经济学学习

1. 监守自盗

从银行贷款不受监管

追责
金融界花钱请水军解除金融管制，金融服务业在美国政治上花钱

2. 无节制消费元凶

计划 废：灯泡，复印机的内置淘汰属性
渴望
汽车：时尚元素
宜家家居
手机：不断升级更新，换颜色，电池使用寿命
制造焦虑，恐惧：广告，漱口水，减脂药；抗菌的洗手液；健康的维他命水；抗衰老产品
故事性和授权制
游戏，关卡奖励和成就制
信用卡：让购物便轻松，购买和付款分开，能花更多钱

3. 资本的故事

郁金香泡沫
南海骗局：英国的南海公司用自己股票换国债，普通人买到图片，南海公司有了钱，政府国债利率变低3赢，但是南海公司实际赚不了钱
旋转门计划：构建了美国信用货币和国债体制，美国国债成为信用等级很高的债券，资金大量流入
期货：芝加哥粮食买卖发展而来的期货，保证金交易（一般商品价值的5%-8%）和标准化合约（固定的几个交易时间），规避时间包含的风险
注水的股票：范德比尔特购买伊利铁路的股票；之后规定不能随意地新发股票
布雷顿森林协定：各国货币与美元挂钩，固定汇率，年度汇率波动不得超过10%；美元与黄金挂钩，可以用固定美元购买黄金；美元成为独一无二的信用货币；美国危机时大量印发美元，但是因为美元买黄金固定价格，各国大量从美国买黄金；之后美元与黄金脱钩；之后与美元的汇率也改为浮动汇率
风险投资业：天使投资，美国哈佛的多里奥特创办的风险投资公司；纳斯达克市场上市条件相对纽约股票交易所极为宽松，成为风险投资主要的退出平台
广场协议：干预外汇市场，让美元对主要货币贬值；美国想要借此加大本国出口，减轻债务
日本泡沫：广场协议前，日本经济已经快速发展，宽松的货币政策，成为全球最大债权国，广场协议之后更是货币不断升值，购买力强，海外收购资产，资本外流，本土投资股市楼市，投机资本；通货膨胀，之后政府实施紧缩的货币政策（解决通货膨胀及资本流出），提高利率；股市楼市暴跌，经济泡沫破裂；本土经济长期低迷下去，购买的海外资产向本土汇回收入
八佰伴倒闭:日本经济发展是快速发展的企业，举债扩张，不从银行贷款而是发行可转换公司债，日本经济泡沫破裂后股价也大跌，资不抵债倒闭
英镑狙击战：英国想加入欧盟，先决条件是加入欧洲汇率机制，要保证英镑对德国马克的固定汇率，但是英国经济实力远不如德国，索罗斯不认为英格兰银行能保持汇率，自有资金加杠杆做空英镑，英国大量买入英镑，两次调高利率也无济于事
15，16重看 纸牌屋 华尔街之狼
纳斯达克：纽交所上市条件高，管理制度严格；纳斯达克，第一个股票自动 价交易市场，上市门槛低，因特尔，苹果在此上市；打破纽交所对企业融资的垄断，为创新的高科技企业公司提供市场融资之门
次贷危机：美国鼓励居者有其屋，有了次贷，
雷曼兄弟的债券投资银行，以次级贷款发布具有较高收益3a级债券，甚至远销国外，成为其他国家的外汇储备资产；把美国穷人贷款买房违约的高风险，转嫁到全球化的理财产品市场中；穷人换不起钱就爆发了次贷危机
庞兹，麦道夫：庞氏骗局，麦道夫是纳克达斯前主席，管理着犹太富人的金钱；次贷危机之后有不断赎回的要求

英格兰银行，世界中央银行的鼻祖，英国政府动员百姓筹钱投入战争，

4. 黑钱

大众排放门
发薪日贷款
天价处方药，不研制只垄断涨价
枫糖浆大盗
特朗普自信的人，谎言和快钱，利用总统身份打广告

5. 走进比尔盖茨

大量读书，思考；致力解决南非厕所卫生，消除脊柱灰质炎；核反应堆与中国的计划被M叫停

6. 公司

罗马法律确定了所有权，是自由交易和市场形成的前提
公司：有限责任，投资权益的自由转让，公司的法人地位，是现代最伟大的发明，不同于家庭企业和合伙制企业，利用市场经济国家得以发展；公司的目标是股东利益最大化，可能也有弊端（黑钱），权钱交易；公司快速创造财富
英国东印度公司与国家相结合，倒闭后。 之后市场中的告别特权后的公司靠着市场经济才成为财富制造者

国债是国家发行的债权，政府为了筹钱发行的

债券

与借条区别：可拆分，可公开交易
由于可交易，就有供需的变化，就会有涨跌
债基是很多债券的一个集合

重新贷款 Refinance

什么是重新贷款

重新贷款顾名思义，是申请一个新的贷款来替换现在的贷款。申请流程和第一次申请贷款一样。

为什么要重新贷款呢/strong>

原因一般有以下几个：

1.降低贷款利息，通过调整利率重新贷款实现(Rate and Term Refinance)减少月供。

2.贷款提取现金(Cash Out Refinance)。如果房主原来用的是现金买房或者现有贷款已经还得差不多了，贷款人可以重新申请贷款，把房子的净值Equity Value贷款出来使用。Cash Out Refinance和Heloc的区别是前者利率较低，可以一次性拿到大批现金。后者利率较高，但可以像信用卡一样灵活使用。

3.加速完成还贷，如30年贷款换成15年贷款。贷款人会节省15年的利息费用，并提早付清贷款。但大家注意15年贷款的月供会多于30年贷款的月供。

4. 取消FHA贷款保险。如果原先的贷款是FHA贷款并且贷款额高于房价的80%，贷款人每个月需要支付额外的贷款保险费用。重新贷款可以把原先FHA贷款替换，就不需要再支付贷款保险了。

5.浮动利率贷款转成固定利率贷款。在利率上行时期浮动利率贷款就是定时炸弹，每年的利息都会增长。替换成固定利率贷款可以有效控制利率风险，稳定并减少月供。

6. 事件

次贷危机

2007年美国刺激经济，降息，房产不断升值，首付低，很多人投资，次级抵押贷款数量变多，抵押贷款支持证券变多，资产泡沫变大；之后房产景气逆转,为抑制通胀加息，由于大部分浮动利率，还款压力大，加上逾期的利滚利，月还贷可能增长2倍多，违约变多；经营次级房贷为主的机构倒闭，金融危机

华尔街商业银行会通过投资银行将所有用于买房的按揭贷款打包成一种结构化的债权类金融产品出售，转移风险，这个产品名叫债务抵押债券（Collateralized Debt Obligations， CDO）
当房地产价格上涨时，买房者毫无担忧，因为就算还不起房贷，他们可以卖掉房产甚至将资产交给银行，最终，他们还能赚到因为房地产价格上涨的那部分；同时，对于那些债务抵押债券也不会有任何太大影响。但当房地产价格持续大幅下跌时，买房者就会四处窜逃，房地产无法快速变现，债务抵押债券价格暴跌，成为“有毒资产”。
同时做空cdo，购买cds，两头获利
而这些有毒资产的制造者与大头持有者就是华尔街的投资银行们。

3. 其他

做空

高抛低买，先借股票，（不同于买股票，借股票也要收利息）卖出去做空后低价买入还回去，由于股价能无限上涨，所以可能面临无限的损失

短期债务周期

主要是央行控制，持续5-8年

长期债务周期

债务负担过重,去杠杆化的方法

杠杆化

在金融中，杠杆化（Leverage）是指任何能够扩大收益和损失的技术，本质上是个放大器

1. 企业通过负债融资。企业通过负债扩大了财务杠杆，在不增加权益资本的情况下，扩大了企业的投资能力
2. 衍生金融工具杠杆。通过期权、期货、保证金交易等金融工具实现杠杆化。

杠杆倍数 = 总资产 / 所有人者权益；如下房价120w，本金40w，借了80w，杠杆是3

AIG

美国国际集团 (AIG)是一家 保险机构

投资银行（即我国的券商）

财务 表

现金流量表，资产负债表，损益表

资产负债表

衡量企业健康情况
表示企业某一时间点资产，负债和所有者权益 的财务状况的会计 表
资产 = 负债 + 所有者权益（自己的钱）

党派

民主党肤色各异，女性占据多数（代表改革变革）；
共和党则是白人男性占据压倒性优势–31位众议员中只有1个女性（代表保守）。