开源，用 To C 时代 络效应的打法做 To B 基础软件

| 设计：朱亿钦

2020年，似乎所有的投资人都开始看 To B 赛道，下行的宏观经济、新冠疫情以及未来可能出现的黑天鹅、逐渐消失的人口红利等因素给了 To B 充分被青睐的理由，但其周期长、增长慢、多数项目制等特点，也让很多周期较短的基金望洋兴叹。

那么有没有一种类型的项目，可以集合 To B 和 To C 两个赛道的优点？

作为一家从诞生之初就专注前沿科技 To B 赛道的精品投行，义柏资本在众多 To B 创业项目中，发现了一些带有 To C 影子的硬核科技项目，而这些项目有一个共同点：都采用了开源模式。

资本市场“团宠” 区持续壮大

中国资本市场上有一些大家已经基本形成共识的观点：一般项目到了 PE 阶段 PS 已经下降到10以内，有时候 PS 低于6才会觉得是便宜的项目，很多传统上市公司的 PS 甚至不到2。即便是高毛利的软件企业，PS 一般也很少超过12。

但开源不一样，美国的数据库上市公司 MongoDB 即便在美股遭受重创的情况下，依旧保持了20倍以上的 PS，值得注意的是，这是上市3年后的公司，而非一个创企。

事实上，全球范围内开源软件商业化公司已经迎来前所未有的繁荣时代。据 OSS Capital 数据，全球已有41家公司收入超过1亿美金，其中还包括10家上市公司。

上市公司中，以 MongoDB 与 Elastic 为首，前者2017年 IPO，市值已超100亿美金，2020财年的收入超过4.2亿美金，拥有近16000的企业客户；后者2018年 IPO，市值已超50亿美金，2019财年收入超过2.7亿美金，拥有超过8000的企业客户；从当下这两组数据可以粗略的计算出，MongoDB 与 Elastic 两家公司平均每160个企业客户，对应1亿美金市值。

非上市企业中，以 Databricks、Confluent、HashiCorp 为首的三家企业最新一轮融资的平均估值已超过50亿美金。三家企业分别于19年10月、20年4月、20年3月获得总计近10亿美金的最新融资，持续被美国资本市场看好。

资本市场繁荣的背后，是开源 区的持续壮大。作为全球最大的开源 区 GitHub 发布了2019年统计数据，代码仓库数已经超过一亿，开发者数量超过4000万，其中2019年新增占比均超过30%；GitHub Star 数目常被用来表示项目的受欢迎程度，而 Star 前一千名的项目的代码来自35万开发者的贡献，这35万的开发者，就是所谓的开源 区的活跃用户，统计表明，其中有80%来自美国之外，这也几乎证实了开源技术无国界的论调。

开源的本质和经济学价值

开源并非商业模式，开源本质上是一种生产协作关系，用来大幅提高软件的供给侧交付效率。在开发者与开发者，开发者与需求者之间构建了新型协作关系。通过开源，开发者可以充分站在前人工作的肩上，避免了大量重复造轮子的工作；同时，让软件的需求方也参与到软件开发的环节中，以更快的响应速度，快速迭代出可用产品；而各行各业的需求方，也会带着不同行业的需求进来，让软件在早期尽可能全面的考虑需求，避免过早的让软件带有了行业属性，影响长期发展。更多场景背后的不同 Corner Case，也让软件得以快速积累大量测试用例，帮助产品快速的成熟。

开源背后是有一套经济学原理的：通常根据一个商品的价格变化对另一个商品的需求的影响将商品划分为互补品和替代品。产品 A 价格上升，若导致 B 的需求上升了，那么 B 就是 A 的替代品，因为 B 可以替代 A，那么 A 变贵了，有一部分消费者就倾向于购买 B 了，B 的需求就升上了。反之，A 价格下降后，导致自身需求增加，进而导致 C 需求也增加，那么 A 与 C 则是互补品，经常搭配一起使用的两个商品，则经常是互补品，例如喷墨打印机与油墨，打印机如果价格下降，势必购买打印机的消费者会变多，进而造成油墨的消耗变多，那么商家在经过仔细计算后会发现，适当给打印机降价，最后反而可以获得更多的利润。开源本质上就是找到边际成本足够低的部分，将价格降到最低，以期用户使用了实惠的产品后，倾向于购买其互补品，最终通过互补品实现收益最大化。而开源的基础软件更是由于一套代码的边际成本为0，直接将其开源，免费提供，以最快的速度 go-to-market，将其中一部分用户转化为对互补品有需求的用户，从互补品上收取费用。因此，商业化的核心问题就是，如何框定这个边际成本为0的范围，如何选择最适合的互补品，如何对互补品定价。

之所以开源目前讲的都是软件，本质上是因为代码使用的边际成本几乎为0，100个人用和10000个人用，对于软件开发者来说，成本是几乎相同的。有的朋友可能会被反驳说，硬件也有做开源的，确实，随着 IoT 时代的到来，硬件相关的开源项目也逐渐多了起来，但硬件做开源的本质还是软件层面的开源，只不过，虽然软件本身的边际成本依旧是0，但是选择的互补品从过去的软件维度扩展到了硬件设备维度。软件的开源提高了对应的硬件的销量。

从经济学角度考虑，开源的生产投入是什么？是有限的开发者的有限的时间和精力。而这一有限的资源，却被大量的项目一同来竞争，最后的效果就是：只有最优质的项目才能争夺到最好的开发者和足够的开发资源。开源商业化的本质就是：争夺最优质的开发资源，选择最合适的互补品实现利润最大化。

什么样的软件适合开源？首先，得是基础软件，而不是应用软件，这两者的区别用一句话来概括就是，基础软件的用户依旧是开发者，而应用软件的用户主要是对IT技术比较陌生的普通用户。基础软件面对的两类人，一类人是可以为项目贡献代码的，另一类是基于项目去编写其他应用程序的代码的，前者也就是所谓的 Contributor，后者就是所谓的 User。其次，软件适用的潜在场景要足够多，潜在场景越多，说明通用性越好，通用性越好，越容易形成 络效应，因为潜在场景越多，吸引的 Contributor 就越多，Contributor 越多，越容易很快的实现多个场景的功能，而已实现场景越多，User 就越多，User 越多，发现 bug 就越快，越快修补了 bug，产品稳定性就越快速的趋于成熟，进而吸引更多的 User。一旦形成了这样的 络效应与正反馈加速闭环，这样的开源软件也就进入了快速发展期，而 络效应也是信息时代最强大的护城河。

开源－To B赛道的“微信模式”

开源的商业模式

谈到变现，开源的商业模式根据背后商业化公司的类型可以分成四大类：To B 产品型创企、To B 服务型创企、To C 产品型创企、巨头；最早的时候，是 To C 产品型，概况的讲，终端用户是普通用户，但是里面包含了一些开发者，那么开发者自己使用软件的时候，也会发现一些想要实现的新的功能，就会在开源 区贡献代码，迅速打磨这个产品，产品越来越好用，功能越来越多，那么用户也就越来越多，就变成了流量，可以流量变现了。

当时雅虎为 Firefox 支付所谓引擎位置费用就是非常典型的案例。但这种模式发生在互联 诞生的早期，随后一段时间里，由于流量变现催生了一大批大型互联 公司，其实力足以以一己之力开发出具有新的 络效应的工具产品，如腾讯的微信。

在 To C 产品型开源模式经历短暂辉煌后，开源模式正式进入了 To B 时代。To B 服务型的创企，基于开源软件帮助企业做定制化，提供技术支持服务，以及咨询和培训服务，主要解决的是开源软件的使用门槛问题，但其增长受限于项目制带来的规模化较慢等因素。To B 产品型的创企是当下最火热的类型，经常见到的主要有两种类型的商业模式：Open-Core 与 Hosting。

Hosting 模式更加的纯粹，就是全部开源并且部署上云，由企业客户直接购买在云上部署好的服务，云原生时代下，Hosting 模式更加受欢迎，目前美国市值 or 估值超过45亿美金的5家开源企业均为 Hosting 模式。

开源 + Hosting－go-to-market

策略的革命

从开源经济学角度分析，Hosting 模式的本质是将产品本身免费，作为引流品，而部署、监控、扩容、安全等运维相关工作作为收费点，毕竟由原厂运维终究要比企业自己运维可靠的多。至于巨头做开源，除了一部分的情怀以外，几乎都是为了其自家的公有云引流。最典型的莫过于 Google 精心打造并开源的 TensorFlow、Kubernetes，配合完全不售卖的 TPU，三者放在一起看，难免让人遐想这是典型的为 Google Cloud Platform 引流的组合拳。

开源 + Hosting

现阶段为何市场定位多在海外

既然开源与 Hosting 的组合渐成气候，就不得不谈到中美在企业上云方面阶段性的差异了。中国将在一段时间持续保持私有云占据很大比例的状态，除了有政府监管方面的要求无法将很多系统搬上云以外，也有企业不太信任中国公有云巨头的原因，担心其还是会保留和查看企业核心数据。而这也就导致，开源基础软件的 Hosting 在中国可能并不是个好模式。因此，当付费意愿较高的企业仍处在私有云阶段时，开源软件公司在中国做收入就是较为传统的以提供技术支持和 Open-Core 两种模式的混合为主，也就丧失了开源+Hosting 的诸多优势。因此，中国会出现的情况是，一个很好的开源软件在中国做收入很苦很累，但收入迟迟不见高速增长，一到美国去卖，很快收入就做起来了。这也是为什么越来越多的中国开源软件创企逐渐将 target 市场定位在海外的原因。也就是所谓的：以中国为根据地快速打磨产品，竞争美国市场获得全球影响力，以全球影响力收割日韩与欧洲市场。毕竟开源软件无国界，一旦选择了开源，野心终究都在全球市场，开源并不怕竞争失败，怕的是从未放眼全球谈竞争。笔者一位投开源的投资人朋友曾说：“哪怕在美国竞争失败了，靠竞争中的积累回中国继续做项目，公司也活得下去。”

最后就是开源项目的治理问题，很多人不看好 OpenStack 的原因就是 区变成了群雄割据的局面，Hadoop 当年也有三家围绕其做商业化的创业公司，也曾出现过 区不知道跟着哪家公司走的局面。遍观美国开源企业，成功的开源项目都有一个共同点就是单一的商业化公司去主导项目的发展。无论是否进入开源基金会，这一治理问题都是需要谨慎考虑的一环，一旦 区出现了分裂，都是对开源项目重大的伤害。因此，成功的开源软件公司往往从一开始就在 区运营上表现的非常专业， 区治理问题的潜在风险自始至终都是企业最重要的考量因素之一。

当 区治理有所保证后，开源 区的运营就是开源软件公司在商业变现前的首要任务。一个典型的开源基础软件的运营需要考虑多个方面： 区规范的定义、多语言的专业文档同步更新、产品 Roadmap 管理、Pull Request 规则管理、Issue 管理、线上线下活动举办、帮助开发者快速上手的教程、典型场景的 demo 案例分享、从 User 到 Contributor 到 Commitor 等的晋升路线等。近些年来，中国的创企在 区运营水平上也有了质的提升，无论是 PingCAP 的 TiDB 和 TiKV 的运营，还是 ZILLIZ 的 Milvus 的运营，都已是全球化开源正规军的路数。开源 区运营在美国有很多非常好的实践范例，在中国，也有 PingCAP 与 ZILLIZ 等这样的领路人，帮助中国未来的创企更好的吸取前人的经验。

开源在大数据时代的繁荣在美国，而 AI、5G、IoT 时代，中国有机会成为孕育伟大开源企业的最佳土壤。Open Source is Eating the World, but 饕餮 is in China.