业务受压 汇丰削腾讯盈测2%

图：汇丰表示，腾讯可借近期游戏版 恢复审批，推动广告收入增长。

汇丰研究发表研究 告指，近期疫情对腾讯（00700）的线上广告、金融科技及商业服务等业务影响较预期大，由于封城导致物流受阻，腾讯支付业务交易量亦未有像2020年疫情期间一样受惠，另外云业务增长也受到本地项目部署延迟及互联 服务垂直行业预算减少的影响。

汇丰研究表示，保守假设下将今年腾讯营收及盈利预测削减2%，对2023至2024年预测几乎保持不变，指出虽然业务短期受压，但在近期游戏版 恢复审批或推动广告收入增长，国际游戏业务方面今明两年预期将推出约20款游戏；同时亦看好微信视频 的发展潜力。

该行指出，其2022至2023年盈利预测较市场预期低13%及14%，估计短期内腾讯股价可能会受到市场削减预期的影响，将目标价由550元降至540元，维持“买入”评级。

金山软件游戏收入预测上调

汇丰另一份研究 告指出，内地游戏版 恢复发放，涉及包括金山软件（03888）新游戏《剑 三缘起怀旧服》在内的45款 络游戏，并为8个月以来首次重启发放。该行认为有关消息为今年持续获得新游戏牌照及对行业重新评级的积极信 。

该行将金山2022财年的游戏收入预测上调5%，即按年增长由原先预测的20%，提高至26%。

另对其2022财年盈利预测下调9.2%，但2023及2024财年纯利预测则上调1.8%及5.8%。目标价由28元略升至28.5元，评级由“持有”上调至“买入”。