美股IPO：中国云客服CRM运营商讯鸟软件寻求微型IPO

IPO概况

SEC注册声明显示在中国提供SaaS客户参与平台的Infobird，计划通过首次公开募股筹集至多2500万美元。

这家总部位于中国北京的公司计划以每股4美元的价格发行630万股，筹集2500万美元。按照建议的价格，Infobird的市场价值为1.01亿美元。

产品业务

Infobird是中国基于AI的客户参与解决方案的SaaS供应商。该公司目前专注于为金融行业的公司客户提供服务，但也涵盖了其他许多行业，包括教育，公共服务，医疗保健和消费产品。Infobird认为，它是为金融行业的大型企业提供服务的领先且长期的国内客户参与SaaS供应商之一。

财务 表

在截至2020年6月30日的12个月内实现收入1500万美元。在过去的12个月中，Infobird的收入为2448万美元，利润为667万美元。每股收益为0.26美元。

现金流：在过去的12个月中，营业现金流为360万美元，资本支出为59,184美元，自由现金流为354万美元。

毛利率：毛利率为38.92％，运营和利润率分别为22.44％和27.26％。

财务特点如下：

1、 客户集中，其中但一大客户广发银行，在020和2019年度分别占总收入的75.5％和77.3％，占应收账款总余额的91.5％。由于COVID-19的影响以及中国广发银行内部电话营销策略的变化，该公司的定制云服务收入在2020财年将低于2019财年。且2021财年预计继续下降。

2、受到COVID-19大流行的负面影响，收入增长有所放缓，净收入同比下降近20%

3、 毛利减少15%，但毛利率增加14%

管理层

公司CEO吴益民吴先生有30多年行业经验，于2001年10月创立该公司前身。吴先生还是Infobird Beijing的股东。此前经历包括担任清华大学软件中心的软件工程师，北京精舟计算机有限公司的总经理，担任北京荆州融华互联 技术有限公司的总经理，

股东/风投

上市后吴益民和其胞弟共计持股占比37%。目前暂无外部机构持股

股权安排

上市后流通股占比25%

IPO估值

Infobird的市值或净值为1.01亿美元。企业价值为1.0408亿美元。市盈率15.13。股票的EV / EBITDA比为20.78，EV / FCF比为29.38。ViewTrade和广发证券是该交易的联合账簿管理人。

宏观环境

受到COVID-19大流行的负面影响，公司2020年上半年的收入增长有所放缓

行业环境

根据商业伙伴咨询公司2020年3月发布的《中国SaaS行业趋势 告》，SaaS行业是中国一个快速增长的市场，将从2019年的约23亿美元激增至2020年的33亿美元，并且有望到2022年将增长到约69亿美元。

艾瑞咨询《2020中国企业级SaaS行业研究 告》 告指出，2019年中国企业级SaaS市场规模为362.1亿元，同比增长48.7%。2020年新冠疫情影响了宏观经济增速，但线下转线上、远程办公等需求反而成为SaaS发展的助推力，预计2020年企业级SaaS市场仍将保持可观增速，到2022年市场规模将突破千亿元。

主要竞争对手是：荣联、天润融通，智齿客服、小I机器人。腾讯云、销售易、金融壹账通、金融魔方等。企业级SaaS市场竞争激烈，且巨头玩家很多，智能客服行业门槛低，互联 巨头和银行自身衍生的技术部门巨头比较容易切入。

综述：

股价定位便士股，IPO属于微型募资，IPO市值较低流动性缺乏。公司单一客户依赖严重，行业赛道巨头环绕，营收和净利双双下降。该IPO观望。

预计IPO时间：12月