监管叫停P2P履约保证险新单！但宜人贷小赢 金等仍作宣传噱头

实际上，2018年以来，监管部门已多次提醒相关风险注意事项。2018年7月，监管部门向各地保监局及各财险公司下发通知，开展信保业务专项自查行动。2018年9月初，监管部门再一次下发通知，对P2P平台履约保证保险业务开展专项调研。重点整治保险公司在开展信保业务过程中存在的未严格执行监管要求、规避监管等违法违规行为。

P2P履约险业务何以成为监管紧盯的“坏孩子”？从表面上看，这种能让出借人“保本保息”的履约险确实能让人增加对平台的信任度，倾向于认为在平台出借是靠谱的。但实际上，部分平台引入履约保证险更在乎的是保险公司给平台带来的背书效用。一位业内头部平台的负责人在采访中曾表示，对于平台来说，由保险公司来对出借人的资金进行保障，能给出借人以保障和信任感，在资金端获客上占据一定优势，同时也免去自身兑付责任；而保费的支出则导致出借利率的下降，其指出，出借人为了谋求安全，愿意间接承担起这一费用。同时保险业内人士指出，对于险企而言，与互联 金融相关的信用保险是费率相对较高的。由此来看，对于 贷平台、保险公司和投借两端消费者而言都是一种貌似“双赢”的业务，但监管的一再发力提醒我们，涉及P2P相关保险业务风险极高。

根据保监会发布的《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》(以下简称《办法》)要求，保险公司开展 贷平台信保业务，应当对合作的 贷平台制定严格的资质准入要求。同时，在偿付能力方面，险企须满足上一季度核心偿付能力充足率不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。低于上述要求的，须暂停开展信保新业务。

而去年末P2P履约险大户长安责任险也因此踩雷，核心偿付能力充足率在一个季度之内从76.1％直线下降至-41.5％，偿付能力不达标。2018年四季度，长安责任保险偿付能力充足率跌至-152.6%，风险评级降为D。还因此收到一张监管函，被责令增资。

中国银保监会对长安责任保险下发监管函

尽管监管信 多次释放，P2P平台一面却仍未暂停相关业务的宣传。

部分有履约险互金平台一览

宜人贷、陆金服、和信贷和小赢 金等头部平台都依然以引入保险保障机制作为宣传亮点，玖富集团旗下的悟空理财、邦融汇、精融汇和小马金融等平台的履约险宣传则更加露骨。

宜人财富APP 贷专区宣传

小赢 金 站首页宣传

悟空理财 站首页宣传

精融汇 站logo带着宣传语

小马金融 站首页宣传

金融的本质是风险， 贷履约险屡次被监管严查的背后也是防控化解 贷风险这一老生常谈的话题。

比如宜人贷方面，中国人保财险不再是其唯一的风险保障提供方，还引入了中保国信融资担保公司和天达信安（北京）非融资性担保有限公司提供担保保障，保障其出借本金和利息的收回。陆金服也调整了保障方式，新的保障机制中，一种出借项目是平安财险仅承保55%，另外45%由永诚保险提供；另一种出借项目则是平安财险承保90%，平安普惠担保公司承保10%。

此前一直与长安责任险合作的和信贷，也由于长安责任险的偿付能力危机而迅速结束了同长安责任险的合作，据和信贷内部工作人员透露，2018年11月29日前的借款项目由长安责任险承保，该时间节点之后的和信贷借款项目，已转由山西正轩财务担保有限公司提供保障。

南都《2019年金融科技行业发展趋势 告》调查问卷结果

积木盒子CEO谢群对 贷平台外部保障机制的建立就持保留态度。事实上，在监管多番严管保险公司履约险之后，多数平台开始与担保公司合作。对此谢群认为，虽然引入合规的担保方符合 贷监管部门的规则，但相比保险公司，担保公司在出现风险时的兑付能力更弱了，“且担保公司的贷偿率和赔付率是有一定要求的，而 贷行业风险又偏高，所以在实践中可能不是一条走得通的路。”的确，应该特别注意的是，部分平台刻意隐去关于第三方担保机构的信息，更让出借人在消费前无法进行正确判断。

那么出借人该不该信任平台宣传的所谓保障机制？

而拍拍贷副总裁申鑫也认为，让投资者接受“不刚兑”的行业趋势需要一个学习与认识的过程，引入第三方担保机构可能是一种过渡方式。而 贷平台作为信息中介也有义务也通过各种渠道开展投资者教育，要让出借人了解 贷收益与风险共存的属性，增强风险意识，理性选择平台和产品，避免造成不必要的损失。

实习生 黄桂煊