6月9日,万兴科技公开发行3.79亿元可转换公司债券,简称为“万兴转债”,债券代码为“123116″。
当前正股价:57.48元,转股价:49.78元,转股价值:115.47元,纯债价值:73.1元,保本价:121.4元,债券年收益:3.35%,A+级。
万兴科技今日逢发行可转债利好大涨15.75%。
发行条款
利息和赎回价:第一年0.40%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.50。赎回价:115元。
强赎条件:转股期内,正股连续30个交易日中,至少有15交易日的收盘价不低于转股价的130%。
转股价下修条件:存续期间,正股连续30交易日中,至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。
回售条件:到期最后2个计息年度内,正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当年利息。
公司简介
万兴科技(300624.SZ)成立于2003年,并于2018年登陆A股创业板,是全球领先的新生代数字创意赋能者,致力于成为全世界范围内有特色、有影响力的百年软件老店。
竞争地位
公司自创立之初即专注于消费类软件的研发和销售,以数字创意为核心,通过自主研发、自主品牌、自建渠道的模式与开放合作构建生态 络的思维,通过互联 线上交易方式为全球用户提供高效、高质的数字创意、办公效率、数据管理等三大类消费类软件产品及服务,满足用户在使用个人电脑、移动智能设备以及其他软件过程的个性化需求。
发行人于2011年起入围国家规划布局内重点软件企业,并在随后年度持续被认定,为其中少数以消费类软件为主业的企业。公司已在消费类软件市场深耕多年,产品种类众多,在某些细分领域拥有较深的技术沉淀,部分产品在细分领域处于行业前列。发行人的销售 站访问量、下载量数据大,全球 站排名较高。
最新业绩
近期业绩增速较高。
最新消息
万兴科技发布《关于现金收购杭州格像科技有限公司72.44%股权的公告》显示,公司将用2.14亿收购格像科技72.44%股权。本次交易对手方承诺标的公司在2021年度至2023年度实现净利润分别不低于0.18亿元,0.38亿元、0.52亿元。
按股权占比和3年平均净利润计算,相对于收购了8.2倍市盈率的资产,对公司业绩构成利好。
估值
按照最新业绩和最新10家机构一致预期业绩增速40.91%计算,万兴科技静态估值市盈率PE:61.28倍,市净率PB:8.4倍,成长性估值PEG:1.5,基金持股占流通股2.35%,持股变动-28.16%。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率,预测合理定位在120元附近,即每中一签盈利200元。
假定原股东优先认购40%-80%, 上申购8万亿,则预测满额申购中一签概率为:0.9%-2.8%。
按每股配售0.0291元面值可转债,股票市值含可转债优先配售权比例为0.05%。
按转债上市定位估算,如果当前股价不变,抢权配售的投资者获得收益率为0.01%。
综合评级
万兴科技静态估值较高,但成长性估值合理偏高,收购构成利好;
可转债的转股价值较高,评级较低,利息较高。
综合5星评级为4星(****)。
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