华铭智能2020年半年度董事会经营评述

华铭智能（300462）2020年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

告期内，由于国家宏观经济环境不佳，叠加受新冠疫情影响，轨道交通行业和道路交通行业，资金面紧缩，传导公司承受较大经营压力，董事会要求经营管理层维持2019年的战略部署。1）增加AFC设备的市场占有率，对内销售团队的建设,加大销售奖励措施及优胜劣汰的文化疏导，维护现有优质客户的前提下，保证持续产品的研发及推广、扩展国内外地铁终端业主客户。2）通过有效内部管理，控制项目成本和经营成本的快速上涨，以保证公司净利润稳中有升：3）重视对ETC业务的转型升级，抢占汽车ETC前装市场的占有率；4）加大必要的研发及与整车厂的合作，为技术型制造企业对于技术研发、应用也在不断的创新，如毫米波雷达技术也将逐步应用到产品中、V2X产品通过了信通院互联互通“四跨”测试验证等，这些技术的应用为构筑交通全要素、全时空互联的未来智能车路协同系统做足够的技术创新及产品应用。

告期公司实现营业收入6.5亿元，归属于母公司净利润约1.24亿元，较上年同期大幅增长，主要是保证AFC业务板块稳定收入和净利润，ETC业务板块延续了2019年度的政策红利，部分OBU和RSU产品在本 告期验收合格， 告期聚利科技实现净利润1.56亿元；并购形成的无形资产、存货评估增值摊销及计提聚利管理团队超额业绩奖励抵消合并 表利润表约5400万元。

告期主要财务 表项目、财务指标重大变动的情况及原因：

1、资产负债表项目

1）货币资金较年初大幅下降63.33%，主要系本 告期收款情况不佳，且ETC业务板块货款到期支付所致。

2）应收票据较年初增加44.59%，主要系本 告期末已收到未到期的票据增加。

3）预付账款较年初大幅增加450.26%，主要系本 告合肥地铁4 线、南昌地铁3 线、上海地铁15 线等AFC系统集成业务预付大量设备款及预付福建神威的股权收购款1000万元。

4）长期股权投资较年初下降31.03%，主要系期末本 告期根据权益法确认了合营公司的投资收益。

5）应付账款较年初数大幅下降67.01%，主要系ETC业务供应商到期付款所致。

6）合同负债较年初下降26.64%，主要系本 告ETC业务部分合同取得验收确认收入，预收款结转所致。

7）应交税费较年初大幅下降67.20%，主要系本 告期缴纳增值税、所得税等税款所致。

8）其他应付款较年初大幅下降47.11%，主要系本 告期内ETC业务的技术服务费及售后服务费到期支付所致。

9）长期应付职工薪酬较年初增加33.14%，主要系根据权责发生制原则计提超额业绩奖励。

2、利润表项目

1）营业收入和营业成本较上年度大幅增加，主要系较上年度同期新增ETC业务板块，受2019年政策红利延续，经营业务大幅增长所致。

2）税金及附加较上年同期增加254.48%，主要系 告期缴纳增值税、所得税较多所致附加税同步增加。

3）销售费用较上年度大幅增加1782.27%，主要系 告期内增加ETC业务板块，发生技术服务费、售后安装服务费等影响。4）管理费用较上年度同期大幅增加392.44%，主要系 告期较上年度同期增加ETC业务板块，且计提了聚利科技超额业绩奖励。

5）研发费用较上年度同期大幅增加253.53%，主要系 告期较上年同期增加ETC业务板块的研发支出。

6）财务费用较上年同期大幅增加1402.59%，主要系公司发行可转换债券的债券利息及子公司聚利科技的短期借款利息费用。7）其他收益较上年度同期大幅增加，主要系 告期内ETC业务板块享受增值税的即征即退政策所致。

8）信用减值损失较上年度同期增加80.47%，主要是本 告期回款不佳，账龄增加导致根据账龄法计提的坏账准备增加。9）所得税费用较上年度同期增加286.55%，主要系本 告期经营利润大幅增加所致。

3、现金流量表项目

公司本 告期现金及现金等价物净支出37,827万元。

1）经营活动产生的现金流量净支出为36,007万元，主要系本 告期受疫情影响，经营回款非常不好，且ETC业务供应商货款到期支付所致。

2）投资活动产生的现金流量净流入1665万元，主要系 告期理财产品净赎回所致。

3）筹资活动产生的现金流量净支出为3422万元，主要系 告期年度分红及支付利息费用所致。

针对AFC系统集成及ETC产品市场环境的现状及公司业务模式和生产经营的特点，2020年度公司将克服疫情对经营的影响，持续新产品研发、管理等全方面的优化，提高公司综合竞争力。

二、公司面临的风险和应对措施 公司主营轨道交通配套AFC设备及公共道路配套ETC设备两大板块，在行业里有较大的知名度及行业占有率。 1、市场拓展风险 无论AFC产品和ETC产品的市场相对成熟，市场容量趋于稳定，且都需要通过招投标的方式取得相关订单，因此市场区域的拓展和保证市场占有率压力较大。 应对措施：对AFC产品：公司将加大研发及产品质量，以保持优质的服务来增加市场的占有率。1、在争取AFC设备保有量的情况下，争取承接更多系统集成项目，以产品和服务巩固与客户的联系，重点对上海、郑州、南昌等区域；2、与国外系统集成商组成联合招标体，将生产设备能力输出国外；3、战略性开发云门禁、等产品，丰富产品多样化。对ETC产品：1、把握ETC产品的转型升级，配置前装ETC生产线，，与车企展开合作，根据不同的需求定制化产品开发、生产，优化设计及材料选址，提高产品的竞争性及占用率；2、研发智慧交通整体解决方案。加快V2X产品的研发，围绕车联 的体系下，将天线等V2X等产品推广至试验区，培育潜在客户，建立深层次的合作关系。 2、毛利率下降风险 公司产品随着竞争日益激烈，产品价格逐年呈下降趋势，且根据往年数据统计，直接材料成本占主营业务成本的比例为70%左右。随着通货膨胀，有色金属等基础原材料上涨，将大幅度拉动不锈钢等原材料上涨，导致生产成本上升，从而影响公司整体毛利和经营业绩。 应对措施：1、加强对承接项目事前管理及项目预算，提前锁定成本上升成本，2、加强采购部品质管理，加强采购价格管控，加强培训提高采购议价能力，开拓新的采购渠道，对部分原材料采购尝试进行招标制。3、借助研发优势、规模生产、质量保证降低消耗成本。 3.核心技术泄密及核心技术人员流失风险 新技术、新产品的研发依赖于专业技术人才，尤其是核心技术人员，核心技术和核心技术人员是公司核心竞争力的重要组成 部分，也是公司进一步创新和发展的基础。如果出现核心技术泄密、核心技术人员流失，将对公司正常生产经营和持续发展造成不利影响。 应对措施：在与核心技术人员签订《保密协议》的基础上，完善股权激励制度，加强企业文化和员工福利建设，提升员工幸福感和企业归属感，同时密切关注市场薪资动态，做到快速响应及决策。 4、应收账款回收风险 截止2020年6月30日，公司应收账款余额约12亿元，占总资产比例的43%，应收账款周转率偏低，1、将严重占用公司流动资金，造成资金短缺；2、应收款余额及账龄较大，根据账龄分析法计提坏账准备金，将影响公司的净利润。 主要是聚利科技的应收款余额不佳，一方面受疫情原因客户付款审批因素影响，另一方面公司在回款催收方面主动性不够。应对措施：会增加对对销售人员对收款的考核，将回款的重要性要求提升；以法务、财务为主的催款小组，对长期未能收回的款项的适当采用法律措施。 5、业务整合和管理风险 整合业务协同发展，增厚经营业绩。聚利科技重组完成后，一方面，公司将继续聚焦AFC系统集成业务，继续深耕设备制造、软件服务，做精做强。另一方面，公司将借助聚利科技政策红利及未来市场拓展的优势和资源，通过协同发展，快速实现在营业收入和净利润增加，为公司增厚经营业绩。共享管理、共享资源、整合资源是实现1+1大于2的企业壮大的必备条件。应对措施：通过改选，让聚利科技的管理层进入华铭董事会，共同制定上市公司发展的战略与决策，并同时上市公司派驻人员介入聚利科技核心经营和业务管理，在信息共享中互相整合资源和业务，减少信息不对称，减少整体管理风险。