第6章 资金和风险管理
6.1 最优资本配置和杠杆
凯利公式说,最优化的承担风险的比例是
K = ( b*p – (1-p) )/b
b是盈亏比(平均盈利/平均亏损)
p是胜率( 盈利次数/总次数)
随净值变化，对资本配性进行不断调整。
6.2 风险管理
无论何时发生亏损,风险管理总会建议要求减仓。当一家大型对冲基金面临犹大亏损时,“金融传染” 会影响许多其他大型对冲基金。
除了头寸风险（包括市场风险和特有风险，还存在其他形式的风险，桉发生可能性从大到小有模型风险，软件风险和自然灾害风险。
6.3 做好心理准备
第一种行为偏差被称为 “禀赋效应”,“安于现状” 或 “亏损厌恶”
另一个常见的偏差是’代表性偏差’,对近期经验赋子过多权重
当交易摸型处丁巨大持续的回撤中时，会引起恐惧。
当模型运行良好并获利颇丰时，贪婪是一种更常见的情绪，此时的冲动是迅速增加杠杆以期快速致宫。
第7章 量化交易专题
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