软件登录
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2担保品
担保品划转
1、菜单释义：
客户需通过“担保品划转”将持有的股票从普通账户划转至融资融券账户后才能使用。此时，融资融券账户包含了普通买卖功能及融资融券功能。
2、使用方法：
点击担保品划转后，划转方向默认为“划入信用账户”，此时右边会显示普通账户上的持股，需逐只划入信用账户。划转时间需为开市时间，划转当日该股会被冻结不能卖出，次日到账后才能卖出，如划转当日需要交易可在当日委托里撤单，股票会回到普通账户。客户也可将股票从融资融券账户转回到普通账户，划转方向选择“划出信用账户”，其它步骤与上述一样。
注意，股票到账后在融资融券中显示的成本价亦会有所变动，客户若希望融资融券账户显示真实的成本价，则客户需记下普通账户上的成本价，待股票转至融资融券账户后再自己进行修改。担保品转入转出均不产生费用，但谨记次日到账。
担保品买入和担保品卖出
1、菜单释义：
担保品买入等同于普通账户上的买入功能，不涉及融资融券，不会产生利息。担保品卖出等同于普通账户上的卖出功能。
2、使用方法：
点击担保品买入后，按正常买入步骤下单即可。但买入的标的仅限于沪深A股（包括创业板）、上市交易型基金、国债及其它上市型债券。不可买入B股，不可买入ST 股及分级基金，不可申购或认购普通开放式基金、不可购买国债回购及天天利水星等。另外，用两融账户申购沪深市场新股，需在普通账户留沪深市场各100股。
“担保品卖出”可卖出任何持股，按正常卖出步骤下单即可。注意，客户使用“担保品卖出”菜单卖出担保证券时，如该证券有未了结的融资负债，卖出所得资金将优先用于偿还本证券的融资负债，偿还完本证券的所有融资负债后仍有剩余的，剩余部分转为客户的可用资金，如“担保品卖出”菜单卖出的担保证券并无负债，则自动转为客户的可用资金。
3融资
融资买入
1、菜单释义：
在额度范围内借入资金买入标的股票，最新数据中有900多只融资标的。
2、使用方法：
点击“融资买入”后，最右边会显示可融资买入的标的，按正常买入步骤下单即可，其中“最大可融”显示的数量就是客户现有的保证金最多可融资买入的数量。从融资买入当日起逐日计提利息，最新融资年利率为8.35%，且从即日起该笔负债最长时间不得超过半年。
现金还款和卖券还款
1、菜单释义：
融资买入后该如何还本付息？客户可通过现金还款和卖券还款两个菜单进行还本付息。
2、使用方法:
卖券还款：点击“卖券还款”后，客户可卖出任何持股偿还负债，按正常卖出步骤下单即可，要注意无论是卖出自有的证券或融资买入的证券，均自动偿还负债，且按照融资合约时间先后顺序偿还融资负债，先利息后本金。
现金还款：点击“现金还款”后，会显示“可用金额”（账户自有的现金）和“需还款项”（融资总负债），客户输入还款金额后确定即可偿还负债，将按照融资合约时间先后顺序偿还融资负债。
融券
融券卖出
1、菜单释义：
当客户认为某只标的股票下跌概率较大时，从我公司借入股票同时卖出，力求在标的股票下跌后买回相同数量的股票偿还给我公司，从而形成先高抛后低吸，赚取差价。注意：融券卖出的负债，需到下一交易日才能偿还。
2、使用方法：
点击“融券卖出”后，右边将显示融券标的及可卖数量，按正常卖出步骤下单即可。融券卖出后所得资金会被冻结，只能用来偿还融券欠款。从融券卖出当日起按融券金额（融券股数×融券当日收盘价）计提利息（融券费用＝融券金额×融券年费率×实际使用证券的自然日天数/360），最新融券年利率为8.35%，且从即日起该笔负债最长时间不得超过半年。
买券还券和现券还券
1、菜单释义：
融券卖出后该如何还负债呢？客户可通过买券还券和现券还券两个菜单偿还融券负债，原则是必须偿还相同品种及相同数量的股票，不能用其它股票代替。
2、使用方法：
点击“买券还券”，最右边会显示帐户中已融券开仓的股票，按正常买入步骤下单买入已融券开仓的股票即可偿还该只股票的融券负债。当客户偿还完毕该笔融券合约的全部证券后，系统会在当日清算时自动从客户信用资金账户上扣收该笔合约的全部融券利息，因此，建议客户在偿还完毕合约的全部证券后，在信用资金账户上保留充裕的现金，以免出现因系统未足额扣收融券利息而导致融券合约无法及时了结的情况。
点击“现券还券”，输入需要偿还融券负债的标的证券代码，交易系统显示应还数量（融券负债）及可还数量（自有的股份数），在可还数量范围内填写还券数量下单即可。利息收取的方法同上。
5查询
未平仓合约查询
菜单释义：在“未平仓合约查询”中，可以查询到客户每一笔负债的详细信息。
“负债截止日期”：例如客户第一笔记录的“负债截止日期”显示为20160704，则客户该笔负债的最后还款日期为20160704。尤其是负债到期日，客户必须重点关注，以便及时了结负债，避免逾期未偿付而导致被强制平仓。
信用资产查询
1、总资产，指账户上所有资产的市值，包括自有证券的市值、自有的现金、融资买入的证券市值、融券卖出后的资金等。
2、总负债，融资负债+融券负债，包括利息。
3、维持担保比率，该比率=总资产/总负债*100%。维持担保比率＞300%时，多出的现金或证券可以划出。维持担保比率＜150%时，需要增加总资产或降低总负债，使维持担保比率高于150%，否则限制客户融资买入及融券卖出。维持担保比率＜130%时，若不及时将比率提高至150%以上，将被强制了结客户账户内的所有负债。
4、可用保证金：扣除负债所占用的保证金后，还剩余的保证金。如图片上显示的保证金为58万元，客户想融资买进万科，而万科的融资保证金比例为0.6，即0.6元的保证金即可买入1元的万科，所以客户可以融资买进市值96.6万元的万科（58万元/0.6=96.6万元）。
5、可转出担保资产，即维持担保比率超过300%的那部分市值，即指可以转出融资融券账户的市值。
6、融资可用额度，指扣除已用额度后尚有多少融资额度。如图片上显示的融资可用额度约为92万元，而刚才根据可用保证金算出客户可以融资买进市值96.6万元的万科，但由于可用额度只剩92万元，所以该最多只能融资买入92万元万科。
6额度调整
个人客户申请额度小于1000万的，可以自助在线申请调整额度。申请额度须为1万元的整数倍，申请额度符合要求的，额度即时生效可用。
需要注意的是：风险测评结果为保守型、相对保守型的客户、反洗钱为低洗钱风险以上的客户，不允许调整额度。
“融资融券”概念
以信用证券账户内资产作为担保品，可以向证券公司按一定比例， 借入资金或者借入股票，用于证券买卖交易
在看涨时，从证券公司借入资金（融资）；
在看跌时，从证券公司借入证券（融券）;
从而获得杠杆收益的交易方式
“融资融券”功能?获得杠杆收益
?满仓时融资加仓
?熊市盈利的功能
?间接实现T+0交易
?低成本套现获得资金
?提供打新股所需资金或证券市值
一、融资融券交易界面介绍
融资融券交易界面 软件下载
? 登录中国银河证券官方 站 http://www.chinastock.com.cn
? 建议优先选择“海王星融资融券版”下载安装
? 手机版支持安卓、苹果操作系统手机,下载地址 wap.yhzq.cn
融资融券交易界面 用户登录
登录流程：
? 选择“行情+交易”
? 选择登录方式“信用资金 ”和“信用交易”
? 输入资金账 “33708999XXXX”、密码、验证码
? “登录”信用账户
融资融券交易界面 担保品划转
? 参与融资融券交易的起点第一步
? 使用”担保品划转”，需在交易时间操作，T+1到账，并显示
? 转入信用账户证券所显示的成本价是转入日收盘价
融资融券交易界面 银证转账
? 资金的划转，必须通过“银证转账”完成，需先建立银行信用三方关系
交易界面 担保品买入卖出
? 等同于普通股票账户“买入”和“卖出”功能
? 信用账户发生“增发”、“配股”等情况，需使用“担保品卖出”功能
? 定向增发、债券回购、证券投资基金的申购赎回
? 可以进行新股申购“新股申购”
融资融券交易界面 融资买入
? “融资买入”即借入资金，买进股票，两动作同时完成，看涨做多
? 买入证券必须是标的证券，右侧列表会有显示
? 超出标的范围融资时，不会显示“最大可融”数据
? 实际可融资金额，根据您账户里有效担保品折算后获得，系统自动计算
交易界面 卖券还款、现金还款
? “卖券还款”即卖出证券，偿还负债，两动作同时完成
? “卖券还款”按照时间优先原则偿还，而不是本股优先
注：有负债股票“担保品卖出”时，则是本股优先还款
? 用自有担保品也可以“卖券还款”，偿还负债
? 如不想卖出某股票还款，又有“可用资金”情况下，
可以选择“现金还款”方式
融资融券交易界面 融券卖出
? “融券卖出”即借入股票，卖出股票，两动作同时完成，看跌做空
? 融券卖出后所得的资金为“冻结资金”，专款专用，平仓后解冻
? 融券卖出时界面最右侧显示有“可卖数量”的股票，才能交易成功
交易界面 买券还券、现券还券
? “买券还券”即买入股票，偿还融券负债
? 使用之前“融券卖出”所得的专项“冻结资金”买入
? 如股价上涨造成亏损，则需要更多资金“买券还券”补足股份，才能平仓
? 使用已有的持仓股份，也可以“现券还券”偿还融券负债
交易界面 信用资产查询
? 维持担保比率有三种：取保线300%、警戒线150%、平仓线130% 关键比率
? 可用保证金：可用保证金的多少，决定了你按比例可融资金额和融券数量
? 其他信息有：总资产、负债本金、息费、可转出资产、授信额度、冻结资金等
未平仓、已平仓合约查询
? 显示未偿还的融资、融券负债合约总体情况
? 未平仓合约中有显示的股票属于有负债股票。
卖出这些股票时，均默认优先还款
二、融资融券交易规则介绍
交易规则 息费的计算
? 根据金融机构半年期贷款基准利率，目前8.35%（年利率）
? 按照实际占用自然日和使用金额计息，去头留尾，单利计息
? 卖券还款或买券还券时，自动优先偿还利息，再偿还负债本金或股票
? 当日偿还不计利息
例如：一年内如使用10万元额度，共10天时间
息费为：10万×10×8.35%÷360=231.9元，日均不到24元
交易规则 融资融券标的物
? 依据交易所规定，可用于“融资买入”、“融券卖出”的特定股票。
如超出范围，则无法直接“融资买入”或“融券卖出”
? “融券卖出”操作时，还需关注券商提供券源的“可卖数量”
? 依据交易所规定，标的证券会作适当性调整，并非一成不变
? 目前融资品种涵盖了市场最主要的交易品种，成交量大，流动性好。
标的证券的范围未来会进一步扩大
交易规则 融券交易问题提示
? “融券卖出”后所得资金为“冻结资金”。专款专用，只能作为用于该股的权益补偿、融券费用、买券还券资金等用途，不能挪作他用
? 不同股票“融券卖出”后所得冻结资金，无法混用
? 融券的计息本金，依据收盘价乘股数金额确定。而不是实时成交价确定
? “买券还券”后多余零头股，T+1日划转回信用账户，T+2日可卖出
? 升原则：“融券卖出”的申 价格不得低于该证券的当前成交价，否则申 为无效申 ，即废单
交易规则 权益归属和补偿处理
涉及的权益:分红、送股、增发、配股、权证、可转债、表决权等
? 如你是融资方：则几项权益，归融资方所有
? 如你是融券方：几项权益，归出借方所有，以现金补偿方式执行（我方会从你账户直接扣除）。如客户账户未提供足够资金，则将产生逾期罚息，罚息率为：万分之五/日
其中的“送股”、“转增股本”以增记股份数量方式执行
比较特殊的“表决权”，客户需要提前五个交易日通知我方个人意愿。根据客户的意愿，由我总公司代为集中投票表决。否则视为主动弃权
特殊情况股票处置方法
? 连续停牌证券超过30自然日后，折算率调整为零
? 预定暂停上市或终止上市股票，自公告日后一交易日，市值调整为零
客户需转出信用账户到普通账户，以免主张权利不能实现
? 涉及收购情形股票，需转出信用账户到普通账户
? 客户“融券卖出”证券，被终止上市的，公告后一交易日，需平仓了结。否则将强制平仓
? 客户融资融券交易的证券到期时，如遇停牌，交易期限可视情况顺延
? 被调出标的证券范围的，可以按照负债到期日再了结负债
担保品和实际可用额度的关系
? 假设客户账户资产100万担保品，授信额度上限180万
? 简而言之，客户账户资产品质的不同，决定了实际可用额度不同
? 最多可扩大至自有资产1.6倍，最低则是零，一般是在 1 倍左右波动
? 提醒：开户时授信额度，并非是你实际可用额度
交易规则 取保线300%
取保线：即转取出担保品（股票，资金）的限制条件
总资产÷总负债 ≥300%
简单说: 客户自有资产必须是总负债的两倍以上，超过部分才能转出信用账户
? 例如：客户自有资产100万，总负债80万，总资产（100+80）为180万。
如想转出30万资金，那么必须要把总负债降下来，才能实现
? 计算出新负债应该不超过35万。即必须要把总负债从80万，下降到35万，才能实现转出30万资金这一目的
? 现在客户自有资产70万，负债35万。你可以继续使用额度，把负债从35万提升到70万左右
交易规则 补仓线150%
总资产÷总负债 ≤ 150%
——补仓
信用账户维持担保比例低于补仓线150%后一交易日（T+1日），我部会以短信、录音电话等方式通知你是否追加担保品，或者降低负债
? 你可以选择追加担保品或降低负债，把维持比例提高到150%以上
? 你也可以选择不追加担保品或不降低负债，维持现状。
但信用账户T+2日将限制你进行“融资买入”、“融券卖出”功能，
只能进行还款操作，直至比例高于150%
交易规则 平仓线130%
总资产÷总负债 ≤ 130%
——强行平仓
信用账户维持担保比例低于平仓线130%后一交易日（T+1日），我部会以录音电话方式通知你是否追加担保品，或者降低负债
? 客户T+1日，追加担保品或降低负债，直至维持担保比例达到补仓线150%以上
信用账户才能恢复正常使用
? 客户T+1日，如未补足到150%以上，我方将在T+2日对信用账户进行强制平仓
收回所有债权，并降低客户信用等级！
? 合约六个月到期未偿还，也将强制平仓，收回到期合约债权。
发生强制平仓时，我方将采用“最有利于成交”原则，申 价格，直至成交
负债股票默认还款原则
有负债股票，属“未平仓合约”股票
卖出该股票时，不论“担保品卖出”或是“卖券还款”，系统都默认为还款，用于偿还负债。前者是本股优先，后者是时间优先
例如：客户自有担保品股票A 10元/股，2万股，市值20万；股票B 20元/股，1万股，市值20万
本股优先：
时间优先：
时间优先还款原则
“卖券还款”还款顺序按照时间优先顺序偿还，而不是股票优先
三、融资融券交易技巧介绍
套取成可用资金自由买卖
? 开立两融客户获得是“授信额度”并非“可用资金”。但通过以下组合交易方式可以实现这种转换。“授信额度” “可用资金”？
? 例如客户融资融券账户自有资产100万，实际可融100万。已签署“T+0风险揭示书”
? 套现组合交易策略，关键在于融券券源的“可卖数量”，和三步完成法，缺一不可！
交易技巧 T+0的实现
? T+0交易实现，必须要有足够的券源“可卖数量”
? T+0交易需要借助“担保品买入”或“融资买入”、“融券卖出”、“现券还券”或“买券还券”、“现金还款”等多种交易方式组合使用，才能实现
? 客户需填写”T+0风险提示函”，申请权限才可参与
? 目前融资融券T+0业务尚未正式开放使用，详情请咨询营业部理财人员
交易技巧 T+0的实现 看涨
? 间接T+0 如看涨（?注意券源“可卖数量”）
交易技巧 T+0的实现 看跌
? 如看跌，“融券卖出”，再“买券还券”.实现T+0交易（?注意券源“可卖数量”）
融资融券风险揭示
融资融券风险：
? 杠杆交易风险
? 强制平仓风险
? 标的物调整风险
? 标的物暂停上市或终止上市，提前了结合约的风险
? 金融机构贷款基准利率调整风险
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可以咨询您的专属服务经理或者拨打客服热线！
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