挖一挖，远光软件(002063.SZ)接下来的“利好”在哪？

10月21日晚，远光软件发布2014年三季 ，前三季度实现收入5.9亿元，实现净利润1.3亿元，分别同比下降-0.3%和11.9%。前三季度每股收益0.31元，实际收入略高于我们在三季 前瞻中预测的5.75亿元，净利润略低于我们预测的1.45亿元，基本符合预期。

收入和利润增速逐季提高。2014年前三季度公司的收入分别同比增长0.7%、-4.6%和-0.3%，净利润分别同比增长-46%、-15%和-12%。公司在半年 中指出，随着商务进度逐渐与实际进度匹配，预计全年收入及利润仍将保持持续良好增长。在三季 中公司预计2014年全年净利润同比增长0-20%。

根据2012年股权激励计划的业绩条件，2014年净利润必须比2011年增长75%以上而且加权平均净资产收益率不低于20%。据此，如果当时授予的限制性股票能够解禁，远光软件今年的净利润必须达到3.7亿元左右或者更高。

资产负债表健康。第三季度末应收款比去年同期增加1.1亿元，交易性金融资产增加1.2亿元。除此之外，其他科目变化较小。现金流量表中支付给员工的现金同比增长23%，自2012年第四季度以来连续8个季度同比增长20-30%。强劲的资产负债表和核心成本稳定增长表明收入和净利润的下滑并未伤及根本，此种下滑应仅是短期不利因素。

期待更多利好。第三季度远光软件成立专门从事工程项目软件开发的远光广安，承建的国电范坪燃料智能化项目接受国电集团高层领导的考察。期待第四季度回购完成后公司能够中标更多燃料智能化项目并在并购上取得突破。

下调收入和净利润预测。国 审计对远光软件的影响逐渐清晰，下调2014年收入和净利润预测至10.2亿元和3.8亿元（上次预测分别为10.8亿元和4.15亿元）。预计2014-2016年收入分别为10.2、12.9和15.1亿元，净利润分别为3.8、4.8和5.9亿元，每股收益分别为0.83、1.04和1.28元。