景嘉微（300474）：聚焦信息探测、处理和传递，宏伟蓝图可期
半年 增速较快，预计未来业绩保持平稳增长2016年上半年公司实现营业收入13，030.68万元，较上年同期增长38.37%，；实现净利润5，358.32万元，较上年同期增长29.48%。公司产品研发处于新品陆续定型阶段，预计未来几年有望保持平稳增长。
“软件+硬件”的完全自主可控是公司的核心竞争力公司在国内率先研发出基于美国ATIM9芯片和VxWorks操作系统的驱动程序，并迅速占领国内军用航空市场。此后，公司坚持自主化并成功研发出具有自主知识产权的图形处理芯片（GPU），填补了我国军用GPU芯片领域的空白。美国“棱镜门”事件后，我国出台多项政策和制度加快国防安全领域的进口芯片国产化替代。借助自主研发的GPU芯片，公司进一步稳固其在军机图形显控领域的优势地位。
核心团队具有天然的军工基因，继续人才引进策略公司技术团队共有八名核心成员，均拥有公司股权；这些专家均是在各自专业领域拥有十年以上研发经验的资深专家，且绝大部分来自国防科学技术大学。八位核心成员专业分布均匀且分工明确，覆盖软件、硬件、结构、芯片、FPGA和微波射频等军工电子全产业链。基于可持续发展理念，公司在目前的技术团队基础上，将进一步加大对于外部高水平人才的引进。
公司修改宗旨和愿景，立意深远公司《章程》修订核心内容之一，是将宗旨部分“以人为本”改为“以奋斗者为本”；在愿景方面，公司修订为“聚焦信息探测、处理和传递，便捷感知世界”。一方面，表明公司对于员工激励的重视；另一方面，表明公司对自身定位已经不再局限于“图像显控领域的专家”，而是泛化到信息技术及感知层面。认为，公司依托资本市场，未来将在人才激励和新型业务拓展方面有所动作，值得期待。
金安国纪（002636）：覆铜板细分龙头，最大受益PCB供需关系改善
覆铜板细分龙头，最大受益PCB供需关系改善l上游原材料电解铜箔进入涨价周期，供需紧张至少持续到2018年。2015年始锂电池市场的持续火爆带动上游锂电铜箔需求量大幅增加，约20%国内外铜箔大厂产能被转移至锂电铜箔，导致CCL与PCB铜箔供应锐减，供应商纷纷涨价（保守预计30%以上），为具备议价能力的覆铜板CCL龙头带来新的定价机会。因电解铜箔技术壁垒高、投资成本高且核心设备交货周期长，预计铜箔供给短缺将至少持续至2018年。
汽车电子、通讯行业为PCB产业下游需求新的增长引擎：近年伴随汽车电子、新能源汽车、小间距LED、高端服务器、小基站等高成长性领域的快速发展，PCB下游应用市场已经发生了深刻的变化，多个行业对于PCB的需求量实现两位数的年增长速度，PCB行业整体回暖，进入新一轮景气周期，将实质性拉动覆铜板及PCB产品需求。
金安国纪为覆铜板细分龙头，受益PCB上下游供需关系改善，业绩将迎弹性提升：公司为覆铜板中厚板细分市场绝对龙头（中厚板市占率70%以上），具备差异化竞争优势，近年产能不断扩充，规模效益逐渐显现，覆铜板总产量及总销售量基本保持20%以上的年增速，且毛利率持续提升。受益于PCB供需关系改善，公司将成功转嫁成本迎来业绩弹性提升。此外，大健康等产业外延式探索有望增添新的增长点并带来估值弹性。
首次覆盖，给予“买入”评级：公司为国内覆铜板细分领域（中厚型覆铜板）龙头，客户群体分散，议价能力强，在PCB产业链上下游供需改善的背景下，更易将成本涨价压力转移至下游并获得更高利润空间，未来盈利能力有望持续提升。预计公司2016-2018年净利润分别为2.6/5.2/7.1亿，EPS分别为0.36/0.71/0.97元，当前股价对应的PE分别为56/28/21X。首次覆盖，给予“买入”评级。
骅威文化（002502）：剥离玩具聚焦文化，开启全新发展征程
出售骅星科技100%股权，剥离玩具生产与销售业务：骅威文化公告拟将持有的全资子公司骅星科技100%股权转让给公司控股股东、实际控制人郭祥彬，转让价格为1.86亿元，本次出售资产所得款项将用于补充公司流动资金，郭祥彬以自有或自筹资金支付本次收购标的股份的价款。本次交易完成后，上市公司不再从事玩具的生产与销售业务。
围绕IP运营战略，公司将全面聚焦文化产业：骅威文化致力于优质IP全产业链的运营和发展，确立了＂以优质IP综合运营为载体、以内容创新为核心，集影视、 络游戏、动漫及周边衍生产品等为一体多元互联的综合性互联 文化公司的发展战略＂。本次剥离玩具业务后，公司将实现向互联 文化方向彻底转移，在影视制作、 络游戏、动漫开发及IP品牌的衍生产品开发授权等内容服务领域深耕细作。
通过剥离亏损玩具板块，公司将实现盈利改善及财务结构优化公司玩具业务最近两年一期实现的营业收入分别为4.65亿元、2.6亿元和7，786.78万元，营业利润分别为2，608.38万元、-1617.05万元和-2，897.91万元，玩具业务板块不断萎缩并且亏损逐步扩大拖累了公司的整体盈利能力。本次交易完成后，公司股东权益和净利润将得到有效提升，公司的资金实力、抗风险能力和持续发展能力也将进一步增强。
投资建议：本次交易完成后，公司业务主体为第一波和梦幻星生园，认为骅威文化在选择收购标的上具备较强判断力，第一波和梦幻星生园均质地优秀，业绩确定性强；公司前期公告与第一波总经理付强共同增资创阅文化，以创新激励方式绑定人才，梦幻星生园精品剧项目则在稳健推进。通过本次交易出售骅星科技100%股权，股权转让溢价预计增加公司2016年度合并 表利润总额约7399.88万元，暂不考虑出售资产带来的投资收益影响，预计公司16-18年净利润分别为2.87亿/3.54亿/4.19亿，根据前期公司公告重组终止后解锁期已到，下半年可能进入新的整合窗口，12个月目标市值180亿，对应目标价20.93元。
爱仕达（002403）：布局智能制造，协同效应值得期待
收购钱江机器人，进军智能制造：今日，公司发布公告，以自有资金5865万元收购浙江钱江机器人有限公司51%股权，不构成重大资产重组。钱江机器人具备技术优势，此次收购标志着公司正式进军智能制造领域。同时，机器人业务将与公司主营业务产生显著协同效应。
自主研究核心零部件，技术优势凸显：钱江机器人以“国家级企业技术中心”为平台，与哈工大、浙江大学等工业机器人各个学科的顶尖人才展开合作。截至目前，公司拥有100余人的研发团队，已成功自主研制工业机器人的主要核心零部件，为以后实现量产降低成本打下基础。截至2016年6月底，钱江机器人总资产5186.2万元，净资产2939.9万元，上半年实现营业收入343.8万元，净利润-242.9万元。
加码工业自动化，助力生产效率提升：爱仕达为炊小家电行业领军企业，工业自动化已有技术储备。前期从欧洲引入过亿元的自动化设备，通过优化改造，已成功开发出可以对外输出的自动化生产解决方案。此次收购钱江机器人，将增强公司在自动化生产上的技术优势，并与主营业务产生显著协同优势。公司在原有技术储备的基础上，通过引进钱江机器人的产品，将建立一个新的全面自动化的模范工厂，实现生产效率的提升与产品销量的快速增长。
迪森股份（300335）：9200万元持股计划完成，激励幅度大幅提升
近日，公司公告了《关于完成公司核心合伙人1 及2 持股计：划股票购买的公告》和《关于对外投资暨拟投资建设抚州高新技术产业园区清洁能源供热服务项目的公告》。
投资要点：9200万元持股计划完成，激励幅度大幅提升：公司核心合伙人2 持股计划在二级市场买入529.91万股，买入均价约17.36元/股，合计约9200万元。参与对象32名，其中董监高等8名，锁定期5年。此前，公司核心合伙人1 持股计划已完成公司股票购买，累计买入2121万元，持股均价为16.64元/股。另外，公司打造“事业合伙人平台”，充分利用资源方在特定区域内的地域优势、市场优势和渠道优势等，通过设立控股子公司的形式，推动公司业务拓展。
供热项目不断推进，事业合伙人平台效果凸显：抚州高新技术产业园区创建于1992年，是江西省首批省级开发区和生态工业园区，2015年经国务院批准为国家高新技术产业开发区。经过20年的建设和产业的不断升级，已形成以汽车（含新能源汽车）及零部件、生物医药为主，纺织服装、轻工建材为辅的四大产业群，用热需求较大。抚州高新技术产业园区清洁能源供热服务项目拟采用BOO（投资-建设-运营）合作模式，整体规划分期建设，初步规划总建设规模为4x20t/h生物质燃料锅炉+4x20t/h天然气锅炉及相关附属设施，其中一期建设初步规划为2x20t/h生物质燃料锅炉+2x20t/h天然气锅炉及相关附属设施，为园区当前用能企业提供长期供热运营服务。该园区后续用热规模将不断加大，后续建设规模将进行灵活调整。抚州高新技术产业园区清洁能源供热服务项目是公司事业合伙人平台的重要体现。该项目合资公司抚州拓森注册资本为人民币1，000万元，其中公司出资800万元，持股80%；汇能拓视出资200万元，持股20%。后续项目有望不断推进。
公司定位为清洁能源综合服务商，已完成由“生物质能供热运营商”向“清洁能源综合服务商”转型，实现从单一的生物质能向包括生物质、天然气、清洁煤等多种清洁能源扩展，从单一的供热运营向热电联产、冷热电三联供、分布式能源等综合能源服务拓展。在内生增长方面，通过加速在天然气分布式能源领域布局，在上海设立天然气分布式能源专业平台公司上海迪兴。在外延并购方面，加大设备和运营布局。2015年9月，公司成功开发上海老港天然气分布式能源项目，进入工业端天然气分布式能源领域。目前，项目已进行分阶段供气。另外，通过收购迪森家锅（100%公司点评：股权）和成都世纪新能源公司（51%股权），快速切入到商业及家庭清洁能源消费终端（E2C）。其中，迪森家锅2016年~2018年业绩承诺分别为0.56亿、0.65亿和0.81亿。世纪新能源2016年~2018年业绩承诺分别为0.62亿、0.67亿和0.75亿元。另外，公司积极布局售电和碳资产领域。
南极电商（002127）：重构消费生态，产业综合服务平台大有可为
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