疯狂的预制菜②｜资本热捧，五大产业抢跑预制菜赛道

春节临近，以方便著称的预制菜赢得众多消费者青睐，并在二级市场备受瞩目。

多只预制菜概念股在2022年1月持续上涨，国联水产、得利斯等相继出现“3连板”、“7连板”，热度至1月下旬才逐渐回落。与此同时，“预制菜第一股”味知香横空出世，水产预制菜鲜美来提交招股材料，多个预制菜品牌获亿元融资，就连瑞幸前董事长陆正耀也要入局孵化项目。

一时之间，农业、速冻、餐饮、零售以及专业预制菜企业都盯上了预制菜，这五大产业逐鹿万亿预制菜赛道，谁会是最大赢家？

预制菜概念股走“红”

2022年1月，预制菜火了。

东方财富数据显示，1月1日至1月17日，A股预制菜概念股指数上涨178.96%。消息面上，1月11日，得利斯披露投资者关系活动记录称，预计公司2022年预制菜营收规模达到约12亿元，是2021年4亿元营收的3倍。同日，国联水产宣布与盒马鲜生签署框架合作协议，在水产预制菜品开发与市场推广等方面进行合作。

一路高走的预制菜概念股也引来深交所关注。1月16日、1月19日，深交所先后向国联水产、得利斯下发关注函，要求公司说明预制菜相关业务情况。

对此，国联水产回应称，2021年通过调整产品结构，提高预制菜占比，但公司基本面未发生重大变化，预制菜营业收入占总体营业收入比重仍较少。2019年、2020年，国联水产预制菜实现营业收入7.3亿元、6.34亿元，占比13.69%、16.24%。2021年前三季度，国联水产预制菜实现营业收入5.77亿元，占比17.49%。

得利斯则表示，近几年公司将预制菜作为战略发展主方向，在全国范围内布局，以猪肉预制菜和牛肉预制菜等产品作为主推产品，深耕餐饮连锁、商超、 区团购等销售渠道，与理象国、杭州味泰、广东恒兴水产等头部规模企业进行合作，开展产品联合研发。2019年、2020年，得利斯预制菜实现营业收入2.71亿元、3.68亿元。2021年前三季度，得利斯实现预制菜营业收入2.7亿元。

关注函接连抵达的同时，预制菜概念股热度在1月下旬逐步回落。不过相关券商对预制菜的未来仍持看好态度。山西证券分析师和芳芳在研 中称，临近春节，多地政府就地过年的倡议催生预制菜需求，未来3-5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。“中餐工业化、标准化生产需求驱动预制菜B端市场扩容，外卖渗透率提高、家庭结构变化促使预制菜C端销量增加。”

市场热钱涌入

国海证券研 指出，从2014年外卖行业蓬勃发展，到2020年疫情催生家庭端消费需求，预制菜行业由速冻米面等极少数品类拓展至多种菜品，形成由B端延伸至C端消费者，由一线城市逐渐下沉的树形发展路径。目前预制菜行业规模超2000亿元，相关企业超7万家，近5年涌入大量市场参与者。

泰森中国产品总监张赟也认为，预制菜变火，疫情起到了很大的助推作用，“不能外出吃饭的时候，预制菜的重要性就显现出来了。”同时，预制菜是以肉类为主的大菜，适合正餐场景，且具有便利性，与外卖形成互补，共同满足当下消费者的饮食需求。

当预制菜成为新蓝海，资本热钱纷纷涌入。企查查数据显示，2021年预制菜赛道中，珍味小梅园、猴爷餐饮、小牛凯西、麦子妈等9家预制菜企业获得融资，金额在百万元至亿元不等。2021年4月，味知香登陆A股，成为国内市场“预制菜第一股”。2021年11月，鲜美来递交招股材料，抢跑水产预制菜IPO赛道。

2022年开年，预制菜需求直线拉升。1月中旬，国家发展改革委发布的《关于做好近期促进消费工作的通知》中提到，鼓励提供多品类套餐、自主配餐、 上预订年夜饭食材等服务，鼓励制售半成品和“净菜上市”。

需求面打开的同时，资本市场热钱继续涌入。2022年1月，中餐预制菜连锁门店品牌“银食”完成险峰长青独家投资的数百万元天使轮融资，珍味小梅园宣布完成由百度风投领投的1亿元B+轮融资。而由瑞幸前董事长陆正耀创立的舌尖科技集团也在孵化预制菜新项目“舌尖工坊”。

速冻企业快速切入预制菜赛道

农业企业携原料优势入场

2021年入局预制菜C端市场的正大也认为布局需要稳扎稳打。张国强表示，正大此前已有长期面向B端做的预制菜，2021年2月，正式推出了面向C端的预制菜品牌“正大厨易”。想要消费者长期复购，就需要行业内的龙头企业不要把预制菜当成一时的热度，一时的风口，而是当作长期的事业去经营。如果说产品质量和体验不好，消费者就不会有复购了，他不光会对当时买的品牌不满意，对整个品类，对整个预制菜行业都会不满意，影响整个行业发展，“目前，我们对预制菜行业的发展趋势还是相当有信心的。”

2022年初，泰森上市预制菜新品“慢炖鸡汤”系列，称能解决炖煮几个小时的困扰，适合家庭或单人食用。泰森中国产品总监张赟称，“泰森的新品在不断调整和观察中，我们希望全面拥抱预制菜体系，BC两端同时发力。”

作为产业链完整的农业龙头，正大预制菜进入C端的过程相对顺利，产品在线下已走入正大旗下卜蜂莲花等超市，同时还在线上天猫、京东、叮咚买菜、每日优鲜等主流电商渠道售卖。以上游优势保障原料质量的同时，张国强认为，还要针对家庭消费开发口味精良的产品，目前看制作难度大、耗时长的菜品前景会更广阔一些。

餐饮主菜零售化

除食品企业外，预制菜赛道也吸引着众多餐饮连锁企业和新零售企业等相继进入。

对于赛道内各路竞争对手是否会给专业预制菜品牌带来危机感，味知香曾回答投资者称，预制菜行业才开始火起来，陆续有新的竞争对手切入赛道，这属于行业正常现象。目前行业市场前景广阔，每个竞争对手都有自己的发展路线，有特定的产品结构、客户群、销售渠道及运营模式，彼此并不存在激烈冲突。

而在餐饮行业连锁顾问王冬明看来，随着疫情出现、生活方式和消费理念的改变，市场接受度越来越高。资本加持下，预制菜成本有所降低，同时提升了预制菜的普及范围与程度，赛道竞争也愈发激烈，预制菜的口味、价格、市场占有率将是品牌增加竞争壁垒的关键。