新致转债（118021）开盘价预估

明天，3支转债发行，1支转债上市。

一、赛轮转债（113063）申购分析

1.转债条款

转股价值96.46，评级AA，规模20.09亿，6年利率15.1%。每股可配售0.655元转债（800股或配售1手），配售代码为“764058“。

2.正股质地

正股是赛轮轮胎（601058），山东青岛民营企业，2011年上交所上市，主要从事轮胎产品的研发、生产和销售，轮胎贸易业务，以及轮胎循环利用相关产品的研发、生产和销售，位列世界轮胎行业第17位、国内第3位。同行业上市公司有森麒麟（麒麟转债）。

2021年营收179.98亿，同比增16.84%；净利润13.13亿，同比降11.97%。2022年前三季度营收167.18亿，同比增26.22%；净利润10.65亿，同比增6.24%。

3.相关结论

倾力申购。行业龙头。依据当前市场情绪和转股价值预估，价格在120左右。顶格申购户均约0.07签。

二、沿铺转债（111008）申购分析

1.转债条款

转股价值103.95，评级A+，规模3.84亿，6年利率19.4%。每股可配售4.8元转债（200股或配售1手），配售代码为“715128“。

2.正股质地

正股是上海沿铺（605128），上海民营企业，2020年上交所上市，主要生产汽车零部件中的金属构件，产品包括汽车座椅骨架总成（含座椅滑轨）、精密冲压件（用于汽车座椅、安全带、闭锁系统、安全系统等）、模具（含检具）及注塑零部件。同行业上市公司有模塑科技（模塑转债）。

2021年营收8.27亿，同比增4.38%；净利润0.7亿，同比降13.24%。2022年前三季度营收7.45亿，同比增33.44%；净利润0.36亿，同比降26.48%。

存在的问题：应收账款规模较大，约3.8亿，占营收的84%。

3.相关结论

倾力申购。汽车零部件概念。依据当前市场情绪和转股价值预估，价格在130左右。顶格申购户均约0.007签。

三、蒙泰转债（123166）申购分析

1.转债条款

转股价值102.72，评级A+，规模3亿，6年利率21.5%。每股可配售3.125元转债（300股或配售10张），配售代码为“380876“。

2.正股质地

正股是蒙泰高新（300876），广东揭阳民营企业，2020年深交所创业板上市，主要产品为丙纶长丝，下游为箱包织带、工业织物、服装制造等行业，在国内丙纶长丝行业中的产量、市场占有率均排名第一 。在丙纶长丝领域，目前上市的仅公司一家。

合成纤维可分为涤纶、锦纶、腈纶、氨纶、丙纶等。其中，涤纶和锦纶产量占化学纤维总产量的85%以上，丙纶、碳纤维、芳纶等占比15%以下，属于合成纤维中的小品种。随着技术发展，丙纶的应用领域正在太阳能电池、航空航天、生物医学等高科技领域拓展。

2021年营收3.97，同比增7.31%；净利润0.69亿，同比降13.6%。2022年前三季度营收2.96亿，同比增2.06%；净利润0.4亿，同比降29.07%。

3.相关结论

倾力申购。细分领域龙头。依据当前市场情绪和转股价值预估，价格在130左右。顶格申购户均约0.006签。

四、新致转债（118021）开盘价预估

评级A，上海民营企业，规模4.85亿，6年利率18.2%。主营业务为向保险银行等金融机构和其他行业终端客户提供咨询规划、设计、开发、运维等软件开发服务，以及向一级软件承包商提供软件项目分包服务。65%以上营收来自保险、银行等金融机构，在中国保险行业 IT 解决方案市场上位居第3位，在银行业IT解决方案收入排名第23位。同类转账有科蓝转债（科蓝软件）。

2021年营收12.82亿，同比增长19.38%；净利润1.41亿，同比增加73.04%。2022年前三季度营收8.44亿，同比增长1.63%；净利润0.17亿，同比减少63.09%。

当前转股价值99.82，申购时转股价值92.06，有一定幅度的上涨。

综合考虑，给予新致转债约28%-30%的溢价，合理价预计在128-130之间，或以130开盘，临停至14：57。扣除限售部分，上市流通规模约3.2亿，不算大，或炒作，不知道能否复制今天永和转债的爆炒？

?