阿里、腾讯“军备竞赛”开启，都在抢占这个赛道

4月底，阿里云宣布，未来3年再投2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、 络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。

腾讯也不甘落后，昨天也表示，未来5年将投入5000亿元用于新基建建设。

目前腾讯全 服务器的总量超过100万台，带宽峰值突破100T；从2019年Q3开始云厂商资本开支回暖逐步拉开IDC以及云计算等需求加速的序幕。

我们认为，腾讯投资5000亿用于5G 络以及IDC等方面，是契合当前产业政策局势，也是当前产业需求所趋。

巨头争相加码，新基建迎来增量资金支持。

（1）4月20日，阿里云宣布，未来3年将投入2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、 络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。

（2）5月8日，京东正式发布服务企业数字化转型项目——京东新动能计划，整合输出技术能力为企业数字化转型提供基础设施。

（3）5月8日，百度与广州开发区达成战略合作，共同打造粤港澳智能 联先导区，落地ACE交通引擎，百度成为广州首批数字新基建重大项目建设参与者。

（4）本次腾讯云的表态，进一步佐证了互联 厂商和云巨头抢占流量入口、布局云的积极性，新基建迎来新增的民间资本支持。

供需难平衡，行业景气度加速向上。当前流量增速已经触底，同时DOU回暖等利好信 逐步释放，我们认为流量即将进入加速向上的景气大周期，预计5G流量将是4G流量的百倍。

当前国内受到土地政策、能耗指标等因素的影响，IDC的线性供给难以满足指数级增长的流量需求，因此供需平衡的打破，将进一步助推IDC以及云计算等行业景气度加速向上。

持续关注基站基建以及流量基建的投资机会。

当前处于5G建设的关键时期，预计2020年将建成60万站5G基站，将持续带动主设备商、前传光模块需求稳增；

其次，关注流量基建以及新基建的投资机会。

指数级增长的流量有望带来云计算、IDC等行业空间倍数级提升，叠加新基建政策助推，流量基建环节未来成长空间更广。

建议关注的标的：

流量基建：IDC：数据港、宝信软件、杭钢股份、鹏博士、光环新 、奥飞数据、城地股份、沙钢股份等；

光模块：中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛；

路由器：中兴通讯、紫光股份、星 锐捷；

流量可视化：中新赛克、恒为科技；

基站基建：中兴通讯、烽火通信、世嘉科技。

高清视频：淳中科技；

车联 ：中科创达、移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技；

物联 ：和而泰、拓邦股份、美格智能。