财务 表一年容易造假，多几年造假就没那么容易了，两个同行业的企业，用连续几年的财务数据拿来做对比就可以感受到他们的实力强弱了……
今天来看看两个软件方面的企业吧，看看他们的综合实力如何……
中国软件：电子百强、软件百强，主营软件开发、系统集成及软件外包业务。
恒生电子：金融软件领先服务商。
来看看他们从16年到19年的财 吧！（单位：亿）~
1、应收账款占总资产的比:
中国软件：相对稳定，从16年到19年平均为21.7%！
恒生电子：从16年到19年平均为3.7%！
应收账款占总资产的比越低越好！
这局恒生电子胜！
2、存货周转天数:
中国软件：从16年到19年平均111天！
恒生电子：从16年的200天到19年的60天，平均142天！
存货周转天数越低越好！
恒生电子周转天数逐年降低，一直在往好的方面发展。
个人觉得这局恒生电子胜！
3、跟供应商的关系:
中国软件：19年突然增加，从16年到19年平均4.0亿！
恒生电子：比较稳定，从16年到19年平均2.1亿！
跟供应商的关系这个数值越大越强！
这局中国软件胜！
4、净资产回 率：
中国软件：从16年到19年平均4.1%！
恒生电子：逐年上升，从16年的-2.1到19年的28.9%，平均15%！
净资产回 率越大越好！
这局恒生电子胜！
5、总资产 酬率:
中国软件：相对稳定，从16年到19年平均1.9%！
恒生电子：逐年上升，从16年的-1.1到19年的16.9%，平均8.5%！
总资产 酬率越大越好！
这局恒生电子胜！
6、做生意的完整生产周期:
中国软件:从16年到19年平均202天！
恒生电子:逐年递减，从16年的240到19年的78天，平均170天！
这个指标越低越好！
这局恒生电子胜出！
下面来看看他们的赚钱能力吧！
1、毛利率:
中国软件:相对稳定，从16年到19年平均37.7%！
恒生电子:非常高，从16年到19年平均为96.5%！这个比贵州茅台还牛！
毛利率越高越好！
这局恒生电子胜出！
2、核心利润率:
中国软件:基本上是逐年递增，从16年的-0.9%到19年的21.7%，平均16%！
恒生电子:逐年递增，从16年的1.5%到19年的59%，平均41.3%！
核心利润率越高越好！
这局恒生电子胜出！
3、净利率:
中国软件:16年到19年平均才2.3%！
恒生电子:逐年递增，从16年的-2.4%到19年的36.5%，平均17.8%。
净利率越大越好！
这局恒生电子胜！
最后来看看现金流量情况吧！
1、经营活动现金流量、投资活动现金流量、和筹资活动现金流量这几个是要经营活动现金流量是正数，投资和筹资活动两个都是负数，并且经营活动现金流量的绝对值要大于投资和
筹资活动现金流量绝对值总和才最好！
2、经营活动现金流量：经营活动现金流量大于零，并且要能够盖过企业的折旧和摊销费用，这样企业才能有资金用于继续扩张，有利于企业的成长。
中国软件：
0.5328， 0.6194， 1.321， 9.888
恒生电子：
4.399， 8.049， 9.371， 10.71
这局中国软件胜！
4、获利含金量:
中国软件:从16年的45%到19年的平均为697.8%！
恒生电子:16年为负，后三年平均为133，但是在逐年递减！
获利含金量越多说明净利润越真实！
这局中国软件胜！
5、经营活动现金流与流动负债比率:
中国软件:不大稳定，16年到19年平均9.5%！
恒生电子:从16年到19年平均30.8%！
这个指标越高越好！
这局恒生电子胜出！
6、从经营活动现金流量、投资活动现金流量、和筹资活动现金流量看出：
中国软件：几年都是经营活动现金流入（企业经营正常）但是不多，投资活动现金流出，但是也不多，筹资活动流入流出也不大。
恒生电子：连续几年经营活动现金流入（企业经营正常），投资活动现金流出（表示企业正在扩张），筹资活动现金有流入流出，但是基本上每年可以用企业流入的现金流用于投资，算是个良性循环吧。
注：财务 表的数据不需要精确，感受下他们的实力和赚钱能力就好了！在几个企业不知道哪个好的时候作为参考吧！有时候也可以避免一些雷，那种各种指标都是负数的还是少玩吧！！！
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