机构重磅推荐7大港股 资本强大马力充足

德银：中国宏桥(01378)匿名 告提及因素已在股价反映 给予“买入”评级

中国宏桥(01378.HK)

智通财经获悉，德银近日发表研 表示，中国宏桥(01378.HK)公司 站近日曝出匿名短 告，提高了市场对该公司负自由现金流、高杠杆、潜在未披露的关联交易及环境问题的关注。这些问题过去几年已反复被提及，该行表示这些因素已在当前股价及估值中体现，德银给予其“买入”评级，维持目标价7.9元，基于2017年每股盈利5.4倍。德银给予其目标价为7.9元，基于2017年每股盈利5.4倍，该行采用11.2%作为权益成本,以反映无风险利率为3.9%，市场风险溢价为5.6%。

德银：利福国际(01212)购启德地块令人惊喜 评级“买入” 目标价12.67元

利福国际(01212.HK)

智通财经获悉，德银近日发表研 表示，利福国际(01212.HK)以74亿港元夺得启德地块，如上半年业绩所述，利福计划在香港经营第三家SOGO店。该行给予其“买入”评级，目标价12.67元。该行称，公司又投得一副土地令人惊喜，意味着，如市场之前所预期，基于公司拥有强大的资本支出及稳定的现金流，利福国际投资规模将进一步复苏。德银预计其股票可能受压，因投资者投资该股票主要看重的收益率。另一方面，一旦新项目的前景更加清晰，可能吸引一批新的增长型投资者。德银称，公司管理层指引，保证最低短期股息为0.63港元，该行称需要与管理层再次确认。从2017年起，该行认为公司将维持其40%的股息支付指导，并且由于投资需求，不可能增加其股利支出。

大和: 给予联通(00762)目标价11.9元 重申“买入”评级

联通(00762.HK)

大和资本发表研 表示，当中引述联通(00762.HK)管理层在伦敦及香港会议中谈及 4G 走势，重申其2016年 4G客户目标6000万名，该行预测为5900万名，大和重申对联通的“买入”评级，12个月目标价11.9元。大和称联通10月份4G客户有轻微放缓，由9月份的605万名跌至509万名，前十个月累计跌5450万名，似乎公司可完成其指引目标客户。另外，联通管理层透露，公司正开始与互联 公司合作，如与腾讯(00700)合作推出的腾讯卡，月费只需19元人民币，有助于刺激移动数据用量。但未评论铁塔公司的上市时间表，大和仍认为铁塔公司估值可达1660亿人民币是合理的。

大摩升石药目标价至9.5元 评级「增持」

石药集团(01093.HK)

根士丹利发表研究 告，指石药集团(01093.HK) 第三季业绩强劲，销售收入及每股盈利分别增12%及27%。在2017年预测市盈率18倍的情况下，该行以公司为医药股首选，给予「增持」评级，目标价由8.5元升至9.5元。该行称，在内地新基本药物目录(NDRL)下，有多款新药将被纳入、相信可带动销售及单价上升、加上续有新产品推出，料股价下行风险有限。大摩补充，第三季成药销售增16%，毛利率升至51.7%，而三款重要新药预期最快在2017年1月获批上市，管理层更预期该三种药物高峰期可获5亿至8亿元人民币的销量，在推出後三至五年，亦可录3亿至5亿元人民币的销量。该行升2016至18年石药销售预期1至7%，以反映成药的销售增长预期。大摩亦上调公司2016年至2018年每股盈测，按年分别上修2%、4%及6%。

金利丰：前景向好 推荐领展

领展(00823.HK)

买入价︰52 元

目标价：57 元

止蚀位︰50 元

市场预期美国联储局下月加息的机会大增，推高美国债息，息口敏感股房地产信托基金(REIT)亦因而受压。然而，REIT基本因素仍然稳定，支持未来稳定派息，加上股价早前下跌，更具反弹空间。本港的物业组合具相当规模的领展(823)，由于邻近住宅，贴近民生所需，即使面对本港零售市道疲弱，负面影响相对有限。截至今年9月30日止中期，向基金单位持有人每基金单位分派111.75仙，现价计年度化预测息率为4.3厘，具有吸引力。

金利丰：前景向好 推荐中软国际

中软国际(00354.HK)

买入价︰3.6 元

目标价：3.9 元

止蚀位：3.45 元

地银行、金融及各大型机构，因要建构大数据数据库，因此对 IT 及软件技术的升级需求持续；而电子商务 站运营商及云服务运营商的发展，亦具增长动力。中软国际(354)为内地大型综合性软件与信息服务企业，为市场提供技术与专业服务(TPG)及互联 IT 服务(IIG)解决方案，可把握大型机构及中小企对 IT 的需求。集团的 TPG 业务快速发展，目前已经覆盖电信、金融、互联 、公共事业等多个行业。

瑞信：不认为中滔环保(01363)收购污泥处理厂作价过高 维持“跑赢大市”评级

中滔环保(01363.HK)

瑞信近日发表研 表示，Glaucus 告内关于中滔环保(01363.HK)的所有指控中,有关对污水处理量及收购的财务数据上与中滔基本面是有关系的。该行根据广州市环保局 站资料显示,有关污水处理量数据与中滔环保公布的数字颇为接近，而 Glaucus 则引用了国家环境保护部数字。此外,瑞信亦不认为中滔收购中山及顺德之污泥处理厂作价过高。