增速双降信披不详 著作侵权官司缠身 欧玛软件能否再续山大系辉煌

继山大华特主板上市、山大地纬科创板过审之后，“山大系”第三家申请上市企业——山东山大鸥玛软件股份有限公司(下称“鸥玛软件”)今日也将迎来创业板IPO的最后时刻！

鸥玛软件是一家考试与测评领域信息化产品提供商，主要为考试与测评领域的相关行业协会、教育机构、企事业单位等提供考试与测评的信息化建设整体解决方案、系统平台建设与运营维护、软件开发、硬件产品销售等服务。

营收净利增速双降

招股书显示，2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月（以下简称“ 告期内”），鸥玛软件的营业收入分别为14,626.09 万元、16,862.64 万元、17,517.05 万元和 7,817.99 万元，同比增长幅度分别为 31.11%、15.29%、3.88%和-25.11%。 告期内，鸥玛软件扣除非经常性损益后的净利润分别为 4,675.57 万元、6,150.71万元、6,760.48 万元和 2,113.89 万元，同比增长幅度分别为 53.74%、31.55%、9.91%和-32.89%。近年来营收增速和净利增速均大幅下跌。

作为在考试与评测领域的信息化提供商，用户又是怎么评价的呢？我们通过门户 站等平台看到，在考生心中鸥玛软件的口碑并不好。鸥玛软件的各类考试 名系统卡顿、超时等严重问题被许多考生吐槽，鸥玛软件的营收增速与净利增速下滑或许与软件质量低下有关，且未能继续中标2019 年度资产评估师考试。

销售费用奇低毛利高

从营收增速看，鸥玛软件存在营收增速大幅下滑的趋势，但毛利率却持续走高， 告期内分别为62.13%、65.64%、69.68%、70.83%，分别高于同行业同期平均值8.73、15.46、12.93、16.97个百分点。鸥玛软件曾在招股书中表示毛利率高于同行可比公司均值及同行业可比公司全美在线和海云天的原因主要为全美在线服务环节多、项目成本大，海云天业务上地级市考试较多、前期成本高。

此后上会稿中，鸥玛软件将原“海云天地级市考试服务”的相关描述删除，但仍称与全美在线业务流程差异较大。关于毛利率高于同行的问题，鸥玛软件的解释并未说明合理性。

而我们可以从招股书中寻到一点蛛丝马迹。 告期内，鸥玛软件销售费用分别为284.42 万元、333.66 万元、317.02 万元和 203.46 万元，占同期营业收入的比例分别为1.94%、1.98%、1.81%和 2.60%。销售人员也只有区区二十几人，远低于同行业可比公司。鸥玛软件表示销售费用低得益于国企属性和客户性质，很明显鸥玛软件中标项目靠的不是销售人员，而是国企背景。可以说相比同行，节省了一大笔销售费用支出，毛利高也就不奇怪了。

披露信息不全面

除了业绩和毛利之外，招股书披露的内容还存在很多疑点。比如从从业人员来看，招股书显示，鸥玛软件董事长马磊先生2000 年 12 月至 2005 年 2 月，就职于山大鲁能信息科技有限公司，历任副总经理、总经理；2005 年 2 月至 2016 年 6 月，就职于鸥玛软件有限，任董事长、总经理；2016 年 6 月至今，任鸥玛软件董事长。

马克先生，1980 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2002 年 7 月至 2005 年 2 月，就职于山大鲁能信息科技有限公司，任会计；2005 年 2 月至 2016 年 6 月，就职于鸥玛软件有限，任财务部部长；2016 年 6 月 至今，任鸥玛软件财务总监兼董事会秘书。

这位马克先生从2002年开始便一直是马磊先生的下属，参加工作三年、年仅25岁便被提拔为鸥玛软件财务部长，事业平步青云，招股书中并未披露两人籍贯信息，从姓名、年龄、从业经历来看，两人似乎关系不一般，鸥玛软件可能存在重大关联关系未披露。

从供应商方面看，上海升顿信息科技有限公司、上海尚材教育科技有限公司分别为鸥玛软件2017年、2018年第一大供应商，为鸥玛软件提供考点服务。鸥玛软件对其采购单价都明显高于同期其它供应商，企查查显示这两家公司存在关联关系，两家公司的股东都有周臣这个人，且两家公司参保人数都为0，鸥玛软件对这两家公司的采购定价高于其它供应商的合理性在招股书中亦未说明。

从用工方面看，据企查查显示，鸥玛软件于2018年因违反高温天气劳动保护规定、未足额缴纳 会保险费等行为被责令整改。早在2014年，山东省人 厅便下发通知，要求进一步落实《山东省高温天气劳动保护办法》，做好高温天气劳动保护工作。对于用人单位违反规定强迫劳动者在高温天气期间工作、未按规定标准发放职工夏季防暑降温费等行为，要依法查处。招股书员工 会保障一节中，鸥玛软件只对现有 保情况作了披露，往年相关数据却只字未提，鸥玛软件 告期内有没有存在其它未披露未足额缴纳 会保险、违反劳动法的行为，需要保荐机构仔细核查。

公司治理存隐忧

此外还有两件不得不提的事，鸥玛软件前控股股东为山东山大产业集团有限公司，该公司2018年7月因“公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假”被山东省市场监督管理局列入经营异常企业名录黑名单。2019年山大产业集团（山东华特控股）将鸥玛软件控股权转让给现控股股东山大资本，该公司现更名为山东华特控股集团有限公司。彼时该公司董事长为崇学文，2021年3月，崇学文又出任鸥玛软件现控股股东山大资本董事长，作为弄虚作假企业的掌舵人，现在又担任鸥玛软件控股股东董事长，将来会给公司治理带来什么样的风险还有待观察。

2020 年 9 月 2 日，鸥玛软件收到北京知识产权法院送达的《北京知识产权法院民事应诉通知书》（（2020）京 73 民初 832 ），涉及全美在线（北京）教育科技股份有限公司诉欧玛软件侵害计算机软件著作权纠纷，2021年3月29日鸥玛软件以侵害计算机软件著作权纠纷管辖权异议提起上诉，要求发回济南市中级人民法院审理被驳回。此案中全美在线公司认为鸥玛软件侵害其计算机软件的复制权、修改权和信息 络传播权，鸥玛软件不积极应诉反而纠结于管辖权，此案若败将对鸥玛软件声誉造成不利影响。