十大港股机构荐股精选：长城汽车等前景看好

辉立证券：予长城汽车买入评级 看8.16港元

长城汽车

未来SUV市场的竞争压力有增无减，相关细分行业盈利能力徘徊在低位的可能性较大。但我们认为，于同类公司中，长城汽车的产品在中国数量巨大的中小城镇中最具竞争实力，前期股价大幅下修已过度反映利空，即使保守预估，目前股价对应16年市盈率仅5倍左右。我们下调目标价至8.16港元，对应2016年7倍预计市盈率，上调评级至买入。

尚乘财富：予中国光大国际买入评级 看9元

中国光大国际

集团早前股价受压，但跌至7.1元左右低位已触底反弹，周四更突破10天及20天线，在国策支持、新项目展开及分拆绿色环保业务受憧憬下，有望继续回升。建议于8元买入，目标9元，跌破7.5元止蚀。

交银国际：予中芯国际买入评级 看1港元

中芯国际

我们仍然认为公司是中国集成电路市场增长的受益者之一，而且其执行力改善长远将带来有利润的增长。我们下调 2016 年纯利预测16%，主要由于毛利率前景低于预期。我们的新目标价是1.0 港元，基于1.4 倍16 年市净率。维持买入评级。

交银国际：予招商银行买入评级 看19.64港元

招商银行

考虑到当前估值更具吸引力，上调评级至买入。我们下调 16 年 NIM 和手续费增长预测，同时略上调信用成本预测。下调16 年盈利预测10.3 个百分点，预计 16-17 年盈利增速分别为 10.4%/14.9%，目前 15 年 PE 和 PB 分别为 5.21和 0.83 倍，目前徽商、重庆等小银行 PB 也接近 0.8 倍，相较而言，招行溢价率较前期显着收窄，同时招行H 股较A 股折价率也超过 20%，我们将目标价由 21.11 港币下调至 19.64 港币，对应16 年1 倍PB，评级由长线买入上调至买入。

交银国际：维持香港交易所长线买入评级

香港交易所

我们下调目标价至206 港元，相当于 16E 市盈率33 倍。短期而言，基于人民币汇率暂时企稳，中国贷款增长和投资增长胜预期，加上美国进一步加息的预期减弱，我们预期港股将有利好表现。公司现价相当于 15E 市盈率25.3 倍或15E 市账率 6.8 倍。维持“长线买入”评级。

金利丰证券：前景向好 荐中国软件国际

中国软件国际

内地去年正式实施“互联 +”行动计划，将积极发展物联 技术和应用，促进互联 和经济 会融合发展等，将长远利好相关行业发展。中软国际(354)为内地大型综合性软件与信息服务企业，客户包括政府机构、金融与银行业和电信行业等。集团的云应用托管容器RAE，去年初已获得可信云服务认证，将增加集团主研发的云PaaS平台的可用性和性能检测，具有竞争优势。

金利丰证券：前景向好 荐国药控股

国药控股

国药集团旗下两只A股上市公司停牌，市场憧憬改革整合将进一步加快。事实上，国药控股(1099)在去年底，公布与最终控股股东正在筹划一项资产重组计划，其中包括集团旗下附属公司向母公司购买若干医药商业类资产，惟暂时未有进一步消息公布，投资者值得留意。另外，内地人口老化问题持续，有望带动整体医药需求，集团凭着庞大的分销 络，料较具竞争优势。

信达国际：前景向好 荐锦江酒店

锦江酒店

现价相当于2016年约10.5倍的EV/EBITDA，在上海迪斯尼开幕以及潜在国企改革等催化剂下，集团的估值有上调空间；股价近日突破11月初至12月中的横行区间，保力加通道正在扩阔，有利股价略为整固后再上试高位，建议趁回调吸纳。

信达国际：前景向好 荐中奥到家

中奥到家

现价相当于2016年预测市盈率6.6倍，较本港上市同业彩生活(1778)同期13.0倍估值折让50%，随着O2O平台持续扩充，及预期未来续现并购机会下，其估值可获重估；股价近日于保历加通道底部现支持回升，加上MACD信 线初现“牛差”买入信 ，有利股价后续试高位，建议趁低吸纳。

胜利证券：予金风科技持有评级 看18.8港元

金风科技

风电行业“十三五”规划目标上调基本确定，未来风力发电有望达到2.5 亿-2.8 亿千瓦；同时受上 电价预期调整 影响，风机装备市场需求有望再度旺盛，有助于提升企业未定的营业收入持续增长；加之金风科技所处行业地位，企业的盈利水平，效率持续提升，权益乘数维持2.5左右，预期未来盈利保持较高增长水平。故我们维持其持有评级，目标价18.8港元，止蚀价8港元。