第一章 行业概况
App软件（英文Application的简称)，主要指安装在智能手机上的软件，完善原始系统的不足与个性化。是使手机完善其功能，为用户提供更丰富的使用体验的主要手段。手机软件的运行需要有相应的手机系统，市场常用的手机系统：苹果公司的iOS、谷歌公司的Android（安卓）系统、华为公司的（鸿蒙）系统、塞班平台和微软平台。
企业可以通过应用程序获得越来越准确的客户。这个就是所谓的“私域流量”。一个好用的应用程序app可以很好地吸引客户，从而增加了企业知名度和商业价值，app开发让许多商家能更好地提供互联 服务质量，并推进 会移动信息化的进程。
注：下载量指 iOS、Google Play、中国大陆第三方 Android 数据
1.1 App分类
App类型有很多种。根据应用的载体不同，APP应用程序可以分为两类：Web APP和移动APP。
图：移动软件风向标
另外按照它的功能，可以分为 交类、资讯类、游戏类、 购类、工具类等几方面。大致分为几类，具体内容如下：
1.2 开发类型
（1）框架型APP
框架型APP主要适用于电商、金融、资讯类需要经常更新内容的APP应用。其特点为：
（2）原生型APP
原生型主要适用于游戏、电子杂志、管理用等无需经常更新的APP应用。其特点为：
第二章 商业模式和技术发展
2.1 产业链价值链
移动通信技术水平的迅速发展，加上智能手机的逐渐普及以及及电信业务的遍布，App产业链逐渐完善。针对应用开发的服务不断丰富，包括开发资源、预约与内测、应用内 区管理等贯穿全链条的服务得以提供到开发者端，使移动应用上游开发者主体更加多元化，除了企业开发外，个人或小团队也更多参与到应用开发中。中游分发方面，主要分发渠道应用商店的功能也愈加完备，新兴起的小程序、快应用等渠道也使移动应用在上架时有更多选择。
图：APP行业产业链
上游
APP行业上游主要由各类别开发者构成。根据工业和信息化部对于2022年一季度互联 和相关服务业运行情况的发布。
智能技术发展以及5G应用范围加宽，使移动应用能够应用的场景更加广泛，催生更多细分垂直类别移动应用产品出现，特别疫情加快了生鲜电商和线上文娱、办公等产品的发展，移动应用类别更加多样。游戏类应用规模保持领先。截至3月末，移动应用规模排在前4位种类的APP数量占比达63.1%，其他 交通讯、办公学习、主题壁纸等10类APP占比为36.9%。其中，游戏类APP数量领先，达68.8万款，占全部APP比重为29.9%。日常工具类、电子商务类和生活服务类APP数量分别达34.3万、22.7万和19.5万款，分列移动应用规模第二、三、四位。
我国移动应用开发者数量超过百万。截至3月末，我国国内市场上监测到的移动应用开发者数量为101.5万个，其中，企业开发者为28.9万个，团队（个人）开发者为72.5万。游戏类移动应用开发者数量位列第一位，达24.5万个；日常工具类、 交通讯类、生活服务类移动应用开发者数量位列第二至四位，分别达21.3万个、12.8万个和9.4万个。
伴随着高度发展的同时，对于上游开发者群体的监管也在持续推进当中。陆陆续续也有大量针对应用行业的监管措施出台，在市场发展的同时保障用户 络安全。
中游
App行业中游主要是分发平台，而分发平台主要是指手机厂商应用商店和第三方应用商店，以及小程序，快应用等。而第三方应用商店是传统的应用分发渠道，拥有稳定的用户基础，但随着手机自带应用商店在用户体验及应用类别上的不断优化，加上小程序、快应用等其他分发渠道的冲击加强，目前第三方应用商店市场主要话语权集中在头部厂商中。
App市场总量小幅下降。截至2022年3月末，我国国内市场上监测到的APP数量为230万款，3月当月净减5万款。其中，本土第三方应用商店APP数量为99万款，苹果商店（中国区）APP数量131万款。3月，新增上架APP数量7万款，下架应用12万款。
下游
App行业的下游对应的就是用户消费者。截至2021年12月，我国 民规模占总人口的73.0%，手机 民规模为10.29亿， 民中使用手机上 的比例为99.7%，中国手机 民在全体国民的渗透率约为72.8%，已经达到欧美发达国家中72%-90% 的渗透率。但同样随着移动通信技术的发展和智能手机的普及，app用户增长速度下滑，新用户增量变少，比起增量市场，视角更应在存量市场，存量转化竞争显得尤为重要。
在用户规模增长趋缓的当下，2022年Q1相比去年同期，我国移动应用用户单日有效使用时间仍有5%以上的提升，达到332.9分钟，超过5.5个小时。用户使用时长整体上升，反映了用户对移动设备的使用更为深度，开发者在提升现有用户粘性方面有更大的空间。
图：2022年Q1用户应用使用时间分布
2.2 商业模式
随着 络技术逐步完善、屏幕增大以及硬件配置提高，用户可以更轻松地随时随地享受优质的应用和游戏体验。因此，消费者将部分支出转移到移动领域，将移动设备作为事实上的游戏主机和管理生活的工具。APP主要有以下几种商业模式：
（1）付费模式
用户消费者在分发平台可以下载app进行使用，而app下载可以分为付费下载和免费下载两种，一些功能性的工具类app就会需要消费者进行付费才可以下载app使用。但该种盈利模式随着移动应用市场的扩大，行业竞争的激烈愈发激烈的背景下，可盈利空间逐渐被压缩。
（2）广告位
广告的形式根据APP的不同而多样，不同形式的广告位置，APP开发者收取的价格不一样，也有根据app的点击量、安装量来决定费用。而由于移动应用市场庞大的用户数并且拥有强大的后大数据分类，可以对人群进行细分，根据广告购买者的意愿对象进行投放。启动页、banner图，以及app的各个角落都可以进行广告的宣传。
（3）客户交易
客户交易就是指两个不同品类的APP，采取互推的方式进行，将用户利用率达到最高方式，本质上就是换量赚差价。随着人们生活水平的日益提高，也符合当前协同发展的趋势，很多不同行业的app其实内在是有关联性的。比如运动app就可以和音乐app进行换量操作，互相内嵌app链接，达成共赢局面。但往往这样的交换是不对等的，用户基数大的一方应当要向少的一方收取现金作为差价。
（4）第三方导向
第三方导量的先决条件是需要拥有巨量的客户群体，如微信，支付宝等巨头移动应用。拥有用户量的同时可以引导用户。具体操作就是在这样用户规模非常庞大的app中内嵌了很多服务性，功能性的软件。如在微信就可以使用滴滴打车，买电影票等功能。微信就成功向用户导向了打车软件、电影票APP等第三方软件，并成功变现。
（5）增值服务
免费增值就是先通过免费下载的方式，将app提供给用户使用，以培养用户的使用习惯。在用户养成了一定的使用习惯后，可以针对部分功能进行付费增值服务。目前国内盛行的是会员制度，付费成为了会员之后用户可以比普通用户有更多功能。还有的软件是用户可以通过付费下载自己喜欢的素材，比如桌面、主题。
（6）虚拟交易市场
随着互联 技术的发展，虚拟货币盛行在互联 时代。虚拟交易市场主要体现在游戏类产品中，当然也能够应用到音乐、阅读、图片等类型的APP中。用户可以通过购买虚拟货币的形式，达到自我满足感或是现实利益。虚拟交易市场的平台打造，增强了用户的参与感，并可以通过某些方式为客户提供接口，将虚拟货币变现。
2.3 技术发展
Serverless
据Gartner 2021年6月的预测，容器服务的未来演进方向是分布式云和Serverless ，Serverless给开发者带来新的开发模式，帮助开发者更加聚焦业务逻辑代码。华为内部实践表明，相比传统开发模式，采用AppGallery Connect* Serverless开发模式，业务研发周期可缩短50%，人力成本可降低45%。未来，Serverless支持的计算场景也将打破现有Serverless服务计算场景，聚焦“短暂、异步、可拓展、独立、无状态、不需要瞬时冷启动”的特点，向着更加“开放、有状态、复杂逻辑”的计算场景发展。
低代码推动
低代码开发推动应用开发向大众化方向发展，更多非开发人员也可以使用低代码平台设计应用，最终目标帮助开发者更加聚焦业务逻辑。未来，Serverless与低代码的结合，会进一步降低开发者代码量、开发成本以及上线后的运维工作量，真正实现应用的全生命周期低代码/低工作量。基于Serverless的低代码平台，结合不同行业低代码解决方案，能够进一步降低开发者门槛和研发成本。
AI技术
AI技术提供应用服务新体验，如物体识别、AR显示、语义处理等，相关功能的用户需求比例在50%-60%。AI技术提升应用服务稳定性，虽然智能 络优化是一个传统的需求，用户需求比例仍超过60%。AI技术为应用提供便捷服务，如智能提醒、物联控制等。其中，智能提醒以超过65%的用户选择率高居所有服务榜首，说明用户对应用的体验已经不局限于信息的展示，而是希望有信息筛选、提醒、推送等更为智能的服务。
2.4 政策监管
行业主管部门、监管体制
APP行业主管部门为工业和信息化部，行业自律性组织为中国软件行业协会。
工业和信息化部主要职责为：制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作；推进工业、通信业体制改革和管理创新，提高行业综合素质和核心竞争力， 指导相关行业加强安全生产管理。
中国软件行业协会主要职能为：深入研究软件产业的新形势、新趋势、新常态、新要求，通过市场调查、信息交流、咨询评估、行业自律、知识产权保护、评价认定、政策研究等方面的工作，加强全国软件行业的合作、联系和交流；开拓国内外软件市场，加速国民经济和 会信息化，软件开发工程化，软件产品商品化、集成化、服务化，软件经营企业化和软件企业集团化；在政府和企业之间发挥桥梁、纽带作用，遵守宪法、法律和法规，遵守 会道德风尚，促进软件产业的健康发展。
图 行业主要法律法规及政策
表：整治行动盘点
第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业
3.1 财务分析
行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV企业价值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、红利折现模型、股权自由现金流折现模型、无杠杆自由现金流折现模型、净资产价值法、经济增加值折现模型、调整现值法、NAV净资产价值估值法、账面价值法、清算价值法、成本重置法、实物期权、LTV/CAC（客户终身价值/客户获得成本）、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模型、PEV等。
3.2 全球行业发展
2022年1月，全球用户互联 接入率达62.5%，同比增加4个百分点（1.92亿人），其中，移动端已成为用户主要上 方式，手机渗透率达67.1%。欧美地区整体互联 渗透率已突破90%，面临上涨瓶颈；相较之下，东南亚、拉丁美洲地区渗透率则多为70%左右，随着用户线上娱乐、消费需求被进一步开发，该类新兴市场用户规模存在上涨空间。
图：2021年1月-2022年1月全球各主要地区 络渗透率变化趋势
全球市场App收入、下载量均保持正增长，但增幅同比均缓慢下滑，后疫情时代用户强烈的娱乐性需求减弱，但大量非游行业规模及热度正逐步走高。 交、实用工具品类仍然保持了较高的单一下载对应收入，新兴市场该品类仍多处于发展阶段，大量基础需求（交友平台、 络工具）涌现未被完全满足；新闻、图书类App用户付费意愿暂未形成，但如印尼、 巴西等人口大国提供庞大下载量，发展潜力巨大。
3.3 驱动因子
（1）政策驱动
当前，数字经济蓬勃发展，信息技术创新日新月异，移动互联 应用程序（APP）作为数字化、 络化、智能化应用的重要载体，积极赋能赋值赋智千行百业，极大便利人民群众的生产生活。
以移动互联 、云计算以及大数据为代表，APP行业作为国家重点发展的新兴产业，得到国家各项政策的大力扶持。国家通过在财税政策、投融资政策、研发开发政策、进出口政策、人才政策和知识产权政策等方面给予支持，推进APP行业快速发展，提升APP行业核心竞争力，促进APP行业发展。
（2）技术驱动
移动 络通信技术升级推动行业发展。随着移动 络通信技术逐步由4G升级至5G，移动 络速度将进一步提升，信息媒介的内容生产方式、传播方式、表达方式和接收方式将进一步发生变化。未来移动 络通信技术的升级将直接促进APP行业发展，APP行业亦将迎来新的发展机遇
（3）市场驱动
海外市场扩大，行业发展潜力巨大。国内APP行业在全球市场份额还是相对较低的，海外市场中，南亚、南美、西亚、非洲等经济欠发达地区收入贡献较低，但上述区域人口较多，互联 渗透率提升空间较大，未来用户增长和变现潜力巨大。
（4）企业驱动
目前APP主要服务于个人用户，满足个人需求。伴随着app行业不断发展，渠道不断丰富，大中小型企业用户采用app进行市场推广，产品宣发的需求越来越大，企业用户需求随之产生。随着企业用户需求的提升，未来app行业将迎来更广泛的市场机遇。
3.4 行业风险分析和风险管理
表：常见行业风险因子
（1）业务创新风险
互联 技术改变世界的过程，需要在一个又一个的领域来进行应用的创新。为把握人工智能产业机遇，适应行业技术迅速发展需要，各大企业纷纷加大研发投入，用于新技术与新产品开发，但技术产业化与市场化具有较多不确定性因素，存在着研发投入不能获得预期效果从而影响公司盈利能力和成长性的风险。在一些探索性方向，风险与机遇并存，但是作为上市公司，不可能在所有探索性方向都做前期风险投入。
应对措施：应进行有益探索和成功实践，通过内部创业机制或者战略合作机制，提高需要探索的应用业务创新成功概率，同时降低上市公司的经营风险。
（2）市场竞争风险
互联 的发展，吸引了大量的新进入者参与市场竞争，包括互联 巨头公司以及各强势金融机构衍生的IT服务机构和海外的IT企业，使得行业竞争加剧。如果在新一轮市场竞争中不能把握机会，推出具备市场竞争力的产品，会导致行业地位下降。
应对措施：加强新产品研发，利用规模成本优势主动应对竞争，增加相应的投入。
（3）人力资源风险
技术型创造型人才是app公司最重要的资产，是公司保持核心竞争力的基础。随着移动互联 科技的迅猛发展，对人才的争夺日渐激烈。技术人才的需求更加旺盛，同时也要求较高的薪酬待遇，对公司的人力资源造成影响。
应对措施：提升员工的薪酬水平，制定有力的绩效奖励体系，建立公司多层次的中长期激励体系，加强企业文化建设，建设优秀雇主品牌效应。
（4）技术的风险
IT技术日新月异，如不能跟上技术前沿的产品，将会造成技术落后的风险，同时IT产品在客户以及自身运营的平台体系亦可能出现各种类型的、不能事先识别与预见的技术风险，以及在运维过程中不能避免出现人工风险，上述技术风险均可能导致经营上的重大损失。
应对措施：积极跟进前沿技术，完善研发体系和团队；开展各项新技术的培训工作；对IT产品与运维制定严格的测试体系和运维体系，落实业务合同签署中的法律风险防范。
3.5 竞争分析 -运用PEST分析模型
政治环境
政策监管趋严向深，推动行业合规发展。政府加强对移动应用企业有序竞争和开放互联的要求，严禁滥用市场支配地位垄断经营，打破链接屏蔽的壁垒，倡导协同和谐发展，为中小微企业创造更多生存空间，形成良性竞争、公平有序的发展环境。
同时国家加强对未成年人使用 络服务的规范，强调互联 企业应当为未成年人健康成长营造良好环境；政策推动互联 企业履行特殊群体服务等方面的 会责任，以进一步满足特殊群体日益增长的数字服务需求。国家将互联 内容和服务的 会价值放在首位，促使互联 服务供给侧回归对真实需求的探索和服务质量的提升。
经济环境
移动应用行业保持中高速平稳增长，随着中国数字化时代的到来，将迎来新机遇。中国经济步入新阶段，虽然较发达国家仍有差距，但互联 经济正飞速发展，移动应用行业也将蓬勃发展。
会环境
后疫情时代，智能家居、快递物流、生鲜电商等无接触、远程服务应用获用户青睐。疫情对于线下实体经济造成重大打击，但是智能家居、快递物流等生活便捷类App获得了较大关注，迎合市场需求。
声明：本站部分文章及图片源自用户投稿，如本站任何资料有侵权请您尽早请联系jinwei@zod.com.cn进行处理,非常感谢！