重磅政策出台：“东数西算”下哪些环节受益？

2月17日发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，并要求集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

截至目前我国数据中心规模已达500万标准机架，按照每标准机架10-15万元投资计算，总投资规模大约5000-7500亿元。“东数西算”涉及4市8省2区及三大电信运营商等央企，假设约50个示范项目，拉动约1000亿元投资规模，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。“东数西算”工程将带动数据中心运营及其产业链上土建工程、IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给的需求机会。

在计算机领域，重点受益于“东数西算”工程的环节包括服务器、信息安全、数字化转型、智能计算中心、能源信息化等：

一、在服务器方面

新应用场景如：元宇宙、车联 、物联 引爆数据流量需求，数据中心等云计算基础设施建设明显加速。服务器相关厂商单月营收维持高位。信骅作为全球服务器BMC芯片龙头企业， 9-11月份单月营收同比增长率分别为47.70%、88.60%、33.60%，环比增长率分别为0.8%、16.3%、-14.4%；同时由于下游需求旺盛以及代工成本上行，信骅计划于12月份对于其BMC产品进行涨价。而服务器主板厂商技嘉11月份营收环比增长8.3%，目前已经同比连续4个月实现25%以上的增长（8-11月份营收同比增长率分别为48.4%、60.6%、48.5%、26%）。

此外，全球云计算龙头厂商资本开支维持高速增长，产业链景气度持续上行。据IDC预计，2018-2023年全球产生的数据总量将以25%的复合增长率不断攀升。2023年全球产生的数据总量有望达到100ZB。微软、谷歌、亚马逊、Meta四大云计算巨头2021年三季度资本支出总和达到了309.72亿美元，同比增长36.62%。同时从英特尔数据中心业务营收来看，虽然其在2021年前两个季度出现负增长，但是Q3实现同比转正，YoY+10%。全球前10大云服务提供商计划在2022年在全球多个地区推出新的数据中心，同时对新服务器架构进行升级。据各大云计算厂商的预期，2022年大型云数据中心资本开支有望保持30%同比增长。可以重点关注：浪潮信息、紫光股份。

二、能源信息化

从政策来看，“十四五”期间全国电 总投资额近3万亿元，相比于“十三五”全国电 总投资2.57万亿元同比上升17%。从两 投资总量来看，“十三五”电 智能化投资约占13%，预计“十四五”两 智能化投资占比有望提升至14%-17%，投资额从约3000亿元提升至4500+亿元。

从具体环节测算，配用电是主战场，分别占总投资额的31%和32%。基于此我们从底层逻辑出发梳理出三大电力信息化投资主线：清洁能源带来的新信息化机遇：风光新能源的建设蕴涵了建造设计软件、储能和并 智能系统以及远距离输电三大需求。我们预计，十四五期间三者合计每年带来的电力信息化市场约200亿-400亿元，CAGR约20%。

此外，电 系统智能升级：现有电力体系面对输送电损耗、稳定性不足等多重问题，智慧电 、虚拟电厂、微电 等信息化手段有望成为解决问题的核心。预计整个十四五期间两 在配用两侧的智能化投入有望加速增长，总量达2000+亿元。

还有应用侧的变革带来新系统需求：电能天然属性叠加政策推动，应用侧出现了新的信息化需求：（1）能耗双控：利用信息化手段监控、管理企业各环节能源消耗；（2）绿电交易：电价市场化，搭建电力交易系统等平台；（3）新应用场景：电车的普及促使聚合充电平台等C端平台应运而生。可以重点关注：朗新科技、远光软件、云涌科技、纬德信息等

三、信息安全

信息安全数据安全流通的保证。随着数字化、智能化的发展，数据资产已经成为核心资产，当被保护资产的重要性提高后，对安全的投入也会大幅提升，这带动企业自发投入的意愿增加。根据IDC预测，未来5年安全行业规模保持20%左右增长。东数西算对数据安全流通提出了更高要求，成为行业的催化剂。可以重点关注：深信服、启明星辰、安恒信息。

四、人工智能计算中心

当前，我国人工智能基础设施尚处于初期，目前，各地积极出台政策支持人工智能基础设施发展，已有较为清晰的建设思路，如北京、上海、广东聚焦基础研究领域，江苏、浙江、福建、山东偏重应用层面。在数字经济新时代，算力已成为推动数字经济发展的新生产力，是支撑数字经济持续向纵深发展的新引擎。随着5G、人工智能、云计算、大数据等新一代信息技术的蓬勃发展，算力规模、算力能力等需求呈现指数级增长。我国加快推动算力战略布局，百度、华为、阿里、寒武纪等头部科技企业依托自身技术及业务优势重点布局相关芯片研发。

据IDC数据显示，2020年上半年全球AI服务器市场规模达55.9亿美元，其中浪潮以16.4%的市占率位居全球第一，华为（6%）和联想（5.7%）位列第四第五。未来，AI服务器还将会持续高速增长，预计2024年全球市场规模将达251亿美元。