二、CAE软件属于研发设计类工业软件，在产品设计过程中，能够起到优化设计方案、提升产品性能、大幅减少试验次数、提升研发效率等效果，随着下游行业需求日益旺盛，CAE行业市场规模不断扩大，已由2016年的50亿美元增长至2020年的81亿美元，不过市场集中度较高，前三大供应商西门子、安西斯和达索，市占率共计47%。目前，国内95%的研发设计类工业软件依赖进口，其中CAE软件是垄断程度最高的领域，2018年，我国CAE市场规模约为6亿美元，但前十大CAE软件供应商全部为境外企业。2019年至2021年，索辰科技的营收分别为1.16亿元、1.62亿元、1.93亿元，同期归母净利润为-1259万元、3265万元、5036万元，实现扭亏为盈。公司综合毛利率分别为64.79%、82.03%、73.29%，存在一定波动，高于军工领域软件可比公司的毛利率水平，但低于研发设计类工业软件。公司扭亏为盈的根本原因是什么？公司毛利率了波动是否有解决方案？未来公司目标毛利率在什么水平
三、值得一提的是，索辰科技曾在辅导阶段罕见地一口气更换掉所有中介机构。2020年7月，该公司提交了辅导备案申请，彼时保荐机构、律师事务所、会计师事务所分别为兴业证券、北京市嘉源律师事务所、天健会计师事务所（特殊普通合伙）。2021年8月，索辰科技发布终止与兴业证券的辅导协议，当年9月重新聘请了海通证券、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）和北京市中伦律师事务所为公司的辅导机构、申 会计师和律师。针对更换中介机构的相关问询问题，索辰科技仅在问询回复中表示，更换原因为与原中介机构就上市计划安排未达到一致。公司是否与相关中介机构沟通信息不顺畅？后期是否还会出现更换中介机构的情况？
四、值得注意的是，为了享受公司上市带来的红利，投资者在上市前夕“突击入股”的行为较为常见，可索辰科技这家公司的投资者在上市前夕既存在入股又存在退出持股的情形。应广大投资者呼吁，对此事件进行全面的梳理了解，以还原事实真相。
索辰科技前身成立于2006年2月24日。2019年以来，该公司共经历过5次股权转让、2次增资及1次股份改制。目前，索辰科技控股股东、实控人为陈灏，合计控制57.62％股份。2021年12月，国发基金、航空基金以增资方式取得索辰科技2.69％、0.54％股份；同月，杨雪梅、魏一凡通过所控公司海南锦玉满堂以股份转让方式获得索辰科技1.3441％股份。突击入股的公司中还显现了索辰科技第一大客户的身影。据悉，中国航发为国发基金有限合伙人，持有15.76％股份。与此同时，中国航发为索辰科技第一大客户，2021年，索辰科技对中国航发及其下属单位的销售收入为5191.87万元，占营业收入的26.94％。由人入股也有人退出持股。2019年1月，顾岳受让陈灏所持的1.5％股份入股索辰科技。2021年12月，顾岳将所持股份转让给浙江沃丰，转让价格约58元/股，与同期公司D轮融资价格120元/股差异较大。对此，监管部门要求索辰科技说明顾岳入股及退出的原因，说明顾岳退出方式及转出价格较低的合理性等问题。问询回复显示，2019年，顾岳因认为索辰科技研发水平领先，发展前景较好，具备投资价值，因此选择入股。2021年12月8日，顾岳因拟出国定居，因此转让股份，计划退出对索辰科技的投资。索辰科技还表示，顾岳按照《股东协议（2019年6月）》约定的投资成本加计年化单利12％利率的回购价格适当上浮确定股份转出价格、股份转出价格低于同期索辰科技D轮融资价格具有合理性。
1、多起股权转让均为相关机构进行股权交易，是巧合还是无独有偶？是何真实原因？
3、股权结构是企业生存发展的结构命脉，贵司如此多机构突击入股，股权转让价格过高，会否影响公司核心业务，从而对如此重大的募资募投项目产生本质系统性风险？投资者的投资回 是否产生重大影响？
4、贵司在后期关于股权转让以及股份价格转让方面拟采取何种审查措施及内控预案？
五、值得注意的是，上述客户的采购一般集中在下半年进行项目招标和验收，使得公司收入集中确认在每年的下半年，特别是第四季度，同时受客户整体项目进度、内部审批等影响导致付款周期普遍较长，因此索辰科技各期末的应收账款高企。具体来看， 告期内索辰科技的应收账款账面价值分别为1.35亿元、1.39亿元和2.12亿元，占当期营业收入比重分别为116.28%、86.16%和110.25%；账龄在1年以内的应收账款占比仅50%上下，分别为46.44%、55.69%和51.66%；此外还有部分坏账，各期应收账款坏账准备分别为1776.03万元、2234.51万元和3616.83万元，占应收账款余额的比例分别为11.65%、13.81%和14.55%。随之而来，索辰科技经营活动产生的现金流量净额也由2020年的7793.46万元大幅下滑至2021年的-5055.12万元。由于CAE产品开发的技术门槛极高，行业壁垒极强，因此长期的研发投入和人才储备必不可少。招股书显示，索辰科技目前主要产品所用的气体动理学算法(GKS)、直接模拟蒙特卡洛方法(DSMC)、 光滑粒子流(SPH)、再生核粒子算法等均为基于高性能计算的行业前沿算法，核心技术具有较强的先进性。 告期内，公司研发费用分别为5870.94万元、6246.79万元和6107.58万元，占营业收入的比例分别为50.68%、38.59%和31.70%；截至2021年底，公司研发技术人员为110人，占员工总数的比重为67.9%，其中硕士及以上学历人数为50人(博士22人)，占比为45.45%。公司未来是否计划继续提高研发人员占比？公司应收账款过高是否会造成现金流承压？各期应收账款坏账准备是否过高？
六、对于索辰科技递交的招股书，上海证券交易所要求该公司说明行业中CAE工程仿真软件的主要细分类别，各细分类别的市场规模、技术差异、发展趋势，公司产品的对应情况，公司未来发展计划。同时，要求索辰科技说明仿真产品开发业务与工程仿真软件的关系，是否系利用自有工程仿真软件进行集成，外购原材料和模块的具体内容、重要程度，结合毛利率情况说明公司核心技术如何体现。关于竞争格局，上海证券交易所要求索辰科技说明该公司产品集中于军工领域及国有企业的原因，结合不同应用领域及客户类型的市场空间、准入门槛、技术区别及难度差异、主要厂商及具体竞争格局等，说明公司的市场占有率、市场排名及市场地位。索辰科技表示，据IDC数据显示，2021年国内制造业CAE软件总市场份额为32.1亿元，根据灼识咨询数据，2021年国内CAE市场规模约为57.3亿元。按照2021年公司工程仿真软件产品收入1.33亿元计算，索辰科技的市场占有率约为2.32%-4.14%。公司市占率在同行业来说是否过低？公司客户集中于国企和军工领域，若相关政策出现变化，对公司经营业绩冲击几何？
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