信息化之巅峰！“数字中国”2019

进入2019年1月，我们直接指出，判断计算机整体机会（1、2）。3月9日指出情况已经不同,建议改结构到领军（3，4）。

本周尝试回答：1）2019年5月的信息化巅峰会议“数字中国”2019。分四个部分论述数字中国2019的重要性和标的！2）在8篇智联汽车深度研究（2018年8月第六篇深度讲座舱电子开始普及、2018年11月第七篇深度讲BATJ进军V2X（率先指出“车路协同是今年HBA相继高调入局的新兴领域”）、2019年3月第八篇深度德赛西威的ADAS/座舱电子确定意为行业加速后，3篇时隔约半年后，市场关注和追随者增加。最新跟踪观点和渗透率数据，都来自SWS TMT基本面数据库）

个股投资案件：美亚柏科深度 告、德赛西威新深度 告、纳思达深度 告、恒生电子深度研究英文版、用友 络深度、启明星辰快 点评、海康威视快 点评、德赛西威推荐、恒生电子更新、上海钢联深度、恒生电子深度、新北洋深度、航天信息深度等。

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1 最新观点：信息化之巅峰！“数字中国”2019

1 最新观点：信息化之巅峰！“数字中国”2019

2019年4月2日，国务院新闻办举行第二届数字中国大会建设峰会有关情况发布会，大会将于5月6日~8日在福州举行，会议主题为“以信息化培育新动能，用新动能推动新发展，以新发展创造新辉煌”。

首先，“数字中国”是信息化巅峰级别会议。参见十九大、人民日 整版官方 道

1）”十九大“指出数字中国。在“加快建设创新型国家”部分，专门提出要为建设“ 络强国”“数字中国”“智慧 会”提供有力支撑。

2）2018年4月首届”数字中国“会议福州举行，主席致贺信。指出”加快数字中国建设，就是要适应我国发展新的历史方位，全面贯彻新发展理念，以信息化培育新动能，用新动能推动新发展，以新发展创造新辉煌。”

3）2018年8月人民 官方 道《人民日 整版讨论“加快建设数字中国》。编者指出：”怎样加快数字中国建设？本期观察版的几篇文章主要围绕这一问题进行阐述。“

1）4月，国务院新闻办公室新闻发布会介绍第二届数字中国建设峰会有关情况，指出四方面重点工作：上云/平台标杆/APP/评估。

2）2019年5月本次会议定位更高，参与更广，数字中国建设成果展览会是重点，政务信息化建设已是“新基建”核心。

分论坛增加，参会者预计增加50%。2018年第一届大会有9个分论坛：智慧 会、数字经济、电子政务、数字海丝、大数据、物联 、新型智慧城市、数字福建（包括2个）。根据数字中国建设峰会官 ，本次12个分论坛，且已有40多位两院院士，以及华为、百度、阿里、腾讯、浪潮、科大讯飞等一批数字经济领军企业的嘉宾将参会，并将在主论坛和相关分论坛发表精彩演讲，参会嘉宾人数预计将比首届峰会增长50%。

增加全球参与。2018年第一届大会定位“理论经验和实践交流”，本次大会强调“全球参与”，除工信部、 信办等多部委参与之外，还邀请了“一带一路”沿线国家政府官员参与。同时，峰会期间增设数字中国建设成果展览会，实际为“数字中国”建设成果验收，政务信息化建设已是“新基建”核心。

再次，哪些分论坛重要，哪些变化呢？ 政务信息化建设已是“新基建”核心，尤其增设了数字健康（医疗IT）、工业互联 等产业应用类分论坛，强调产业运用。

1）电子政务分论坛仍然是第一分论坛，产业最先受益，政务云从IaaS向PaaS渗透。第一届数字中国大会统一思想，新一轮信息化建设目标为“让百姓少跑路”，关键在于政府部门数据打通，信息服务上云是最佳方案。据IDC数据，截至2018年底，政务云IaaS目前渗透率已经超过90%（考虑政务云建设意向城市，供应商为华为、阿里等），基础设施完善之后，向平台和运用渗透（供应商为太极股份等）。

2）首届数字中国大会，工信部已强调建设工业互联 平台推动制造业转型升级。本次大会数字增设“工业互联 ”分论坛。短期，工业互联 长期政策支持，18年政策有明确方向、目标、政策扶持范围，19年开始试点兑现；长期，需求来自工业企业智造升级内在需求。智能制造是国之重器，中美欧均看中的战略方向。

3）本次增设”数字健康“分论坛。2019年也将是上市公司“互联 +医疗“创新业务的验证落地之年。

2018年8月《互联 诊疗管理办法》《互联 医院管理办法》明确互联 诊疗概念和范围围。此后”互联 +医疗“的模式逐渐开始清晰：1、医疗机构为提供主体，医疗机构用互联 信息技术拓展服务时间空间；2、线上线下一致监管，有实体医疗机构为依托。A股上市公司由于此前积累了包括政府、医院在内的大量线下医疗资源，有望在这一轮”互联 +医疗“建设中占有利地位。

结论，我们认为以下标的兼具基本面且与”数字中国2019”有关：

1)政务IT：

太极股份首先受益（第一届主论坛9位发言人中，中国电子科技集团董事长熊群力为其中。中国电科是太极股份大股东。政务云国家队，首届数字中国大会承办者之一）

2)数字海西：

美亚柏科（引进央企战投优化股东背景，本周已发布深度 告）、

新大陆（第一届主论坛9位发言人中，福建新大陆科技集团CEO王晶为其中。福州本土优秀信息化企业，商户运营&物联 &支付行业领军）

3)工业互联 ：

航天信息（航天云 工业互联 示范平台）、

用友 络（工业Know-how专家，精智工业互联 示范平台）、

汉得信息、东方国信。

4)医疗信息化： 卫宁健康、创业慧康、东华软件、久远银海、思创医惠

5)数字福建：南威软件、榕基软件等

6)注：在第一届主论坛发言的9位权威中，太极股份大股东高管、新大陆高管位居其中。其他发言人为政府官员、运营商、BATJH高管，与A股关联度一般。

最后，智联汽车8篇深度后引发一定关注，更新政策/市占率数据如下。

1）过去发布了以下智联汽车深度 告，尤其最近三篇，市场关注和追随者增加。

尤其以2018年8月第六篇深度讲座舱电子开始普及、2018年11月第七篇深度讲BATJ进军V2X（指出“车路协同是今年HBA相继高调入局的新兴领域”）、2019年3月第八篇深度德赛西威的ADAS/座舱电子确定意为行业加速后，市场关注和追随者增加。

201903 智联汽车系列深度之八：

201811 智联汽车系列深度之七：

201805 智联汽车系列深度之五：

201805 智联汽车系列深度之四：

201802 智联汽车系列深度之三：

201712 智联汽车系列深度之二：四维图新（002405）深度-基于地图，而不止于地图的核心产业中国优势！

201711 智联汽车系列深度之一：华阳集团（002906）深度-智能驾驶新秀借助资本开启新里程！

2）近期政府表态和行业事件：北京交通委/交通运输部/工信部多新闻为例。这些是论述BATJH进入V2X深度 告（指出“车路协同是今年HBA相继高调入局的新兴领域”）的佐证，预计4月华为举办其在智能汽车领域的首个全球媒体沟通会。

2月28日，新浪 道，交通运输部部长李小鹏在新闻发布会上表示:力争在国家层面出台自动驾驶指导意见。加强自动驾驶与车路协同关键技术装备研发和测试验证。

3月26日，北京市交通委等三部发布《北京市自动驾驶车辆道路测试2018年度工作 告》

3月28日，新浪 道，京雄高速将设自动驾驶车道 内侧两车道为智慧驾驶专用车道（车路协同）

3月28日，工信部长苗圩在博鳌亚洲论坛上称，对中国道路加快进行数字化和智能化改造。5G最大应用是车联 已与交通运输部达成改造公路共识（车路协同）

4月事件催化：4月中旬上海车展，预计华为将在4月18日举办其在智能汽车领域的首个全球媒体沟通会

”

3）最近数据证明逻辑： 数字座舱/L2级ADAS系统装配率完美上升，重申“濒临拐点的超级强势股”逻辑。

标的配置建议：板块首推德赛西威（ADAS业务进展超预期，长期成长确定性高+传统业务下半年拐点）、千方科技（车路协同A股稀缺标的）。关注中科创达、四维图新等。

航天信息（提前。多期金股，深度1深度2）、海康威视（3月底发布会超预期。深度1、跟踪1、跟踪2、跟踪3）、浪潮信息（2018年 预告超预期）、恒生电子（深度）、深信服（深度1、预计2019Q1收入起色）、东方财富（深度 告、9篇 告回溯）、用友 络（深度1）、、中科曙光（深度1深度2行业深度）、大华股份 （ 2月新增，TMT & 中小盘）、石基信息（深度1）、科大讯飞、广电运通（提前）。

德赛西威（金股。深度1、深度2、跟踪1、跟踪2。2019年车市0%增长预期下，创新业务ASP成长（毫米波雷达/ADAS/智能天线等）、新大陆（多期金股，提前，深度1深度2，预计2018年管理优化完成）、纳思达（:修正汇率变动后或增长168%-214%，深度1）、上海钢联（深度1、深度2）、汉得信息（金股，深度1、跟踪1）、启明星辰（深度1深度2深度3。预计2018Q4-2019Q2都高增）、新北洋（多期金股，深度1、深度2，预计2019走向无人化领军）、广联达（201305深度、深度2、深度3、深度4、深度5，年 云化交出苏）、新国都（新增！近期回购且高增，PE低）、宝信软件（深度1、深度2、申万宏源通信）、赢时胜（金股，深度1）

2.4 ”数字中国“信息化（4-5月巅峰信息化会议）

太极股份、新大陆、美亚柏科、东方国信、南威软件、汉得信息、用友 络、卫宁健康、创业慧康、思创医惠

2.5 安全安防可控（宏观弱相关，2019策略重点）

太极股份（深度1、深度2、深度3、解读1、解读2。多期金股。预计订单同比增速超过100%，提前）、纳思达（0316新增，）、海康威视（、、、TMT&中小盘联合，预计1月授予，内生、进口半导体均超预期）、启明星辰（。预计2018Q4-2019Q2都高增）、同有科技（公告标的收购上会）、大华股份、中新赛克（联系通信）、深信服（、明细分拆欢迎联系）、美亚柏科、中科曙光（）、辰安科技等。

2.7 金税IT（宏观弱相关，2019策略重点）

2.8 AI（见2019AI策略）

科大讯飞、中科曙光（深度1深度2行业深度）、同花顺（深度1见2016年、深度2，更新信息欢迎联系）等。

2.9 云计算大数据（计算机&通信）

2.10 电力信息化

远光软件、朗新科技、恒华科技等

3.1.1 Altaba批准全面清算和解散计划并出售部分阿里持股

雅虎和威瑞森合并后遗留下来的投资公司Altaba寻求股东批准进行全面清算和解散。在获得股东批准进行清算和解散之前，该基金有意出售不超过其所持阿里巴巴股份的50%。彭博 数据显示，截至2018年12月31日，Altaba持有阿里巴巴10.96%的ADR股份。

3.1.2 前CEO放弃”私有化高通”，精力转向自己创业

高通前首席执行官兼董事长Paul Jacobs，已经放弃旨在让高通公司私有化的努力，而是将精力转而投向他的无线技术初创企业Xcom Labs。

3.1.3 人工智能驱动的存储在即用即付中飞速增长

存储是IDC中发展迟缓却充满创新挑战的领域。从云存储服务到企业级全闪存阵列，存储技术有了一次又一次的突破。企业希望存储与 络和计算的连接更紧密，供应商采用超融合基础设施进行响应。制造商发现存储器芯片上的空间不足，在垂直方向上增加了更多的存储层，推出了3D NAND内存。

3.1.4 新数据时代下的新一代G5存储平台

在存储平台战略下，浪潮发布了新一代G5存储平台。新平台由两款支撑产品：浪潮超大规模数据中心级分布式存储平台AS13000G5及浪潮数据中心级高端存储平台AS/HF 18000G5。

3.1.5 康佳80%的云服务使用微软Azure

微软云的优势是全球排名靠前的云服务提供商中，单纯只做科技的，合作伙伴不用担心与微软会变成他们的竞争对手，且同时具备IaaS、PaaS和SaaS能力，另外是微软云的全球服务能力可以帮助合作伙伴更方便的出海。

3.1.6 谷歌入局云游戏大战，给未来上了一份保险

在2019年游戏开发者大会上，谷歌公布了云游戏平台Stadia。该平台可以通过服务器运行游戏并串流到用户的设备上，无论是手机、平板还是电脑等设备均可通过Chrome浏览器进行游戏，无需安装即时开始游戏，游戏存档也会通过云端同步。

3.1.7 超融合的“全栈云”时代

超融合是传统IT基础设施的交付和部署的一次成功尝试，被视为构建下一代SDDC的重要基础，是继服务器虚拟化之后的又一次IT技术革新。从Gartner给出的技术成熟曲线来看，超融合已进入落地成熟期。超融合也在向全栈云、软件交付、关键业务、多云架构及混合云环境等趋势演进。

3.1.8 更多选择 VMware启动全新合作伙伴计划

日前，VMware宣布其合作伙伴计划的重大变革，重塑与合作伙伴的合作关系，支持合作伙伴创新，同时简化合作，为合作伙伴提供更多选择。

3.1.9 重点工业互联 平台发展超预期

工信部总经济师表示，重点工业互联 平台平均工业设备连接数达到59万台，工业App平均1500多个，注册户数平均超过50万。

3.1.10 2018年云计算行业研究 告

在国家会议中心阿里云北京峰会上，阿里云智能事业总裁张建峰提到“目前阿里有60%~70%的流量是跑在公共云上的，预计会在接下来的一到两年内，将阿里100%的业务跑在公共云上”，阿里云也成了阿里巴巴经济体的“技术底座”和“技术产品的输出平台”。

3.1.11 FB再现数据泄露！上亿用户记录在亚马逊云计算服务器上曝光

4月4日消息， 络安全公司UpGuard的研究人员声称，他们在亚马逊云云计算服务器上可公开访问的地方发现了数亿Facebook用户的个人信息记录。

3.1.12 云市场或将对外开放 国内企业将面临巨大压力

近日关于中国对外开放云计算市场传来新的声音。《华尔街日 》 道，中美贸易协议达成最新一项协议，针对中国快速增长的云计算市场，美国希望开放此科技领域作为中美贸易协议的一部分。而中国则表示认同，将提议放宽外国科技公司进入中国云计算市场的渠道。

3.1.13 企业为什么不应该急于进入云端

ERP系统是有史以来发明的最复杂的软件之一，将它们重新发明为云原生产品可能是十年或更长时间的工作。虽然供应商已经创建了SaaS版本，但实现它们是一个大型项目，而不是简单的升级。且这意味着放弃对定制的投资，而定制通常对定制ERP以满足公司需求很重要。

3.1.14 阿里云张建锋：城市大脑也要被集成

“城市大脑是一个新兴行业、增量应用，以前没有玩家，必须由我们先做一些样板工程、标杆案例，然后要复制、大规模推广，这需要大家一起来干。”阿里云智能总裁张建锋在近日的媒体采访中，以城市大脑为例继续阐释了阿里云的“被集成”战略。

3.1.15 UCloud七年迎上市

4月1日，公有云服务商优刻得科技股份有限公司（简称“优刻得”，UCloud）首次公开发行股票并在科创板上市的申请获上交所正式受理。

3.1.16 腾讯云推出全新一代云服务器， 络存储性能全面提升

腾讯云即将推出新一代云服务器实例，其计算性能大幅提升，在虚拟化可用性以及产品形态上的表现也更加优秀，目前已开放内测申请。新一代实例是腾讯云云服务器矩阵中的旗舰款，决心以更高的品质来服务全行业，尤其是在大数据、人工智能时代对计算效率有极致要求的业务场景。

3.1.17 阿里云新一代云服务器即将上线，计算、存储、 络全面升级

4月2日，据阿里云透露，其全新一代企业级ECS以及弹性裸金属云服务器即将上线。上述两款新品将基于第二代英特尔?至强?可扩展处理器，结合自研的神龙X-Dragon架构，使得综合性能有显著提高。

3.1.18 万国数据宣布即日起提供AWS Direct Connect上海及深圳接入点服务

中国领先的高性能数据中心运营商和服务商万国数据服务有限公司宣布，即日起在其上海和深圳数据中心提供AWS Direct Connect接入点服务。这是目前分别在上海和深圳两大重要城市第一个、也是唯一的AWS Direct Connect本地 络接入点。

3.1.19 美国区块链公司BHCV与建筑公司SG Blocks合作设计数据中心

区块链公司BHCV已与SG Blocks合作，后者利用在建的货运集装箱开发其多集装箱数据中心。这家专注于房地产、能源和科技公司的区块链公司，将成为SG Blocks在设计分散式数据中心方面的唯一合作伙伴。

3.1.20 无间道！高通CFO离职，次日加入英特尔

4月3日消息，据路透 道，高通公司首席财务官(CFO)乔治·戴维斯(George Davis)已于当地时间周二从高通离职，次日出任英特尔公司首席财务官。

3.1.21 IDC版图再扩张，光环新 将在燕郊新建数据中心

光环新 发布公告，宣布将在廊坊三河市新建数据中心，新建数据中心建筑面积约172,500平米，预计容纳20,000个机柜。

3.1.22 蔚来创始人李斌：自动驾驶不需要太多依赖5G

蔚来创始人李斌表示自动驾驶不需要依赖5G，自动驾驶大部分是在车上自己解决。同时李斌也表示，数据传输提高之后，会把体验做得更好，5G会让自动驾驶的稳定度提升几个量级。

3.1.23 鹏博士变阵：八年煎熬后，长城宽带放弃正面抗争

据业内人士透露，作为国内最大的民营宽带运营商，鹏博士已于日前作出重大调整，战略性放弃与基础运营商在家庭固 宽带领域的正面竞争，转为为其提供装维、代维服务。

3.1.24 携手软银，独角兽公司Cohesity日本开服

两家公司称，该合作伙伴关系将为日本的现代数据基础设施提供支持，使日本企业能够备份、存储、管理并从所有的辅助数据和应用程序中获得帮助。

3.1.25 阿里云澳洲将推数据中心服务新计划

这对澳大利亚企业意味着，他们将在销售、营销和供应链管理过程中拥有完全的可视性。阿里云目前在中国和澳大利亚都拥有数个数据中心，为澳大利亚企业提供最快的互联 速度和带宽之一，服务于中国消费者。

3.2.1东方财富（A类覆盖）

公司股票自2019年2月18日至2019年3月29日连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（11.36元/股）的130%（14.77元/股），已触发《募集说明书》中约定的有条件赎回条款。公司决定行使“东财转债”赎回权，按照可转债面值加当期应计利息的价格赎回在赎回登记日登记在册的全部“东财转债”。赎回价格为100.16元。

3.2.2恒生电子（A类覆盖）

公司发布2019第一季度预增公告，公司预计第一季度实现归母净利润3.9亿元-4.15亿元，同比增长579.98%- 622.70%。

3.3.1美亚柏科（A类覆盖）

公司股票将于2019年4月2日上午开市起复牌。本次股份转让及表决权委托完成后，国投智能直接持有公司股份1.25亿股，占公司总股本的15.79%。国投智能将成为公司控股股东，国务院国资委将为公司的实际控制人。

3.3.2启明星辰（A类覆盖）

公司对回购方案进行调整，回购价格由不超过20元/股调整为不超过30元/股，回购总金额由0.5-1.0亿元调整为0.5-1.5亿元，回购股份数量由总股本的0.28%-0.56%调整为0.19%-0.56%。

3.4.1 易联众

公司股东厦门麟真质押3678万股，占其所持股份比例28.54%。

3.4.2 久其软件

公司控股股东久其科技将其质押的7102万股股份办理了解除质押手续，剩余被质押股份总数为7100万股，占总股本的9.98%。同时，公司股东栗军计划减持不超过375万股（占公司总股本的0.5272%）。

3.5.1 大华股份（A类覆盖）

公司公开披露可转债申请文件反馈意见回复，2个工作日内向证监会 送回复材料，是否获得核准尚存在不确定性。

3.5.2 海兰信

公司发布2019第一季度业绩预告，第一季度预计实现归母净利润2645万元-2939万元，同比下降0%-10%。

3.6.1 卫宁健康（A类覆盖）

公司发布2019年一季度业绩预告，预计公司实现归属于上市公司股东的净利润5461万元至6068万元，较上年同期增长35%至50%。

3.6.2 万达信息

公司股东中国人寿于2019年3月27日至4月4日增持公司股份4376万股，占公司总股本3.98%。