预测：下周钢价走势已定！供需边际修复，8月钢价或存在弱反弹

目录：

1、2022上半年部分金属价格剧烈波动原因解析 疫情下矿产资源稳定性如何保持？

2、大咖说钢市：供需边际修复，8月钢价或存在弱反弹

3、预测：下周钢价走势已定！

4、调价：钢厂大涨250！废钢涨100！

1、2022上半年部分金属价格剧烈波动原因解析 疫情下矿产资源稳定性如何保持？

　　媒体1：2022年上半年，部分有色金属品种的价格出现了剧烈波动，原因有哪些？为了应对有色金属价格剧烈波动给行业企业带来的不利影响，从相关政府部门、行业协会、企业等角度出发，如何精准施策应对存在的挑战？对于整个有色金属行业，如何落实“疫情要防住，经济要稳住，发展要安全”的要求？

　　陈学森：有色金属金融属性较强，其价格在2022年上半年出现了剧烈波动，除了“黑天鹅事件”外，我们认为引起价格波动，主要有4个方面的原因：一是新冠肺炎疫情暴发以来，全球流动性泛滥，加上俄乌冲突后导致能源价格的飙升，进一步加剧了全球通胀水平，对后疫情境外经济恢复造成不利影响；二是第二季度由于国内疫情的反复，使下游终端开工率受到影响，出现了需求旺季不旺的情况；三是美国为了应对自身的高通胀，开启加息进程并加大加息力度，如此在使流动性紧缩、抑制价格的同时，还对需求造成了一定的抑制；四是随着国内外疫情逐步好转，原来阻滞大宗商品生产和物流的因素逐渐缓解，供应逐步顺畅，企业库存调整等。

　　从行业协会的角度来讲，我们希望市场运行是平稳的，要少一些大起大落。也希望全行业各产业链间的效益是大致均衡的，采选、冶炼、加工各环节之间的效益落差不要太大。就有色金属行业而言，2022年上半年，采选和冶炼企业的效益情况就大大好于加工企业。另外，有色金属原材料价格的过快上涨，也会影响到其他行业消费端。

　　关于如何精准施策应对挑战，作为行业协会，我们具有与企业联系密切、与政府各部门接触多、熟悉行业政策、市场信 敏感以及了解行业趋势的独特优势，在市场出现较大波动或非理性炒作时，一方面，协会可以为政府主管部门及时提供相关信息，献计献策，以提供预警方案和善后措施，并通过各种渠道反映企业诉求；另一方面，在积极倡导行业自律、维护市场健康秩序的同时，在关键时期，以行业协会的名义及时发声，阐明立场。例如，3月11日，中国有色金属工业协会就“镍价严重背离基本面”的事件进行发声；3月13日，就“维护稀土市场平稳运行秩序”发出呼吁等等。这些都在行业内部和市场上得到了良好的反响。

　　为应对有色金属价格剧烈波动给行业企业带来的不利影响，企业要有针对性地做好套期保值方案与风险管控工作，积极主动地应对2022年下半年市场波动带来的行业机遇与挑战。一是要做好价格风险控制和相关企业经营策略的调整，加强市场基本面的研究，协会也会发挥专业研究机构的作用，定期研判发布市场趋势分析；二是要做好套期保值工作，调整库存和经营策略规避风险。

　　党中央在2022年上半年召开的政治局会议上明确要求：疫情要防住，经济要稳住，发展要安全。从2022年上半年有色金属工业运行的情况来看，我国有色金属工业发展的总体形势与党中央的要求是基本吻合的。但有色金属行业上半年遇到的各种问题，预计下半年仍将存在，稳增长任务繁重。从协会的角度讲，第一，要不断提醒有色行业企业做好精准防疫预案，当疫情出现反复时，最大限度地减少疫情对生产和生活的冲击；第二，将一如既往地提高服务质量，积极收集企业经营中的意见和诉求，及时向主管部门反映问题、协商对策，着力消除企业反映强烈的“痛点”，疏通影响市场运营的“堵点”，攻克制约营商环境优化的“难点”；第三，协会将协助政府选好项目，支持企业积极加大技改及新基建等领域的投资，通过扩大基建投资带动经济发展落到实处；第四，将积极引导企业加大科技创新投入，协调各方支持企业加大对“卡脖子”技术及制约行业绿色发展技术的攻关力度，用行业协会的优质服务实现“市场有效、企业有利、发展有序”的高质量发展目标。

　　媒体2：请评价一下有色50强企业，有哪些“专精特新”的代表？

　　陈学森：本次公布的有色50强企业基本都是行业内大型骨干企业，大多都是综合性集团，也有部分领域是专业化生产大型企业，如山东创新、明泰铝业、华友钴业、金龙精密铜管等。目前，被列入国家“专精特新”企业名单的是科技含量高的小型企业或者是大型企业的子公司，比如被列入“专精特新”名单的厦钨新能源材料股份有限公司，就是这次50强名单中厦门钨业股份有限公司下属企业。

　　中铝国际贸易集团有限公司：去年以来，海外能源危机愈发严峻，在一定程度上影响了海外部分电解铝企业的正常生产。与此同时，如欧洲部分国家和美国也开始对之前提出的碳中和目标进行调整，并逐步提高燃煤发电量的占比。在此背景下，本轮海外能源危机是否会对中国的铝产业构成间接冲击？与国外相比，未来中国铝工业实现“双碳”目标具有哪些比较优势？

　　陈学森：能源是上游产业，其价格波动会直接影响整个制造业的稳定，国外煤价波动频繁，对国内进口煤炭也产生了不可避免的影响。由于我国电解铝产能主要布局在煤炭和水电比较丰富的西部地区，采用进口能源的只有广西地区部分生产企业。受境外能源价格飙升的影响，采用进口煤炭发电的企业生产成本上涨很多，但这部分企业比例很少。7月25日，中国煤炭工业协会发布倡议书，倡议所有煤炭企业严格落实国家保供要求，执行长期合同，稳定市场供应，目前境外能源价格波动未对我国电解铝产业产生严重冲击。

　　与国外相比，我国铝工业实现“双碳”目标是不具备优势的。这主要是由于我国能源结构以煤电为主，除了云南、四川、青海、甘肃等省份以水电、风电为主外，其余地区基本均是以煤电为主，煤电比例超过70%。随着山东省、河南省部分产能转移到云南，我国铝工业采用水电的比例也将不断提高。但我国铝业公司与俄铝、力拓、海德鲁、美铝等用水电为主的铝业公司相比，在用能结构方面没有优势。

　　我国铝工业相对优势主要体现在：一是我国电解铝产业平均电耗水平先进，比国外平均电耗低800多千瓦时/吨铝，且在国家阶梯电价政策引导下，能耗水平将进一步优化；二是我国新能源产业链优势突出、成本低，为新能源发展提供了产业基础；三是我国电解铝布局所在地区新能源发展潜力巨大，新能源消纳比例将会不断提高；四是我国预计原铝消费将于2025年左右达峰，随着再生铝对原铝替代比例的逐步增加，能耗及碳排放水平都将不断向好。目前，我国再生铝占全铝供应的比例仅为17%左右，随着城市矿山的不断富集，这一比例的提升空间很大。

　　媒体3：随着光伏产业快速发展，业内有观点称光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠将大幅增加锑需求，有色协会了解的情况如何？

　　陈学森：目前，生产光伏超白玻璃常用的澄清剂是焦锑酸钠或三氧化二锑。近年来，光伏玻璃产业发展迅猛，对锑的需求约为1.5万吨。由于玻璃中单位添加量极小，因此，现阶段对锑总消费的影响是相对有限的。根据全球和中国的光伏组件装机量预期判断，未来光伏玻璃产量的增长将对锑消费持续产生积极影响，预计2025年此领域中的锑消费将达到2.5万吨。但从消费结构来看，光伏玻璃行业依然无法成为最大的锑消费领域。从目前测算的结果看，并不会出现较大的供应缺口。

　　媒体4：锂、钴、镍、稀土等战略性有色矿产资源的全球竞争正在不断加剧，对我国有色矿产资源海外供应链的稳定性产生了哪些影响？

　　陈学森：作为新能源动力电池的主要原料，镍钴锂的需求量随着电动汽车产业的快速发展越来越大，这也引起了全球各国对镍钴锂资源的重视，对矿产资源的全球竞争日益加剧。目前，上下游产业发展速度不匹配。下游建设速度快，但上游原料因涉及资源开采及冶炼加工，在生态和环保方面要求较高，建设周期长。这容易导致原料供应紧张，使价格上涨，这一点在锂行业比较突出。由于我国企业在境外镍钴锂资源获取及开发方面布局较早，目前竞争的加剧对我国海外供应链稳定性没有造成重大的影响。

　　中国铝业集团有限公司：有色金属产品价格大幅波动，面对下游需求，价格向终端传导乏力，加之国际经济形势不稳定，您是否认为有色金属行业已开启新的经济周期？您对企业的生产经营有什么建议？供给侧是否会对产业链有较大的冲击？

　　陈学森：回顾历史，大宗原材料价格一直是呈周期性波动的。2008年，美国次贷危机爆发，对世界经济造成严重冲击，有色金属价格出现暴跌。2009年，有色金属价格下跌到历史低位。随着各国陆续实施宽松的货币政策，中国和世界经济较快实现复苏。2011年，主要有色金属价格回升到历史高点。随着各国宽松的货币政策回归正常化，有色金属价格持续回调。直到2015年，有色金属价格达到历史最低。

　　2020年，受突如其来的新冠肺炎疫情影响，全球经济大幅衰退，有色金属价格下跌。为应对疫情，各国相继出台宽松的货币政策，大幅增加资金流动性。具有金融属性的有色金属价格率先止跌回升，2021年及2022年一季度，主要有色金属价格屡创新高。今年二季度，随着全球需求放缓，美联储为应对通胀持续大幅加息，主要有色金属价格大幅度回调。例如铜产品，今年4月中旬，国内市场铜均价上涨至74681元/吨，7月中旬，国内市场铜均价下跌至56756元/吨，较4月中旬累计下跌了17925元/吨，跌幅为24.0%；铝也类似，今年3月下旬，国内市场铝均价达到22916元/吨，7月中旬，国内市场铝均价为17746元/吨，比3月下旬累计下跌了5170元/吨，跌幅为22.6%。

　　本轮价格上涨的峰值已在今年一季度出现，但不排除主要金属品种价格存在震荡回调的可能性。

　　有色金属企业应保障持续、稳定的生产，适度做好套期保值等价格风险控制，制订调整库存等相关经营策略。协会将一如既往地在合适时机对促进产业高效发展、行业和企业面临的困难、收储等向政府有关部门建言献策。

　　媒体5：前一段时间，金属价格波动上涨，有色行业尤其是加工行业的压力非常大。近期，金属价格下跌，加工企业的运行是否有好转？这是否是加工企业的发展机会，利用此次价格下行，通过深加工提高产品附加值，从而引导产业和消费升级？

　　陈学森：协会已组织相关人员到铜加工、铝加工等企业走访调研。从目前来看，铝加工企业相对好一些，铜加工企业的开工率相比较低。究其原因，加工企业主要集中在华东地区，受疫情影响较大。

　　从调研结果来看，开工率有所改善，但不是很理想。因为疫情影响的消除需要时间，加工企业的下游用户及市场恢复也需要时间。因此，加工企业的恢复情况主要受下游用户增长情况的影响。下半年稳增长政策的逐步到位，特别是国家加大基础设施建设等，将有利于下游加工企业的恢复和发展。

　　其实，无论金属价格高低，有色行业包括加工行业一直在推进产业转型升级，积极开发高附加值产品，提升产品的技术含量等。

　　中国有色矿业集团有限公司：受全球疫情持续蔓延及海外其他因素的交织影响，中资企业普遍面临海外物流阻滞、运力紧张、运价高企等问题。请问，在提升我国有色矿产资源全球供应链的稳定性方面，您有何考虑及建议？

　　陈学森：随着海外疫情的逐步好转，原先阻滞大宗商品生产和物流的因素逐渐缓解，供应逐步顺畅，运力紧张也基本得到了缓解。但是，受油价上涨的影响，运价高企。这就需要海外企业尽可能地签订长期运输合同，提高海外经营水平。

　　作为矿产资源需求大国及进口大国，在全球供应链稳定性方面，一是要多区域尽可能多地获取境外资源，除关注非洲、南美等资源比较丰富的地区，还要重视资源丰富的周边陆路接壤国家和地区，结合“一带一路”倡议，在铁路等基础设施建设、外交合作等方面重点推进。二是发挥民营企业在境外资源获取过程中决策效率高、机制灵活及国企体制优势，在境外资源开发中通力合作避免“内卷”。三是从绿色发展角度来讲，境外投资政策不搞“一刀切”。四是适时调整短缺金属的进出口政策，随着绿色生态环保理念的增强、环保技术的进步及相关环保政策的完善，废旧物资拆解、分拣及冶炼加工技术有了巨大进步，从工艺和技术上完全能够满足最先进的环保排放要求。因此，建议适时调整含有国内短缺资源的废旧物资进出口政策。目前，协会正在向相关部门反映情况。

　　中国有色金属 ：为不断提高我国铝资源循环利用水平，不孤立发展再生铝产业，加快培育“再生铝-铝加工-铝应用”的完整产业链是关键。目前，我国在“再生铝-铝加工-铝应用”协同建设方面取得了哪些积极进展？面临着什么问题？接下来的重点工作有哪些？

　　陈学森：进展方面，一是在“双碳”目标背景下，再生铝产业得到了非常高的重视，进入高质量发展新阶段。无论是民企还是国企，近几年均取得了一些成效。传统的再生铝头部企业如立中集团、新格集团、顺博合金、万泰铝业等均在向下延伸压铸生产环节，产品向精深加工、高附加值产品方向发展，同时与下游汽车主机厂配套建设布局。二是铝加工企业不断延链补链布局再生铝项目。如今，很多用户要求铝加工企业提供的铝材是用再生铝生产的。创新集团及明泰铝业的“电解铝+再生铝”“再生铝+铝加工”的融合发展速度逐步加快，已布局再生铝超过百万吨，上下游产业链协同发展不断加强。中铝也是如此，利用电解铝加再生铝联合生产优势，扩大再生铝规模。三是下游铝产品对再生铝原料需求不断扩大。除此之外，越来越多的企业为实现自身碳减排目标，对供应商使用再生铝、低碳铝的比例不断提出更高的要求。

　　面临的问题，一是产品技术及管理等标准，特别是涉及碳排放的标准空白，标准工作协同力度不够，再生铝产业标准化进程有待提速；二是我国再生铝产业科技创新和系统集成能力有待增强，产品的技术含量、附加值和基础工艺水平与国外还有差距，产品保级利用水平亟待提高；三是再生铝原料保障体系仍有待规范，这是所有再生行业都面临的问题。

　　下一步重点工作包括，一是加快建立健全再生铝产业标准体系，鼓励再生铝、铝加工企业与下游产品用户共同参与标准制修订，协会将积极推进此方面工作；二是在产品开发阶段深入再生设计理念，综合考虑原材料选用及再生利用，开发高性能、易循环的绿色低碳环保产品；三是引导培育再生铝加工利用配送中心，积极引导行业培育壮大一批经营规范、技术先进、环保领先的骨干企业，促进铝资源向优势企业集聚，加强集散和加工配送环节的衔接，提升原料分类预处理精细化程度，提高原料保级利用率，进而推动再生铝产业规范、绿色、可持续发展，助力实现碳达峰、碳中和目标。（中国有色金属 ）

2、大咖说钢市：供需边际修复，8月钢价或存在弱反弹

我的钢铁 讯：回顾7月钢铁市场，市场悲观情绪一度进一步蔓延和加深，前半月市场延续了6月的跌势，月中钢价创下年内低点，但下半月企稳并有所反弹。进入8月，钢厂利润较前期有所恢复，是否存在复产预期？地产持续下行压力下，“保交楼”成为政策发力点，对需求有何影响？8月钢价怎么走？

截至2022年8月1日，Mysteel邀请到了19位来自钢厂和贸易商的大咖发表独家观点，碰撞思维火花。

核心观点：

1、供应方面，湖南地区大咖表示，6月末企业检修尚未完全复产；山西地区大咖表示受制于需求疲软复产空间不大；广东地区大咖表示，当前市场废钢的价格极不稳定，即便利润回升，很多电炉也未计划全部开工；北京地区大咖表示部分钢厂有复产行为；贵州地区大咖表示贵州电炉基本处于停厂状态，云南钢厂到货量减少较多，部分钢厂都有计划近期复产。另外，对当前形势，企业心态较为悲观，会采取以产定销、维持低库存、进一步降本增效等方式应对。

2、需求方面，“保交楼”等政策出台有助于情绪维稳和缓和下降的斜率上，政策落地将推动工地回款压力缓解，但房地产整体下行趋势难以扭转，资金流入项目的用钢量难以弥补房地产市场的用钢量减少。

3、总体来看，利润回升或导致产量小幅回升，宏观政策要在扩大需求上积极作为，房地产市场有望企稳，随着专项债的发放，项目资金压力会所有改善，叠加极高温天气缓和，钢材需求从预期和现实来看都有环比上升趋势，价格有弱反弹转震荡倾向，整体利润恢复有限。

供应话题：进入7月份以来，全国钢厂产能利用率降至低位水平运行，但原料价格也大幅补跌，成材与原料价差的恢复是否促使钢厂考虑复产（或增产）还是进一步减产？贵司是否存在企业经营压力？

丨钢厂以刚需采购为主，存储预期很弱，原材料上涨动力不足，也有效缓解了钢厂成本过高压力，近期钢厂利润已经有所恢复，但仍亏损100-300元/吨。

当前钢厂订单压力有所缓解，主要因为下游用户库存偏低，8月份有补库的需求，但是后劲需求不足。虽然近期连续多日成交接近或达到年内最好水平，但下游用户降库的节奏还未停止，好不容易建立起来的低库存，不会因为市场的短期好转而结束，下游采购意愿依然很薄弱。后期如果钢厂不坚持行业自律，减少无效益产品的产出，大概率订单、回款都将会面临困难。

不过，钢厂经过几年的发展，资产负债率下降了10%，资金储备还是比较充足。对于当下市场形势，有企业较悲观，有企业认为这是发展的机遇，各企业也都提出了保生存措施。

危机只是暂时的，随着中国经济的企稳回升，钢铁企业对市场一定会有理性的判断和选择，也会积极的应对困难，通过近几年的装备升级、结构调整和不断创新，钢企竞争力和抗风险能力都在不断增强。

丨今年以来，疫情反复，下游需求受挫，钢厂订单情况也受到一定程度的影响，7月山东管坯跌超400元/吨。

我厂生产端正常运作，库存保持相对正常水平，出库量平稳，除非遇到不可抗力因素影响，并无增产或减产计划。在接下来的8月份，将基本采取“有单就做”的方式，日产量、日消耗量相差无几。总的来说，结合我厂各方面数据来看，目前经营压力尚可。

丨6-7月，市场受多重利空因素影响跌至年内新低，行业发展压力加大。萍安钢铁自6月末开始根据市场变化及自身设备情况对部分高炉和轧线的检修，目前尚未完全复产。

今年需求明显下滑，成材价格弱势运行，能源价格上涨，生产成本高位，企业经营承压，对此，我们也在积极寻求措施进一步降本增效。

丨7月份以来，钢厂受成本压力大面积减产，虽然原燃材料有一定回落，相比钢价的深跌，钢厂依然承受巨大的成本压力，效益大幅下滑，加之8月份本身属于季节性消费淡季，现在钢厂普遍维持低库存操作，合理安排生产经营，我公司亦是如此。

丨钢厂原料消耗周期可以适度延长，但不能选择长期停产，复产是必经之路。但考虑到需求水平相对往年的下降，复产会有保留，利润将经过市场的不断调节，趋向合理范围。

丨7月钢铁供应处于近年低点，钢厂按需采购，原料库存维持在15-20天左右，随着钢价的超跌反弹，部分品种开始有了利润，7月28日高炉产螺纹和电炉产螺纹利润210元/吨和182元/吨，部分钢厂有复产行为，但总体上维持着供需双增的格局，钢厂库存和 会库存仍在缓慢去化。

丨近期贵阳螺纹现货触底反弹230到260元/吨，呈现快速反弹状态。这是因为目前钢厂极度缺乏资源，贵州当地电炉基本处于停厂状态，云南钢厂到货量减少较多，目前几个钢厂都有计划近期复产，如果全部复产应该可以缓解市场一部分缺规格严重的现象。

需求话题：由于房地产资金的断裂和层层叠加的负债导致近期围绕断贷等话题关注度颇高，而伴随“保交楼”的表态，请谈谈贵企业所在城市的项目需求是否得到恢复或刺激？需求将会有什么新变化？

丨目前“烂尾”分为两种，第一个是工地无法施工，逾期交房超过3年；第二种是工地资金问题导致逾期交房。就郑州而言，第一种占比12%左右，第二种占比20%左右。但无论哪种烂尾，都导致期房卖不出去，开发商现金流出现问题。另外诸如“13445”等基建工程，尽管里程长，用料多，但合同落实等到大面积供货预计基本也在9月份了，其他一些民建合同都涉及到了房抵条款，这让很多供货商无法接受，所以整体采购量并未达到预期。

据了解，目前工地项目需求仍处于萎靡状态。去年的工程项目民建占80%，基建占20%，今年的情况完全相反，主要原因在于各工地项目回款较差，送货量较去年同比压缩接近50%。各钢厂销售也处于倒挂状态，供应商低价不愿出货，送工地的资金成本非常高，因为需要提前加上逾期的成本，核算 差基本没什么利润，价格自然上不去。

不过，随着各地“保交楼”政策的出台，尤其近期郑州召集了8家房企开会，困难项目可用“棚改统贷统还”等四种模式开发，如果会议政策能够落地，那么工地回款能够有所缓解的同时，必然会有一定需求的提升，随着需求的增加，后期的价格才有反弹。

丨徐州房地产行业受“停贷潮”冲击相对较小。国家对于“保交楼”的重视缓解了市场对楼市需求和地产板块过度担忧的恐慌情绪，目前具体政策落地更聚焦于一些二三线城市。

从需求变化和价格影响来看，首先，徐州地产供给总量仍然受限，需求随着6月以来落户政策的放宽有进一步释放预期，一手房整体供需仍然偏紧。其次，银行利率的调整和国家对房地产维稳信心助力了一线城市需求释放，但边际效应可能有限。另外，从政策兑现存在一定的时间传导周期。因此，政策提振更多有助于情绪维稳和缓和边际斜率，其落地效果仍需要时间显现。

丨房地产进行全面转型，特别是房地产开发从过去的高杠杆、高债务、高流转的模式，向常态化的住房生产和住房供应的服务模式进行转变，这个转变一定会使房地产行业面临业务与资产负债表的重构，目前房地产资金还是比较短缺，由于政策迟迟未落地，短时间基本面恢复不过来。

丨今年广东需求有所下滑，上半年的销量同比去年减少了20%以上。4月份开始，在梅雨季节和疫情的双重考验下，工程项目施工的进度比往年有所放缓，今年工人都少了不少，一是今年房地产需求下滑很多，二是资金比较紧张，现在还有不少应收账款没有到账。

8月份的情况应该会有所改善，一是前期基建的政策要逐渐开始发力，二是目前广东市场建材的库存还是比较低的，这对价格有一定支撑，加上需求边际向好，市场会呈现供需错配的情况。

丨深圳房地产建设相对比较健康稳健。对于“保交楼”，认为对于市场心态方面将是一个利好，不过实际落实到项目可能需要一定时间，据了解西北一带房建开工率比预期好很多，但华东部分区域如江西，以及华中区域的湖北等区域目前需求表现似乎依然不理想。

丨上海本地的地产项目并不差，“保交楼”主要在一些二三线出现断贷现象的城市，政策的推出或阶段性利好竣工端项目，但断贷事件发生后，房企集中度提高，居民对房企的认可也产生分化，会对销售产生压力，同时销售对于前段开工的拉动也将弱化，长期对地产总体不看好，认为后续的需求发力点还是在基建上。

丨认为坚持“房住不炒”的定位不会动摇，未来房地产市场用钢不会恢复到前期水平，虽然二季度以来利好政策不断，针对稳经济33条一揽子措施，各地方都相继出台应对政策，叠加宽货币、宽信用的财政政策，资金面更为宽松，但资金流入项目的用钢量难以弥补房地产市场的用钢量减少。

行情话题：8月钢材市场怎么看？

丨按照往年的预期，7-8月以降库存为主，钢厂陆续进入检修期，价格相对比较平稳，工地施工进度稳定，均衡拿货，市场在一个相对比较健康的环境修复钢厂、代理商和需求端的心态，但今年情况比较特殊。

首先是钢厂和代理商的心态。往年8月份钢厂和代理商会达成一个相对一致的市场观点，共同推涨或者降价出货。今年代理商在上半年经历了疫情和价格大跌，严重的亏损导致信心不足。个别钢厂虽然根据市场情况降价，力度却始终不足，钢厂和代理商预期存在较大分歧；其次是地产行业不景气。自去年开始的房企暴雷至不止，导致钢价直接跌到4000元/吨以下，钢坯跌至3280元/吨低点，基本奠定了下半年的钢价的基调。

下半年如没有政策支持，价格大涨概率不大，4000元/吨是相对合理水平，整体持谨慎悲观态度。

丨上半年广东高炉生产并未受到疫情影响，加上一些新投产的电炉产能释放，广东省上半年粗钢产量小幅增加。虽然目前利润开始好转，但当前市场废钢的价格极不稳定，即便利润回升，很多电炉也没有想过要全部开工，所以产量预估短期还是会维持较低水平。

从需求端来看，虽然今年以来全国各地持续受疫情反复影响，但上半年广东省GDP总量仍然处于领先位置，区域经济有较强韧性，同时目前广东省的建材库存处于相对低位，在近期低供应、低库存、低价格的条件下，8月份的价格整体稳中上涨。

丨当前随着供应端的收缩，钢材市场的供需矛盾有所缓解，但供需的持续变化依然比较关键，尤其是供应缩减的可持续性及需求恢复的节奏。