首闯精选层两企业迎挂牌委5问：毛利率和偿债风险再度被问及

艾融软件(830799.OC)、颖泰生物(833819.OC)精选层挂牌申请双双过会。6月10日，全国股转公司召开精选层挂牌委第一次审议会议，当天下午，上述审议会议结果出炉。

首闯精选层 喜的同时，两家企业还需进一步回复挂牌委提问。在第一次审议会议上，挂牌委针对两家公司的偿债风险、毛利率、曾受行政处罚等内容共提出5个问题。

挂牌委审议会议上抛出5大问题

此次通过审议的两家企业艾融软件、颖泰生物，均为创新层企业，前者是互联 金融领域的金融IT解决方案供应商，后者是一家农药企业，为中小板上市公司华邦健康（002004.SZ）子公司。

在10日的审议会议上，挂牌委对颖泰生物提出3个问题，包括公司短期、长期偿债风险，和（子）公司曾受多项行政处罚的情况，并要求其作出相应说明。

挂牌委还表示，颖泰生物持有Albaugh公司20%的股权，2017、2018、2019年度发行人对Albaugh的销售收入占当期营业收入的比重分别为17.02%、13.76%、4.94%。要求其说明 告期内与Albaugh公司间未实现内部交易损益的抵销过程、抵销结果及财务影响。

据颖泰生物公开发行说明书，截至2019年底，公司有息债务总余额约为53.81亿元，主要包括短期借款、应付债券及一年内到期的非流动负债。应付债券系发行人2017年公开发行的公司债券，实际发行规模12亿元，票面利率为6.80%，期限为5年期，附3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。

股转公司此前要求其说明， 告期内各期短期借款的具体构成、借款资金的具体用途、使用期限，以及是否存在短债长用的情况。还需说明公司是否存在资金周转困难，是否存在债务集中兑付的风险等。

“请发行人进一步说明 告期内钱咸升、钱先生的技术研发等人员变化情况，发行人与钱咸升、钱先生在 告期内是否存在人员混用的情况，是否存在共同采购、销售的情形，是否存在为发行人分担成本、费用等情形。”挂牌委表示。

资料显示，钱咸升全称钱咸升（北京） 络科技股份公司，“钱先生”（含PC端）则是钱咸升旗下APP，艾融软件控股股东及实际控制人为张岩、吴臻，张岩同时也是钱咸升的控股股东，因此，上述两企业为艾融软件的关键关联方。

与此同时，艾融软件毛利率高于可比公司水平，期间费用率低于同行业可比公司水平，销售净利率显著高于同行业可比公司。挂牌委要求公司进一步说明其具备的核心竞争力、市场开拓能力、技术壁垒， 告期内净利率显著高于同行业可比公司的原因及合理性等。

艾融软件的毛利率问题在第一轮问询时亦有提及。据其公开发行说明书披露， 告期内，综合毛利率分别为52.69%、55.25%和44.41%，高于同行业可比上市公司平均水平。股转公司曾要求其量化分析 告期内技术开发业务（包括按业务类别互联 金融、电子银行、应用安全）和技术服务业务毛利率变动的原因。

预计注册制下过会率较高

“精选层材料完备，权利交给市场。”上述PE机构负责人表示。