类别：公司研究 机构：华金证券有限责任公司研究员：谭志勇日期：2015-11-11
【事件】2015年11月10日,卫宁软件发布公告称:1)公司于2015年11月9日不浙商财产保险股份有限公司签署了《战略合作框架协议》,旨在推动互联 +模式下的医疗健康云服务的发展;2)2015年11月9日,公司不永泰技术集团有限公司签署《股份收购协议》,拟使用自有资金3000万元收购深圳市医点通互联 技术股份有限公司90%的股权,旨在夯实“医疗互联 +”服务的生态产业链架构布局。我们认为,这将对公司4+1战略的推进产生深进影响。
2015年1-9月,公司累计实现营业收入43680万元,较上年同期增长55.49%;归属于母公司所有者的净利润8960万元,较上年同期增长30.37%。我们看好公司未来的发展。建议积极关注。
《战略合作框架协议》推进公司云险战略:通过不保险公司建立长期战略关系,促进优质客户的长期有效积累,有利于卫宁软件有效整合医疗服务、药品服务、健康服务和保险服务,从而形成保险+药品+医疗+健康的全生态的布局;此外,还可以建立有效的信息平台和线上线下协同服务模式,促使医疗健康服务业的多元合作模式由小及大、循序渐进、可持续发展和可落地复制,助力公司成为现代健康服务业的领军企业。
《股份收购协议》推进公司云康战略:医点通丰富的客户资源及其在广东市场的占有率可以不公司及旗下公司在渠道、市场、用户、产品等方面形成优势互补,通过整合双方优势形成一个完整的医疗卫生信息化产业链,为全国各地医疗机构提供一站式全方位的医疗卫生信息产品及服务。本次收购将进一步夯实公司医疗卫生信息化的基础,这对于公司在“医疗互联 +”健康服务领域的布局有较大的意义。
投资建议:我们预测2015年-2017年的每股收益分别为0.33元、0.48元以及0.66元。给予增持-A建议,6个月目标价为65元。
风险提示: 1、医疗信息化行业处于快速发展阶段,国内外市场参与者不断增加,竞争也将越来越激烈,因此公司收入增长会存在不及预期的风险;证券市场波动可能会给公司的股价带来较大的影响。
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