曾阅读过张化桥的《一个证券分析师的醒悟》，书中有提及到他亲自在广州创业从事小额贷款业务的种种艰辛，从此对小贷这个行业有了些感性的认知。从 2008 年我国启动小额贷款公司试点以来，近十年时间，小贷公司从无到有，不断壮大。
小贷公司的出现，使得无组织、无监管、无序状态且往往伴随着高利贷、暴力清收身影的民间借贷从地下走向阳光化，从混沌无序转向规范有序。
个人认为小贷公司转型民营银行是小额贷款公司长期发展的较优选择；此外将互联 大数据技术运用于小额贷款，实现高效率的小贷放款和高回收率的小额贷款也是未来的发展方向。
一、行业的上市公司
目前A股小额贷款收入较高或占比超过10%的仅有新力金融（2017年小额贷款收入4.83亿，占比22.13%）。此外新三板有36家挂牌小贷公司，包括：宏达小贷、琼中农信、商汇小贷、黔中泉、鸿丰小贷、兆丰小贷、海博小贷、鑫鑫农贷、广顺小贷、国鑫农贷等。
二、行业的IPO情况及资本运作
根据目前的政策，小额贷款公司无法在A股IPO，目前仅有股份制银行、城商行、农村商业银行IPO的案例。2015年之前多家小贷公司在新三板挂牌，但自2016年1月起，再无小贷公司实现新三板挂牌，也没有已挂牌小贷公司实现定增融资，部分小贷公司如汇邦小贷、永丰小贷、金长城等陆续终止挂牌。
2013年8月13日，江苏吴江鲈乡农村小额贷款公司（代码：CCCR）正式在纳斯达克上市，IPO 定价为每股 6.5 美元，募资 890.5万美元，成为小额贷款公司上市第一股。
预计短期内小贷公司无缘A股上市，去香港或美国上市仍有可行性。
三、行业的基本情况
自2008年5月央行与银监会正式发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》算起，小额贷款公司发展已步入第十一个年头。小额贷款公司遍布全国各大县城及主要乡镇，具有经营机制灵活、贷款手续简便、审批省时快捷等特点，对激活民间资本市场、缓解资金短缺和解决融资难问题、支持地方经济发展具有积极作用，是 会融资手段的重要组成部分。
小额贷款公司主要是为正常经营的企业和个人在流动性短缺时提供紧急临时借款，服务的对象主要是广大的中小微企业、农、工、商个体经营户，而这些对象不在商业银行的优先客户名单中，但这些公司却是提供就业的主力军。小贷公司正好弥补这一金融领域的融资缺陷，行业的存在具有合理性和必然性。
小贷行业经历了非政府组织开展小额信贷项目、农村信用合作 推广小额贷款和商业性小贷公司正式起航三个阶段，发展过程中具有扶持三农、解决中小企业融资难、促进民间借贷阳光化和刺激地区经济的发展的 会和经济属性，我国小额贷款正在履行着普惠金融的职责。
根据央行发布的《2018年小额贷款公司统计数据 告》，截止2018年底，全国共有小额贷款公司 8,133家，从业人员90,839人，实收资本8,363.20亿，贷款余额9,550.44亿元。贷款余额最高的地区前五名为：重庆（充分利用资本市场）、江苏、广东、浙江、四川。
四、财务 表的特征
小贷公司的盈利模式为：一方面以自有资金发放贷款及垫款，获取利息收入；另一方面以从银行借贷为主要负债，以不超过同期银行贷款利率的四倍利率对外进行贷款，公司从中获取利息差额作为利润。高利率短期经营性贷款业务是小额贷款公司主要的利润增长点。
以新三板36家挂牌小贷公司2017年度财务数据统计，各项中位数指标分别为：收入0.33亿，净利润0.19亿、资产2.55亿、权益2.27亿、市值1.92亿、市盈率13.08倍（估值水平明显高于银行业6.65倍的水平）、市净率0.79倍、ROE为7.09%（明显低于银行业13.63%的ROE水平）、资产负债率10.67%、权益乘数1.12（杠杆率明显低于银行业）、净利率55.62%。
五、年 金句
①公司将继续秉承“服水土、接地气、益大众”的服务理念
②运用人民银行信用监督体系提高贷前调查精准度，同时，借助互联 （全国法院被执行人信息查询 、全国法院失信被执行名单 ）、手机App等方式多维度地对客户的个人征信状况进行调查
③部分小额贷款公司为了快速追求高收益，往往不重视对草根客户的开发、维护和服务，不重视培育适合小额信贷机构自身的商业模式，往往偏离“小额、分散”之路，步入简单粗放的类银行模式，把“大客户”和“富人”作为目标，直接与商业银行开展竞争，但其资金成本、利率水平和风险管控能力又无法同商业银行相比
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