北交所首单可转债！流金岁月拟募4亿元 打造5G超高清领域一站式服务能力

挖贝 3月30日，北交所上市公司流金岁月（834021）出炉可转债发行方案，是北交所首单，为丰富北交所公司融资渠道打样。

流金岁月拟募4亿元，用于打造5G超高清摄传编播一站式服务能力。

经过十余年深耕，流金岁月已成为视频编解码技术、电视频道覆盖领域的领军者。当下，随着5G快速发展和超高清时代来临，视频全产业链将升级。流金岁月则致力于通过此次募投项目的实施，引导客户从采购单项服务转向整体制定“摄传编播”一体化服务方案，增强客户黏度，筑牢“护城河”。

拟发可转债，系北交所首单

流金岁月公告称，计划向特定对象发行可转债，募资总额不超过4亿元，每张可转债面值人民币100元，发行数量不超过400万张。

可转债，即可转为普通股的债券。如果债券持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权。若不想转换，可以持有债券直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

由于可转债兼具债性与股性，且“下有保底、上不封顶”，是部分投资者偏好的投资品种。对于上市公司而言，可转债在平衡投融资双方估值认知差异的同时，也有利于控制发行成本，防止股权稀释，还可通过对发行利率、转股价格、赎回条款等作出灵活约定，满足公司灵活融资的需求。

自2017年2月再融资新规出台后，定向增发受限，可转债逐渐火热。从今年A股再融资市场来看，可转债发行规模已比肩定增，成为上市公司融资主渠道之一。

数据显示，今年1月1日至3月25日，上市公司1813.91亿元再融资中，可转债融资规模占比42.82%，仅比定增低0.26个百分点。可转债打新也是“一签难求”，近期多只可转债中签率不足0.001%。

对于流金岁月拟发行可转债，市场人士认为这是非常适合企业的再融资方式，一是，发行成本较低，压力不大，丰富投资者选择；二是，公司负债率不高，财务稳健，偿债能力较强。

打造5G超高清领域一站式服务能力

根据流金岁月公告披露，可转债募投项目包括总部基地项目和5G超高清摄传编播智慧平台研发项目。公司计划在现有业务布局和行业地位的基础上，通过募投项目建设，打造涵盖5G超高清摄传编播的一站式服务能力。

挖贝研究院资料显示，流金岁月自2011年成立以来，一方面专注国产编解码技术的开发与推广，为央视定制开发相关产品，在AVS编解码标准与超高清传输技术开发上取得突破；另一方面，公司通过电视频道渠道及内容服务、影视内容营销及广告代理服务、视频购物及商品销售业务等，分别解决了信 落地问题、电视内容和商业品牌的营销推广问题、 络运营商的用户变现问题，获得广东卫视、湖北卫视等省、市级卫视频道客户的信任，是行业内领军者。

近期，中央广播电视总台启动“5G+4K/8K超高清制播示范平台”项目，由全高清到超高清迭代速度加快，全产业链面临升级，对技术厂商和视频服务提供商提出更高的技术要求。

基于多年深耕，流金岁月在5G超高清领域已有一定的技术积淀。在刚刚过去的北京冬奥会上，公司为冬奥会4K/8K超高清呈现提供支持，助力冬奥会规模化应用8K技术进行开幕式直播和赛事 道，为全球首次。

流金岁月此次融资募投项目——5G超高清摄传编播智慧平台研发项目，是从视频编解码技术、超高清视频云处理技术等方面全方位发力，以迎接5G的快速发展和超高清时代的来临。

公司所确定的研究课题具备前瞻性和领先性。如在硬件方面，公司计划研究的“8K超高清大屏显示 络解码器”将采用目前最先进的AVS3解码技术，通过内嵌式SOC芯片实现了产品的高度集成化和低成本化，符合大屏显示系统安装要求。“5G+4K超高清云台相机双光款”可实现白天、傍晚、夜晚模式自动切换，适配于5G 联无人机，可广泛应用于军事侦察、地质测绘、气象减灾、电力巡查、个人消费等领域。

软件方面，“超高清直播流视频AI处理技术”研究课题，致力于通过人工智能，机器学习技术，为视频传媒领域带来效率和数字化能力提升，使直播流平台产生较好的商业价值，同时降低人力投入等营运成本。

流金岁月指出，此次研发项目的建设将引导客户从采购单项服务转向整体制定“摄传编播”一体化服务方案，以差异化服务模式进一步增加客户黏度，增强公司核心竞争力。