中小民营企业股贷联动融资案例探讨

民营企业融资难、融资贵，尤其是广大中小民营企业融资更是难上加难。下面我来介绍一个真实的融资案例，以期对广大民企经营者和财务人员有个借鉴意义。

某软件开发企业，年收入规模大约在8000万元，员工200人左右，属于国家高新技术企业，运营时间15年以上，客户以央企、国企为主。按理说这样的企业最少碾压90%的民营企业，但受疫情的影响，应收款回笼缓慢，公司资金流面临着巨大的压力，老板甚至一度准备关门退休了。但在强烈使命感的驱使下，老板还是向银行提出了贷款的申请。几经波折，最终在某国有大行取得融资500万元，增信措施是住宅抵押，外加担保公司担保。融资成本尚属正常水平，但加上担保费用，综合成本并不低；而且又抵押又担保，总觉得如鲠在喉。

去年底，一个偶然的机会，我与他们管理层交谈，得知他们如此好的基本面却面临如此尴尬的融资问题，很是诧异，于是建议他们试试股权融资这条路。为了提升公司价值，建议他们先申请省级的“专精特新”企业。经过不到半年时间的努力，他们顺利取得“专精特新”资格。在得知他们取得了“专精特新”资格后，我帮他们对接了另一家国有大行进行“股贷联动”方式的合作。

所谓股贷联动，就是该行针对专精特新企业进行的股权投资与贷款投放相结合的业务模式，即在进行股权融资之前，银行可以给予基准利率以下的，额度为500万元（针对该案例企业给的额度）随借随还的纯信用三年期流贷。贷款的发放与偿还均在公司法人代表的手机上通过银行APP即可操作。目前银行已经完成了该企业相关审批工作，随时可以提款用于业务或者置换前期成本较高的融资。

如果企业需要启动股权融资，银行可以先行对公司进行估值，并作为战略投资人投资入股以提升企业的市场价值。由于银行的经营范围并非股权投资为主，收到投资的公司也可以随时申请将银行所持股权予以赎回，在业务收入规模增长后，扩大贷款的份额。

通过对上述案例的分析，我觉得民企融资虽然难，但也还是有些策略：

首先，要想用别人的钱，你的企业必须要规范、透明。目前的营商环境下，不规范的成本越来越高，而规范的收益也越来越高。账外账、小金库弄多了，别人不信你；时间长了，公司内部一定会出问题，变成随时可以引爆的地雷。规范、透明，主业突出、有竞争力是股权融资的基础。

其次，要依法纳税。大家都不想多交税，但这个需要策略，也就是所谓的税务筹划；我们不能硬干，而且纳税的多少也是银行支持你的依据，银税贷是中小企业，尤其是小微企业融资的重要途径。

再次，成功概率没有95%以上（概率上称之为基本确定），过桥资金、高利贷资金不能碰，否则会一夜回到解放前。

最后，要多关注国家的政策。由于民企在解决就业方面是主力军，为了 会的稳定，国家在中小企业融资、政策补贴、税务等方面有很多优惠政策，不知道这些，你就谈不上去申请，从而白白浪费发展的机会。