半年收入11亿，中国最大的移动语音 交平台冲刺IPO

近日，广州趣丸 络科技有限公司（下称“趣丸集团”）向交所递交了上市申请，准备于港交所上市。

趣丸集团成立于2014年，是一家集移动语音、电子竞技、游戏研发与发行于一体的创新型科技企业。

事实上，在游戏语音 交这条赛道上，早就有YY语音这个鼻祖的存在，早年间《魔兽世界》《梦幻西游》等MMORPG游戏盛行时，需要组队打副本，yy便垄断端游语音这一市场。在2011年，YY语音就占据了中国即时在线集体语音通讯市场近84.2%的份额(按用户花费的时间计算)。但TT语音仍然成功跑出来了，招股书显示，TT语音以16.2%的市场份额，成为以玩家为核心的移动 交平台第一名。虽然统计口径有所区别，但无法否认TT语音已经成为该领域的一匹黑马。

招股书显示，2018至2020年以及2021年上半年，趣丸集团营收分别为4.33亿元、8.36亿元、14.93亿元、11.73亿元，毛利率分别为71.2%、63.1%、65.0%、58.9%。同期净利润分别为0.13亿元、1.31亿元、-1.54亿元和-9.89亿元，其经调整净利润分别为0.53亿元、1.42亿、1.51亿元和0.042亿元（419.5万元），均实现了盈利。

创业7年，36岁创始人即将收获一个IPO

趣丸集团创始人宋克为连续创业者，创办趣丸集团前，宋克创立了一家游戏发行公司——广州谊游 络科技有限公司，最初以经营游戏公会为主，于2013年9月推出”手游吧”产品，成为圈内手游运营平台黑马，累积过千万专业玩家用户。

2014年，身为资深游戏玩家的宋克敏锐地察觉到了手游的崛起，这让宋克萌生出创立一个移动端即时语音软件的想法。

彼时，YY正在探索商业化变现，作为工具类软件，语音聊天能够让YY发展壮大，却并不能让其挣钱，见识到直播打赏文化与互联 碰撞的惊人效果后开始转向泛娱乐平台，就忽视语音聊天这一亩三分地了，也给许多后来者腾出了巨大市场空白。

2014年7月，曾在欢聚时代（YY语音）担任技术总监、主导手机移动端技术开发的陈光尧作为联合创始人兼CTO和宋克成立了广州趣丸 络科技有限公司，并推出国内首款游戏语音工具——TT语音。

由于早期手游尚无内部沟通的语音功能，成功押注手游时代的TT语音几乎瞬间打开了市场：成立第一年注册用户量就突破了300万，同时在线人数超过6万人，一年时间流水过亿。而此前其积累的玩家，也被引流到TT语音中，成为了该平台的第一批核心用户。

2016年之后，越来越多需要开黑的游戏开始在游戏中内置语音系统。也就意味着TT语音不再是刚需应用，要想获得更多用户、打破天花板会越来越难，这成为TT语音成立以来面临的最大挑战。

为了应对这一挑战，从2017年7月开始，TT语音开始将产品功能向游戏 交的领域扩张，TT语音也从一个简单的游戏语音工具转型升级为游戏 交平台，在游戏开黑的基础业务上增设了包括语音直播、扩列聊天、pia戏等在内的多个 交功能板块，同时还添加了“动态”功能，玩法类似微博和朋友圈。

与此同时，趣丸开始进行游戏电竞全链路布局，借助电竞赛事影响力提升品牌影响力，链接更多泛游戏用户。2018年开始，趣丸先后收购了《王者荣耀》的XQ战队和《英雄联盟》的DMO战队，并成立了自己的电竞俱乐部，还接连赞助多个职业联赛。目前，TT语音已经是LPL、KPL、PCL、PEL四大全球顶级电竞职业联赛的官方合作平台，触达亿级粉丝群体。

借助电竞将自身与爆款游戏深度捆绑后，TT语音在老本行游戏 交之外，还打造了一个名为“TT玩+”的玩家服务平台，这一平台兼具了游戏应用商店、游戏充值、游戏账 交易等，一系列围绕游戏的附属业务。相比于广告等伤害用户体验的变现模式，将流量引入高利润的游戏相关业务，无疑是因势利导，同时这些业务基础为TT语音带来了超过500家的游戏研发商资源，为TT针对不同游戏产品进行语音 交服务的精细化运作提供了极大的便利。

经过多年发展，招股书显示，TT语音已经是中国最大的移动语音 交平台以及最大的以玩家为核心的移动 交平台之一。截至2021年6月30日，TT语音的注册用户超过1.44亿人，平均月活跃用户为1620万人，超过90%的用户年龄在30岁或以下，2021年上半年期间，趣丸 络的用户平均每天在语音聊天室花费大约158分钟，且用户平均每天发起超过85万个语音聊天室，与2020年同期相比增长45.6%。目前，用户主玩的游戏是《王者荣耀》、《英雄联盟手游》、《和平精英》等爆火竞技类手游。

成立7年，趣丸集团终于走到了上市的当口，36岁创始人宋克也将收获一个IPO。

付费率5.1%

趣丸集团主要有TT语音、TT游戏、TT电竞三大业务核心板块。其中TT语音贡献了大部分收入，招股书显示，2018-2020年，趣丸集团来自TT语音的收入分别占比58.6%、85.7%、95.2%。

TT语音的收入来自会员订阅等增值服务、音频娱乐收入以及线上游戏收入及其他。

其中，增值服务是核心营收支柱，指用户进行会员充值后，对用户、或对主播打赏，用户或主播得到的打赏可以兑换积分，最后按一定比例换成现金，类似陪玩的变现逻辑，于2018年、2019年及2020年，增值服务产生收入分别为人民币253.9百万元、人民币716.4百万元及人民币1,357.1百万元，分别佔同期总收入的58.6%、85.7%及90.9%；

2018-2020年，趣丸集团的月活分别为220万、540万、1230万，虽然月活用户量算不大，但剩下连续三年都保持100%以上的增速，平均月付费用户分别为16.19万、38.56万、64.39万和82.68万，付费率分别是7.3%、7.1%、5.3%，到了2021年上半年，该数据降到5.1%。

成本方面，趣丸集团向虚拟礼物接受者支付的收入分成费为主要成本，于2018年、2019年及2020年以及截至2020年及2021年6月30日止六个月，趣丸集团的收入分成费分别为人民币115.8百万元、人民币277.4百万元、人民币432.6百万元、人民币165.0百万元及人民币396.5百万元，分别占营业成本的93.1%、89.9%、82.8%、83.6%及82.2%。

腾讯持股3.53%

值得一提的是，成立7年，直至上市前夕，趣丸集团才开始获得资本青睐，2020年，趣丸集团已完成A轮至B+轮融资，共筹集约1.07亿美元。2021年，趣丸集团完成C轮融资，共筹集资金4500万美元。

不过，趣丸集团背后的投资阵容十分豪华，不仅有腾讯这样的超级巨头，还有经纬中国、兰馨亚洲等顶级投资机构。经纬中国与兰馨亚洲也曾投资了语音赛道的荔枝、Yalla。兰馨投资的合伙人李基培则认为，TT语音已经建立起了产品壁垒，就是“移动端游戏场景 交”。而相比于传统的熟人 交和效率偏低的陌生人 交，Z世代更偏向于场景 交的方式，游戏正是 交的重要场景之一。

IPO前，从持股情况来看，公司创始人宋克是最大股东，宋克先生的家族信托SK Family Trust,通过Vanker、Funplus分别持股12.28%、23.67%，合计持有35.95%的股份，同时拥有51.57%表决权，为其控股股东。陈光尧通过PeerlessHero持股6.93%。

最大外部机构股东则是经纬中国，持股11.25%，兰馨亚洲通过Beautiful Success持股5.17%，此外腾讯也持股3.53%。