手机app可以抢购储蓄式国债了

资产配置分两种，一种是专业金融管理机构的资产配置，比如大卫史文森管理的耶鲁大学基金；一种是家庭的资产配置，比如个人持有房产、股票、基金、债券、保险、现金的比例。我们今天主要集中讲家庭资产配置中的一个点，说一说国债在家庭资产配置中的作用。

资产配置是将资产分布在不同的资产类别中，这些不同的资产类别需要拥有不同的波动性、相互之间具有低相关性。这样才能在实现较高收益的同时实现较低的回撤。

家庭资产配置中，一定要有相当数量的资产具有高流动性和容易变现的特征，以备不时之需，有点类现金管理的意思。但一定不是简单的持有现金，因为现金作为收益率最差的资产，持有比例不能太高。

在国内国债是一种比较好的类现金管理资产，我们比较一下各种类现金理财的年化收益率。

货币基金具有很好的流动性，但收益率偏低，现在收益率2.6%左右，日常随时取用的钱适合买成货币基金；大额存单收益率可以媲美长期国债，但一方面投资额度起点较高，另一方面一般是三年或者五年定期，流动性很差。银行理财收益率3%-4%之间，但现在银行理财普遍净值化之后已经没有了隐形保本的优势。

长期国债一方面具有较为可观的收益，另一方面在急需钱的时候可以放弃一段时间收益立马得到兑付。所以家庭配置中，随时取用的现金用货币基金的方式配置，备不时之需的资金以长期国债的方式配置，如果期间没有不时之需的情况发生便可以在长期国债中获得较高收益，如果用到了也不至于困于流动性产生不方便。

提前支取的罚息是如何计算的呢，我们以5年期国债作例子。持有不满6个月支取不计利息，持有6个月以上不足24个月的扣除180天利息，持有24个月以上不足36个月的扣除90天利息，持有36个月以上不满60个月的扣除60天利息。可以看出，5年期国债持有三年以上提前支取罚息就很少了。当然，配置的过程中最好还是规划好，毕竟持有到期才能拿到所有的收益。

最近的两期储蓄式国债发行，第三期期限为3年，票面年利率为3.8%，最大发行额为200亿元；第四期期限为5年，票面年利率为3.97%，最大发行额为200亿元。两期国债发行期为2021年5月10日至5月19日。

而且这两期还将推出手机银行代销渠道，中国工商银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、江苏银行将率先试水手机银行代销，这一次我们可以打开手机app抢购储蓄式国债了。

除了储蓄式国债，还有一种记账式国债，记账式国债主要发行给机构，比如保险、银行等。记账式国债可以在二级市场交易，方便机构间买卖。记账式国债的收益率低于储蓄式国债，比如最近发行的三年期记账式国债票面利率2.84%、十年期记账式国债票面利率3.27%。所以记账式国债并不适合个人投资者，而且它在二级市场的波动也较为复杂。

那么，具体多少比例的家庭资产配置到国债上才合适呢？这需要根据个人流动资产配置的规模和消费习惯、收入情况决定。一般来说，规模较小的流动资产，是需要配置较高比例的稳健资产，以应对生活中的各种情况，这种情况下一手持有国债等稳健资产、一手做定投获取高收益比较好。随着资产规模的增加，国债的持有比例会相应减少，最后稳定在5%-10%左右，当然前提是其他资产配置是科学、合理的。

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