作系统产品研发及技术服务，并以操作系统为根技术，形成了“操作系统-云计算-信息安全”三位一体的产品体系。截至2021年末，操作系统、信息安全、云计算业务的营收占比分别为20.27%、50.47%、27.64%。

从整体业绩来看，公司近三年增长迅速，年均复合增速达61%。其中，信息安全和云计算业务是公司发展的主要驱动力，合计营收占比从2018年的44.6%提升至2021年末的78%。

公司方面回复称，A1单位系负责信息系统建设及相关装备研制的国防单位，但并非军工集团或军工集团下属单位。自2012年起，麒麟工程（小K注：系麒麟信安业务重组的主体公司）即参与了A1单位的研制工作，2013年开始产品销售往来至今已合作9年。

最新披露显示，截至2022年3月末，麒麟信安各类产品在手订单的合同金额合计3.34亿元。其中，信息安全业务1.7亿元、云计算1.02亿元、操作系统0.93亿元，分别占45.6%、27.43%、24.88%。而公司对已取得尚未履行完毕的A1 单位业务合同金额超1.58亿元。

下游应用领域方面，麒麟信安优势主要在国防和电力行业，在党政、金融等其他市场领域相对薄弱。截至2021年末，国防、电力和党政领域的营收占比分别为76.02%、18.11%、4.71%。

七位公司员工合计持股52%

与国内操作系统同行厂商麒麟软件、统信软件以及普华软件等相比，麒麟信安不仅属于民营企业，而且股权结构相对分散。

截至招股书披露日，杨涛、长沙扬睿、长沙捷清分别持股31.54%、12.11%、9.08%列前三位。其中，杨涛通过直接或间接方式控制公司48.19%股份，为麒麟信安实控人，目前担任公司董事长。

除了长沙扬睿、长沙捷清等四个员工持股平台合计持有公司28.76%股权外，总经理刘文清、副总经理任启、副总经理申锟铠亦分别直接持有7.57%、5.3%、3.78%股权，且上述平台及个人均在前十大股东之列。而前十大自然人股东中有7位在公司任职，直接持股合计51.98%。

中国软件2021年财 显示，公司2020/2021年分别获得其他收益（含增值税退税、政府补助、政府扶持资金等）1.32亿元/3.41亿元，占利润总额的71.87%/148.42%。而2020年麒麟信安仅获得补助4443万元，占利润总额44%。

据悉，2007 年12月17日，长沙银河、中标软件、长沙软件园、北京华盾投资设立麒麟工程，将国防科大牵头承担的国家863科技计划课题成果“麒麟操作系统”进行产业化推广。其他股东在2009年后陆续退出，而2021年同一实控人的麒麟信安对其实行了业务重组。