四、用炒股软件判断被段买卖点、波段操盘交易计划

第七章 用炒股软件判断被段买卖点

炒股软件不仅是一种交易工具，还是一种分析工具，特别是炒股软件中的画线工具，可以提前标注股价运行的阻力位与支撑位，极大地方便了波段交易者寻找股价的波段底部与顶部。本章以同花顺炒股软件为例进行介绍。

第一节 用八浪线判断波段买卖点

对于波段交易者来说，精通波浪理论，找准每一浪的起点和终点，并不是一件很容易的事。不过，炒股软件画线工具中的[八浪线]却可以在这方面帮助投资者。

一、八浪线的画法及操作要领

点击同花顺炒股软件[画线]工具中的[八浪线] ， 即可调出本工具。由于炒股软件中已经为各个波浪设置了具体的参数，所以投资者在使用八浪线时，只需画准第一浪即可。也就是说，投资者画好8 浪中的第一浪后，炒股软件会自动生成其他7 浪。这样，投资者就很容易看清股票后期的走势了。

1. 八浪线的画法

在炒股软件中绘制八浪线，主要包括如下几步。

第一，研判股价运行态势，选定”第一浪” 。很多投资者对波浪理论和八浪线望而却步，很大程度上是由于无法准确选择第一浪造成的。第一浪能否选择准确，关系到后面股价涨幅预测的效果和3 浪起涨时间的判断。投资者一定要仔细分析盘面态势，作出科学的选择。通常情况下， 以股价快速上涨后出现回调走势的波段作为第一浪。

第二，八浪线中第一浪的起点和终点。由于炒股软件中后7 浪的走势都是根据第一浪的数值计算得出的，因而第一浪的起点和终点选择尤为重要。通常情况下，以第一浪起涨K 线的最低值为起点，以第一浪终止K 线的最高值为终点。

下面看一下光大银行的八浪线示意图。

如图7-1 所示，光大银行自2014 年10 月27 日启动了一波快速上涨行情，2014 年11 月11 日到达阶段高点后出现回调。此时，投资者可利用炒股软件画线工具中的”八浪线”预测股价回升的点位和涨幅。

股价自10 月27 日启动，可以将1 浪的起点设置在该日K 线的最低点位置，即2.61 元。股价自11 月11 日到达阶段高点后回调，因而可以将l 浪的终点设置在该日K 线的最高点位置，即3.20 元，之后系统便自动生成一段八浪线。借助此线，可以大致判断股价回调的位置、再次起涨的位置和涨幅等。

从其后的走势来看，第三浪的起点和股价快速拉升的起涨点几乎重合，预测涨幅略低于股价实际涨幅。第五浪的起点与股价的起涨点再次重合，顶测涨幅略低于股价实际涨幅。这充分说明，八浪线在预测股价上涨时间和幅度方面具有较高的准确性。

画八浪线时需注意以下几个问题。

第一，第一浪的起始点应该选在股价启动上涨的点位。如果股价筑底或盘整一段时间后出现上涨走势，那么，即使筑底阶段或盘整阶段出现了阶段最低价，也不能选为第一浪的起始点。

第二，第二浪的最低点应该在第一浪的起点之上，否则意味着八浪线绘制失败。

第三，第六浪作为衰竭浪的起始浪，主要意义在于帮助投资者判断股票的卖出位置。至于第七浪和第八浪，对于交易并无太大的意义。

2. 五浪线的曲法

从图7-1 中可以看出，后3 浪属于衰竭浪，对投资者判断波段买卖点意义不大，因而炒股软件中还提供了八浪线的精简版一一五浪线。

五浪线是八浪线的简化，画法与八浪线完全相同。投资者只需画好起始第一浪，后面的4 浪系统会自动给出。

下面看一下宁波港的案例。

如图7-2 所示，宁波港自2015 年2 月9 日启动了一波快速上涨行情。该股股价在2015 年3 月3 日到达阶段高点后出现震荡盘整走势，此时投资者可利用炒股软件画线工具中的”五浪线”预测股价回升点位和涨幅。

由于股价自2 月9 日启动，可以将1 浪的起点设置在该日K 线的最低点位置，即3.86 元。股价自3 月3 日到达阶段高点后回调，因而可以将1 浪的终点设置在该日K 线的最高点位置，即4.81 元，于是系统便会自动生成一波五浪线。借助此线，投资者可以大致判断股价回调的位置、再次起涨的位置和涨幅等。

从其后的走势来看，第三浪的起点和股价快速拉升的起涨点几乎重合，预测涨幅略低于股价实际涨幅。第五浪的起点与股价的起涨点再次重合，预测涨幅略低于股价实际涨幅。这充分说明，五浪线在预测股价上涨时间和幅度方面具有较强的准确性。

画五浪线时需注意以下几个问题。

第一，第一浪的起始点应该选在股价启动上涨的点位。如果股价筑底或盘整一段时间后出现上涨走势，那么，即使筑底阶段或盘整阶段出现了阶段最低价，也不能选为第一浪的起始点。

第二，第二浪的最低点应该在第一浪的起点之上，否则意味着五浪线绘制失败。

第三，由于五浪线以第五浪为终点，不像八浪线在上升浪结束后有明显的拐点(第五浪与第六浪的转折点) ， 因而在应用过程中，投资者需要仔细研讨第五浪的终点(卖出点) ，必要时可以借助其他技术指标综合分析判断卖出点。

3. 三浪线的画法

三浪线是在五浪线基础上简化而成的，在炒股软件中的画法与八浪线、五浪线完全相同，投资者只需画好起始第一浪，后面的两浪系统会自动给出。

下面看一下回天新材的三浪线效果图。

如图7-3 所示，回天新材自2015 年3 月5 日启动了一波快速上涨行情。该股股价在2015 年4 月7 日到达阶段高点后出现回调，此时技资者可利用炒股软件画线工具中的” 三浪线”预测股价回升点位和涨幅。

股价自3 月5 日启动可以将l 浪的起点设置在该日K 线的最低点位置。股价自4 月7 日到达高点后回调，因而可以将l 浪的终点设置在该日K 线的最高点位置，于是系统便会自动生成一波三浪线。借助此线，投资者可以大致判断股价回调的位置、再次起涨的位置和涨幅等。

二、利用八浪线研判股价运行趋势

在研判股价运行趋势方面，八浪线有其他技术分析方法所不具备的优势，概括起来主要包括以下两个方面。

第一，动态趋势。

与其他技术分析工具不同，八浪线预测的趋势是一种动态趋势。也就是说，其他的分析工具也许会告诉你未来将是上升趋势还是下降趋势，而八浪线不仅会告诉你未来是上升趋势还是下降趋势，还会告诉你上升趋势在何时转为下降趋势，下降趋势何时转为上升趋势。，

第二，长期趋势与短期趋势合而为一。一波完整的八浪循环走完，也就意味着一次相对长期的上升趋势或下降趋势结束。同时，在相对长期的上升趋势中，还包含了3 波中期上升趋势和2 波下降趋势。在相对长期的下降趋势中，还包含了2 波中期下降趋势和1波中期上升趋势。当然，在每波中期上升趋势或下降趋势中，又可以细分为若干个短期上升趋势和下降趋势。下面来看一下浙大 新的案例。

如图7-4 所示，浙大 新自2017 年7 月17 日开始启动了一波震荡上涨行情。7 月17 日至7 月28 日期间完成第一浪后，投资者如果运用八浪线绘图，将会准确地预测股价未来的运行趋势。该股在第一浪至第五浪期间完全处于上升趋势，第六浪开始启动下降趋势。其中在上升趋势中，第一浪与第三浪、第五浪又属于中期上升趋势，第二浪、第四浪属于中期下降趋势。

波段交易可以根据八浪线预测的第三浪和第五浪启动时间点找寻合适的入场时机，并在第三浪和第五浪预测的终结时间点位置及时出货，兑现利润。

三、利用八浪线判断涨幅与转折点

在炒股软件中，八浪线的参数都是事先按照波浪理论的参数设定的。当投资者准确地画出第一浪的时间跨度和高度后，系统会自动给出后面7 浪的起止时间和转折点位置。

观察八浪线可以作出以下几项判断。

第一，股价转折出现的时间点。例如，系统给出的第二浪转向第三浪的时间点，可以提醒投资者注意股价动向，随时准备介入股票。这时只要K 线走势出现异动，或者其他技术指标发出买入信 ，投资者就可以快速跟进了。

第二，每一浪前大致涨跌幅度。由于八浪线的参数是固定的，而股价走势总是处于不断的运动变化中，尤其是股价的走势还与市场环境、政策等因素有关，因此，八浪线在预测股价准确性方面还有一定的不足。尽管如此，仍然可以利用这一工具判断股价大致的波动幅度。

下面看一下福星股份的案例。

如图7-5 所示，福星股份的股价自2014 年10 月24 日出现上涨走势，股价的震荡上涨行情与八浪线走势基本吻合。如果在股价走出第一浪时利用八浪线技术绘图，将很容易抓住未来股价上涨的机会。

股价完成第一浪走势后，八浪线给出了未来股价走势的效果图。借助该图可以做这样两点研判: 一是第三浪和第五浪的起涨位。从图中实际情况来看，八浪线给出的位置与实际走势大致吻合。二是第三浪和第五浪大致的涨幅。从图中实际走势来看，八浪线预测的涨幅要低于实际涨幅，这一点与市场环境向好有关。不过，尽管预测涨幅与实际涨幅存在差距，但仍可为投资者操盘提供借鉴和参考。

波段交易可以根据八浪线预测的第三浪和第五浪启动时间点找寻合适的入场时机，并在第三浪和第五浪预测的终结时间点位置及时出货，兑现利润。

四、利用八浪线抓主升浪

正如前面所说，八浪线在判断股价起涨点位以及涨幅方面存在一定的误差，不过这些并不是八浪线的核心优势所在。事实上，八浪线最主要、最直接的目的就是一个一一抓主升浪。

主升浪是八浪线中的第三浪，以涨势迅猛、爆发力强著称。由于主升浪位于第三浪的位置，距离第一浪时间较近，而第一浪又是确切出现的，因而利用八浪线判断第三浪的起涨点位和涨幅，在准确性方面是除第一浪外最高的。

利用八琅线抓主升浪，需要注意以下两点。

第一，第一浪的起点和终点选择。如果第一浪起点和终点选择错误，将直接导致抓主升浪失败。

第二，预测行情与实际行情肯定会存在一定的误差，投资者可以结合其他技术分析工具作出买入和卖出选择，如均线、成交量以及MACD 指标等。

下面来看一下上海物贸的案例。

如图7-6 所示，上海物贸的股价经过一段快速下跌走势之后，于2014年12 月31 日开始震荡上涨。2015 年1 月26 日，该股股价达到阶段高点后开始震荡调整。此时，投资者可利用八浪线工具画出其后的走势。当然，也可以根据个人喜好选用三浪线或五浪线， 这并没有什么区别，毕竟只是利用这类工具寻找主升浪的起涨点。

从图中所画的八浪线可以看出，预测的股价将在201 5 年2 月2 5 日到达8.98 元处反转向上。实际上， 2015 年2 月12 日，该股股价就已经下探至8.98元位置，这说明股价有提前反转向上的可能，投资者宜密切关注量价及技术指标的变化， 一旦其他技术指标发出买入信 ，应及时跟进。

此后股价大幅拉升并以涨停 收，这说明股价已经扇动上涨，投资者宜买入股票，坐等主升浪到来。

五、疯狂与衰竭一一第五浪

第五浪是八浪线中最特殊的一浪，它可能让股价短期内暴涨，也可能半途而废，成为一个没有浪花的上升浪(衰竭浪)。正因为第五浪难以捉摸，所以，在八浪线中，其地位远远逊色于第三浪。

1. 疯狂的第五浪

第五浪如果真的疯狂起来，其涨势非任何一种技术分析工具所能预测。不过，一旦涨势结束，震荡或下跌也会非常剧烈。

下面看一下北辰实业的案例。

如图7-7 所示，北辰实业的股价自2 014 年11 月20 日启动了一波震荡上升走势。按照八浪线的画法，可在其K 线图中绘制一副八浪线走势图。从图中标示的八浪线走势可以看出，股价在前4 浪区域的走势与八浪线走势基本吻合，即股价波动范围基本上与八浪线的预测相符。不过， 当股价串动第五浪上涨后， 其上涨幅度远远超过了八浪线预测的水平。

观察第五浪对应的成交量可以看出，在股价上涨时， 成交量放大并不明显，也远未达到第三浪时的成交量水平，这说明股价上涨缺少必要的支撑。在股价上涨过程中，若发出卖出信 ，投资者应迅速清仓。

2. 衰竭的第五浪

有上升的第五浪，就有衰竭的第五浪。有些时候，可能由于第三浪涨幅过大，第四浪调整幅度也相应地增大，导致第五浪在没有形成上涨态势时，就过早地开启了下跌模式，这种情况可以称为衰竭的第五浪。

下面看一下宝钢股份的案例。

如图7-8 所示，宝钢股份的股价自2014 年10 月27 日创下4.11 元的低点后开始震荡上涨。按照八浪线的画法，准确定位第一浪的起点与终点后，可以得到一条由系统自动生成的八浪线。通过此线，投资者可以看出该股其后7 浪的走势。

通过对走势图的观察可以看出，该股第三浪的上涨幅度超过了预判水平，同时第四浪的调整幅度也非常大，此时，投资者应该注意观察第五浪的形成与走势。如果第五浪不能突破第三浪的高点，最好不要介入该股。

股价完成第四浪走势后，开始反弹向上，不过反弹几个交易日后出现明显乏力的现象，成交量也没有继续放大，这说明股价很可能无力继续上攻，投资者只需保持观望即可。

第二节 用通道线分析波段买卖点

通道线又称平行线或平行通道线，是在达韦斯· 尼古拉创立的股票箱理‘论基础上演变而来的。通道线是以趋势线为核心，由相互平行的阻力线和支撑线组成的一组直线。在股价运行过程中，下跌的低点总是在支撑线上，上涨的高点也总是在阻力线上，且支撑线和阻力线大致呈平行状态，这说明股价运行于一个特定的通道内。

点击同花顺工具栏[工具] 按钮，可在平行线组中选中[通道线] 调出本工具。

一、上升通道线画法及分析方法

上升通道由处于上升趋势中的阻力线和支撑线组成，是一组以支撑线为核心的向右上方倾斜的平行线。在股价上涨过程中，遇到通道线上轨后下跌，跌至通道线下轨时反弹向上，如此反复。

1. 上升通道线画法

绘制上升通道线的方法与绘制上升趋势线相似，主要包括以下步骤。

第一，点击[ 通道线] 工具后，在K 线图中选择上升趋势中的两个关键低点，画一条直线，这条直线是上升通道线的下轨，也就是股价的上升趋势线。

第二，移动鼠标至股价上升的高点，系统将自动生成一条与之前所画直线平行的直线。

第三， 如有必要，通过点击通道线上的修改标志，可适当调整趋势线的角度、宽度和位置，形成更完美的上升通道，如图7-9 所示。

绘制上升通道线时，应注意以下几个问题。

第一，上升通道线的下轨必须严格按照上升趋势线的画法绘制。

第二，绘制上升通道线的上轨，需要选择已经出现的比较有代表性的高点，且选择此高点所画的与下轨平行的直线，恰好能够通过已经形成的其他高点。

第三，调整通道线上轨线的高点位置，可修正通道的宽度。调整通道线下轨线上的两个基点，可修正通道线的倾斜角度。

2. 上升通道线分析方法

利用上升通道线指导股票投资交易时，应注意观察以下几点。

第一，股价K 线是否能够与通道线切合。也就是说，只有股价上涨时遇通道线生轨后出现回落，股价下跌时遇下轨线支撑转为上涨，才能认定该通道线具有显著的支撑与阻力作用。

第二， 股价向上突破通道线。股价向上突破通道线，说明股价有加速上涨的可能，投资者可以考虑加仓。

第三，股价向下突破通道线。如果股价向下跌破通道线，说明股价有偏离上升通道的可能，并不意味着股价一定会下跌。

第四，防范假突破。股价突破通道线后，如果迅速回落至通道线区域内，则视为突破失败或假突破，投资者可继续按原计划操盘。

下面来看一下招商银行的案例。

如图7-10 所示，招商银行的股价在2017 年5 月10 日启动了一波震荡上升行情。该股上涨过程中，呈现出了波浪式的震荡。波段交易者可将该股上升的起点与回调的低点( 2017 年6 月16 日)为基准线，并结合波段高点( 2017 年5 月26 日)绘制一组上升通道线。此后一段时间内，该股都在该通道内震荡。投资者可在股价回调至通道下轨线位置买入股票，并在股价上升至通道上轨线位置执行卖出操作，直至9 月14 日该股股价跌破通道区域。

二、下降通道线画法及分析方法

下降通道由处于下降趋势中的阻力线和支撑线组成，是一组以阻力线为核心的向右下方倾斜的平行线。在股价下跌过程中，跌至通道线下轨时反弹向上，遇到通道线上轨后再度下跌，如此反复。

1.下降通道线画法

绘制下降通道线的方法与上升通道线相似，主要包括以下步骤。

第一，点击[通道线]工具后，在K 线图中选择下降趋势中的两个关键反弹高点，画一条直线，这条直线是下降通道线的上轨，也就是股价的下降趋势线。

第二， 移动鼠标至股价反弹的低点，系统将以此低点为基准， 自动生成一条与之前直线平行的直线。

第三，如有必要，可通过点击通道线上的修改标志，适当调整趋势线的角度、宽度和位置，形成更完美的下降通道，如图7-11 所示。

绘制下降通道线时，应注意以下问题。

第一，下降通道线的上轨必须严格按照下降趋势线的画法绘制。

第二， 下降通道线的下轨，需要选择已经出现的比较有代表性的低点，且选择此低点所画的与上轨平行的直线能够恰好通过已经形成的其他低点。

第三，调整通道线上轨线上的两个基点，可修正通道线的倾斜角度。调整通道线下轨线上的低点位置，可修正通道的宽度。

2. 下降通道线分析方法

利用下降通道线指导股票交易时，应注意观察以下几点。

第一，理论上，股价处于下降行情时，应避免买入股票。即使逆势交易可能存在一定的利润也应如此，毕竟这样操作的风险和收益是不成比例的。

第二，股价向上突破通道线。股价向上突破通道线，说明股价有结束下降趋势的可能，投资者宜保持关注。

第三，股价向下突破通道线。如果股价向下跌破通道线，说明股价有加速下跌的可能。

第四，防范假突破。股价突破通道线后，如果迅速回落至通道线区域内，则视为突破失败或假突破，投资者可继续保持观望。

下面来看一下科力远的案例。

如图7-12 所示，处于下跌趋势中的科力远，在2016 年下半年开启了一段下跌行情。该股股价自2016 年11 月4 日开始进入下降通道。股价每次反弹遇到通道上轨就会回落，跌至下轨线附近又会遇支撑再度上升。

正常情况下，运行于下降通道的个股，投资者是不应该交易的，毕竟下跌的概率远远大于上升的概率。喜欢做超短波段的交易者，可以在股价遇通道下轨支撑反弹向上时入场，几个交易日后，在股价来到上轨线附近时执行卖出操作。

2017 年9 月1 日，该股股价向上放量突破下降通道，这说明该股有结束下降趋势的可能，未来上升的概率很大。

第三节 用江恩角度箱分析波段买卖点

江恩角度箱又称江恩时间价格计算器，是从主要的支点低位和支点高位画出来的，是研究股价运行与时间关系的一种技术分析工具。

江恩认为，价格与时间存在特定的数学关系，用图形直观地体现出来，就是各种角度线的排列组合。很多炒股软件都将江恩关于价格与时间关系的算法做成江恩角度箱，供投资者参考使用。投资者只要使用江恩角度箱工具，就可以很好地预测大盘或个股的支撑位与阻力位。

在制作江恩箱时，最重要的是准确确认时间与价位的比例关系。一般而宫， 角度线与几何角存在一定的关系，但它们并不是完全相等的，只有在一个时间单位与一个价位单位相等的情况下， 45 度的几何角度才与1 x 1 线相对应。由于每只股票都有各自的价格尺度. 而且每只股票的价格尺度也可发生改变，因此几何角度与江恩角度线的关系也会随之发生变化。

一、江恩角度箱的绘制

以同花顺软件为例，在工具栏中点击”画线”选项，或者在主菜单的二具”栏目下选择[ 画线工具] 中的[ 江恩箱] ，即可绘制江恩箱。

绘制江恩箱时，应注意以下两点。

第一，选择大盘指数或者个股的某个转折点作为江恩箱起点，点击左键后按住不放，拖动鼠标即可拉出一个江恩箱。江恩箱起点决定了江恩箱的测市效果，投资者最好多试几个起点，直至江恩箱中的各条角度线能够最大程度地反映股价运行趋势为止。

第二，选择了起点之后，还需确定时间长度和高度，最后在选定的终点位置放开鼠标，江恩、箱就绘制完毕了。绘制完成后，还可以根据自己的需要适当调整江恩箱的大小，以保证能够准确反映股价的运行趋势。

如图7-13 所示， 华明装备自2015 年9 月2 日开始启动了一波反弹走势，投资者可沿该股起涨点与震荡上升的回调低点绘制一个江恩箱， 从中可以看出该股股价反弹与下跌时可能遇到的支撑位与阻力位。通过绘制江恩箱可以发现，江恩箱的对角线往往具有非常强的支撑与阻力作用，该位置可以作为波段交易的重要参考位置。

二、江恩角度箱的研判

江恩箱对股价走势的研判主要通过两点进行:一是通过江恩箱中各条角度线判断其对股价的支撑与阻力作用;二是江恩箱中各条角度线的交点，也是容易出现转折的位置。

1. 对江恩箱各条角度线的研判

江恩箱中的各条角度线，对股价运行均会起到或多或少的支撑或阻力作用，区别在于有的角度线所起的支撑或阻力作用更强。当股价跌破某条江恩角度线时，往往还会向下一条角度线寻找支撑力量。如果这条支撑线不足以支撑股价的运行，股价还将继续下跌。

当股价上升突破某条下降的江恩角度线时，这条角度线就会由阻力作用转变为支撑作用，同时股价还会上探另一条江恩线的阻力。

对于投资者来说，股价在某条角度线上受到支撑或阻力，都可以看成是一个重要的买入或卖出时机。

如图7-14 所示， 2016 年5 月25 日， 三维通信的股价开始上涨，股价一直沿着 1 : 1 线上升， 1 : 1 线对股价一直起到支撑作用。同时， 1 : 2 线又对股价起到一定的阻力作用。此时波段交易者必须注意， 当股价上涨至1 : 2 线附近时，应考虑卖出操作，股价回调至1 : 1 线附近时考虑买入操作。2016 年8 月22 日， 股价跌破1 : 1 线，波段交易者宜卖出该股。其后又跌破了2 : 1 线，此后2 : 1 线开始对股价的反弹形成一定的阻力。

2. 对江恩箱各条角度线交叉点的研判

江恩箱各条角度线的交叉点， 也是容易出现转折的位置。由于各条角度线的交叉点反映了几条支撑线或阻力线的共同作用，所以，股价在交叉点发生反转的概率更大。股价经过多次突破或者跌破之后，如果在某一条角度线的交叉点附近出现与之前相反的趋势，那么投资者应注意， 此位置行情很可能出现转折。

如图7-15 所示，从2016 年8 月1 日开始， *ST 新城跟随大盘一路上涨，股价一路沿着1 : 1 线上涨，并在1 : 2 线处受到阻力。10 月14 日和11 月28日股价出现回落， 此时股价正处于江恩箱角度线交叉点位置，预示股价将出现转折。

该股上升一段时间后， 再次触及1: 2 线， 随后果然展开了一波下跌走势。波段交易者应该特别注意江恩箱的交叉点位置，随时做好出货的准备。

三、江恩角度箱实战买卖点

利用江恩角度箱，可以很轻松地找到可能的压力位和支撑位，更好地把握买点或卖点。

1. 利用江恩箱的支撑作用找买点

股价经过了一轮上涨之后，出现较明显的回调走势，此时就可以运用江恩箱发现股价的回调位置，并把握企稳回升的入时机。

如图7-16 所示，万丰奥威的股价从2016 年7 月27 日开始一轮上涨走势。2016 年8 月11 日，股价遇1 : 2 线后开始一路下跌，随后在3 : 1 线受到支撑。支撑一段时间后，股价于9 月14 日再次发动上升，波段交易者此时宜跟随买入该股。

该股上升一段时间后，再次在1:2 线受到阻力而回调，此时波段交易者宜执行卖出交易。

根据江恩箱买入股票时，应该注意以下两点。

第一，当股价运行到江恩箱角度线位置时，投资者不可匆忙入场交易，而应观察此时股价的运行情况。’如果出现明显的止跌迹象， 方可进行交易。

第二， 根据某条角度线入场交易后， 应将该角度线作为止损位。问如，投资者判断股价在2: 1 线处获得支撑，决定执行买入操作，此时可将2: 1 线作为止损线。一旦后市股价没有按照预计的趋势运行并跌破该线， 应止损卖出。

2. 利用江恩箱的压力作用找卖点

股价经过一轮下跌后开始反弹，此时可以运用江恩箱寻找股价反弹的高度，并把握反弹到位后的卖出机会。

如图7-17 所示，浙江广厦的股价从2015 年9 月7 日开始一路上涨。股价在上升过程中出现了较大的波动， 并有不断加速的迹象。2015 年10 月22日，股价在上涨到1 :2 线附近时受到阻力下跌，这是投资者第一次卖出股票的良机。

随后，股价在1: 1线附近受到了一定的支撑，但很快就跌破了1: 1 线。接着，该股股价在2: 1 线附近获得有力支撑，并出现反弹向上走势。

2015 年12 月23 日，该股股价上涨到1: 1 线附近后重新下跌，这是投资者第三次卖出股票的机会。

根据江恩箱卖出股票时，应该注意以下两点。

第一，股价运行到江恩箱角度线附近位置时，投资者不可匆忙卖出，而应观察此时股价的运行情况。如果出现明显的遇阻迹象，方可进行卖出交易。

第二，根据某条江恩箱角度线执行卖出交易后，如果股价再次上涨突破角度线，投资者可以重新买入股票。

第四节 用黄金分割线分析波段买卖点

黄金分割线是股市中最常见、最受欢迎的切线分析工具之一。在实际操作中，主要运用黄金分割来揭示上涨行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位。

黄金分割线是利用黄金分割比率绘制的切线。在一轮行情发生转势后，无论是止跌转升或止升转跌，都可以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数，将原涨跌幅按0.191 、0.382 、0.5 、0.618 、0.809 分割为5 个黄金点，股价反转后的走势，将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。

一、水平黄金分割线判断买卖点

水平黄金分割线是应用最为广泛的切线，在大多数炒股软件中，都提供这一切线工具。投资者只需利用[画线] 工具，就可以制作出这一切线。

1.水平黄金分割线的绘制

在选中的K 线走势图页面上，点击[画线]按钮，在弹出的对话框内选择[黄金分割线]按钮。

点击[黄金分割线] 后，先选择起点， 一般选择一段行情的高点或低点，然后点击并按住鼠标左键不放，拖动鼠标至终点位置放开，即可得到相应的黄金分割线。如7-18 所示。

在同花顺软件中，系统不仅给出了黄金分割线的各个点位，还给出了各个点位对应的股价，这样就更便于寻找各个支撑位与阻万位的价格了。

2. 水平黄金分割线实战应用

运用水平黄金分割线，可以轻松地找到大盘运行的阻力位与支撑位。

如图7-19 所示，以2016 年9 月27 日大盘指数达到的最低点2969.13点为起始点，以2 016 年11 月29 日大盘指数达到的最高点3301.21 点为终点，绘制黄金分割线。

从图7-19 中能够看出，大盘指数从2016 年11 月29 日开始的下跌过程中，指数在0.382 的黄金位受到了一定的支撑，并在反弹至0.618 点位时受到阻力。

其后，大盘指数经过回调整理，重新在0.382 点位获得支撑并突破0.618位置，此后大盘指数经历了一轮上涨，在2017 年4 月7 日达到反弹高点3295.19 点后重新开始下跌。指数下跌过程中，在0.382 点位再次获得支撑，重新开始上涨。

运用黄金分割线，不仅可以轻松找到大盘运行的阻力位与支撑位，还可以很容易地找到个股的支撑位与阻力位，从而更加准确地研判股价的买入与卖出。

如图7-20 所示，以2016 年l 月14 日纳思达股价达到的最低点17.29 元为起始点，以2016 年9 月20 日股价达到的最高点37.13 元为终点，绘制黄金分割线。

从图中能够看出， 0.5 这一黄金点位在股价运行中起到了重要的支撑作用。股价从2016 年9 月20 日开始下跌，股价跌破0.618 后，于2016 年12月20 日接近0.5 这个黄金点位，之后开始横向震荡。由此可见，该点位对股价具有很强的支撑作用。

不过，该股股价经过一段时间盘整，在2017 年4 月18 日跌破了0.5 点位，从此开始一路下行，投资者宜远离这类股票。

二、垂直黄金分割线判断变盘时间

垂直黄金分割线主要是对股价运行时间的分割，其应用也是比较广泛的，在同花顺软件中，系统就提供了这一画线工具。

1.垂直黄金分割线的绘制

在选中的K 线走势图页面上点击按钮，在弹出的对话框内，从[周期线] 中选择[垂直黄金分割线] 。

点击[画线]工具中的相应按钮后，先选择起点，一般选择一段行情的高点或低点，然后点击并按住鼠标左键不放，拖动鼠标至终点位置放开，即可得到相应的垂直黄金分割线。

如图7-21 所示，投资者绘制的垂直黄金分割线的起始点情况是这样的:起始点为0 ，投资者松开鼠标的终点为1.00 点位，之后系统会自动给出后面的1.191 、1.382 、1.5 、1.618 等点位，这些点位对预判股价的运行方向有重要的指导意义。

2. 垂直黄金分割线实战应用

运用垂直黄金分割线，可以轻松找到大盘运行的变盘时间和周期，这样投资者就可以提前作好各项准备了。

如图7-22 所示，以2016 年5 月26 日大盘指数达到的最低点2780.76点为起始点，以2016 年11 月29 日大盘指数达到的最高点3301.21 点为终点，绘制垂直黄金分割线。

从图中能够看出，大盘指数从2016 年11 月29 日开始的下跌过程中，指数在1.191 这一点位出现了小幅反弹。运行到1.382 这一时间点位时，市场并未变盘。随后指数出现加速上攻，但是在1.5 这一时间点位再次出现下跌。此后，在1. 618 点位震荡了几个交易日后出现下跌走势。

运用垂直黄金分割线，不仅可以轻松地找到大盘运行的变盘时间和周期，还可以很容易地找到个股的变盘时间和周期，从而更加准确地研判股价的买入与卖出时间。

如图7-23 所示，以2016 年1 月28 日长春经开股价达到的最低点5.89元为起始点，以2017 年1月20 日该股股价达到的最高点15.40 元为终点，绘制垂直黄金分割线。

从图中能够看出，股价从2017 年1月20 日开始一路下跌，到达1.191这一时间点位时出现了一波反弹。当运行到1.382 这一时间点位时，再次出现大幅下跌走势，股价一路向下。到了1.50 这一时间点位，股价才出现企稳反弹的迹象，随后股价出现了一波震荡走势。

由此可见，垂直黄金分割线上的各个时间点位，对股价运行有重要的影响。每当股价运行到黄金分割点位时，投资者都要特别小心。

第八章 波段操盘交易计划

对于波段交易者来说， 波谷买入与波峰卖出，是最理想的操作结果。实现这一切，都依赖于建立一套完整而有效的交易系统。

第一节 波段交易系统的构建

前面介绍了搜段交易所需的各种技术分析方法以及实战操作技巧，但是要落实到实战层面，还需要有一套完整的交易系统。

一、交易系统基本构造

通常情况下，一套完整的交易系统至少包括3 个基本要件，即市场环境与投资偏好控制、交易执行控制以及资金仓位控制。

1. 市场环境与投资偏好控制

市场环境与投资偏好控制，要求投资者首先识别当前的市场环境，并根据市场环境确定交易模式和股票投资标的。

( 1 ) 市场环境。

这里的市场环境主要是指整个股票市场所处的大势氛围，即目前股市处于上升趋势、下跌趋势还是盘整趋势。对于波段交易者来说， 当股市处于上升趋势时，入场交易获利的可能性非常大; 反之，入场交易获利的可能性则会很低。

如图8-1 所示， 2014 年10 月开始，上证指数从2200 点附近启动上涨行情，一路上涨至5000 点左右的位置。在此期间，投资者如果选择买入并持股不动，那么盈利的可能性非常之高。如果能够在3000 点以下买入股票，翻番的概率同样非常高。

( 2 ) 交易模式。

交易模式是指投资者根据市场大势的判断和个人偏好设置的交易路径。交易模式既包括按周期划分的长线持股、波段交易、短线投机，也包括抢反弹、左侧交易与右侧交易等。

( 3 ) 股票投资标的。

股票投资标的，是指投资者根据市场大势的判断、选择的交易模式，结合个人偏好确定的备选投资股票。对于波段交易者来说，预计持仓时间是影响股票标的选择的主要因素。偏向于小波段交易的投资者，对股票标的的要求不高。侧重于大波段交易的投资者，则必须对股票标的进行深入的研究。

2. 交易执行控制

交易执行控制是整个交易系统的核心，是指投资者对整个交易过程进行的详细规划。交易执行控制包括以下几点。

( 1 ) 入场方法及条件。

从理论上来说，每一波段的启动点是交易的最佳入场点。通常情况下，波段交易者可通过大盘环境和个股走势分析双重方法设置入场条件。也就是说，当大盘方向向好时，若能发现某只股票有启动迹象，则可入场交易。如大盘位于10 日均线上方，各条均线呈发散排列时股价向上突破10 日均线，MACD 指标金叉等，都可作为入场条件。

初次买入股票时，尽量控制好仓位，不宜全仓进入，以免判断失误，给自己的本金带来损失。

( 2 ) 加仓方法及条件。

一买入股票后，当股价突破某一重要阻力位或回调遇某支撑位再度上升时，可考虑适当加仓。加仓无须一次到位，可分批次进行。原则上，前期加仓量可以大一些，股价上涨到高位时，加仓宜谨慎。

( 3 ) 减仓方法及条件。

买入股票后，当股价运行趋势与预期不一致，即遇到某一重要阻力位或出现回调时，可考虑适当减仓。与加仓相似，减仓也可分批次进行。

( 4 ) 止损设定。

通常情况下，设定止损位应参照买入与卖出条件。如买入条件为MACD指标金叉，卖出条件为MACD 指标死叉，这时就需要设定止损位为MACD指标死叉。

( 5 ) 止盈设定。

为了确保波段交易盈利能够及时兑现，在波段交易操作前，必须确定止盈位。当股价上升至某一明显波段顶部，或股票显露出明显的筑顶迹象时，必须立即止盈撤出。

3. 资金仓位拉制

资金仓位控制主要包括对整体仓位和个股所占仓位控制、预留资金控制等。

( 1 ) 整体仓位控制。

投资者可将总仓位水平线划分为空仓、30% 线、50% 线、70% 线、满仓5 个水平。不过，鉴于股市中没有绝对安全的时间，满仓是尽量应该避免的。通常情况下，当股市处于上升趋势时，可适当提升仓位水平。当股市处于下跌趋势时，应降低仓位水平直至空仓。

( 2 ) 单只股票仓位占比。

通常情况下，单只股票的仓位占比不应超过3 0% 。当然，如果资金量过小，可以突破这一限制。控制单只般票的仓位占比，本意是要分散风险。如果资金量太小，分仓就失去分散风险的意义了。

( 3 ) 预留资金比例控制。

预留资金的比例，因投资者个人投资偏好和风险承受能力的不同而异，一般应不少于20% 。牛市时，可以直接设定在20% 的水平，熊市时，则要提高预留资金的比例。即使是一次非常强劲的反弹，也要保证预留资金不低于30% ，而且投入预留资金时，还要做好资金回收的计划。

二、波段交易系统构建案例

波段交易系统包括如下几项。

1.入场条件

波段交易系统的入场条件包括以下几项。

( 1 ) 大盘环境。

大盘处于以下几种环境，可以入场交易。

第一，大盘处于上升趋势中，即大盘指数运行于1 0 日均线之上，且各条均线呈多头发散排列。

第二，大盘处于下跌反弹过程中，即大盘指数经过长时间的下跌后远离各条均线，且出现明显的反弹迹象。这种大盘环境，只适用于小波段交易者。

( 2 ) 个股情况。

目标股票同时满足以下条件，可入场交易。

第一，个股股价放量向上突破某条重要的均线，且短期均线拐头向上或已经完成了对中长期均线的突破。

第二， MACD 指标位于0 轴下方或虽处于0 轴上方附近， 并出现黄金交叉形态或其他买入形态。

第三，股价启动上攻时，股价位于主筹码峰的上方，且股价上方无规模较大的筹码峰，下方的筹码峰越集中越好。

2. 仓位及加仓、减仓控制

波段交易系统的买入及加仓方法，包括以下几种。

第一，初次买入。初次买入的仓位与股价面临的风险成反比关系，即风险越大，仓位越低;反之，则可加大仓位。原则上，初次买入的仓位占计划买入总仓位的比重不能超过5 0% 。

第二，加仓控制。上涨过程中， 若股价出现回调，且底部主筹码峰未动，可考虑加仓买入。若DIFF 快线位于0 轴上方，随股价回调也同步回调，但遇DEA 慢线支撑再度上升，可考虑加仓买入。加仓量原则上不能超过计划买入总仓位的30% 。

第三，减仓控制。卖出或止损位未到，但股价已经出现下跌， DIFF 快线拐头向下或向下跌破0轴，或底部主筹码峰已经全部转移至顶部位置，可考虑减仓操作。减仓比重可结合当时面临的风险而定。

3. 止损位设直

波段交易系统的止损位设置包括以下几项。

第一， MACD 指标死叉。

第二，股价自上而下跌破顶部主筹码峰。

第三， MACD 指标跌破O 轴为最后清仓点位。

4. 止盈位设直

波段交易系统的止盈位设置包括以下几项。

第一， MACD 指标死叉。

第二， MACD 柱线萎缩。

第三，底部主筹码峰随股价上行全部转移至顶部区域。

第四，股价在顶部区域出现放量滞涨状况。

下面以亨通光电为例，详细介绍一下波段交易系统。

2016 年下半年股市整体走势比较稳健， 大盘一路震荡上涨， 此时属于比较有利于进行波段交易的机会。下面来看一下亨通光电与上证指数的对比走势。

如图8-2 所示，亨通光电的股价在2016 年7 月初有结束盘整启动上攻的迹象。投资者若想入场交易该股票，可制定如下交易计划。

1. 买入条件。

( 1 )股价K 线位于30 日均线上方，且30 日均线拐头向上。

( 2 ) DIFF 快线自下而上穿越DEA 慢线，形成黄金交叉。

( 3 )股价位于底部筹码主峰的上方，且股价上方无明显筹码峰。

( 4 ) 某一交易日股价放量上攻，带动短期均线拐头向上，则是该股的波段买入点。

2. 仓位设直。

第一，总体仓位设置，鉴于大盘整体处于平衡运行态势，投资者可将总仓位的30% 用于购入亨通光电。

第二，鉴于当时大盘稳定，可适当提升初次建仓时的持股比例，拟定初次入场比例为拟投入该股总资金量的50% 。

3. 加仓点设直。

( 1 ) DIFF 快线回调不破DEA 慢线(若买入时DIFF 快线位于0 轴下方，可将第一加仓点设置在DIFF 快线向上突破0 轴时) 。

( 2 ) 股价出现回调遇均线支撑再度上攻，且底部主筹码峰未见明显萎缩，可考虑加仓。

4. 减仓点设直。

( 1 ) DIFF 快线出现高位死叉，减仓。

( 2 ) 股价放量滞涨，且底部筹码峰快速上移。

5. 止损位设直。

( 1 ) DIFF 快线跌破0 轴。

(2 ) 底部筹码峰已经全部转移至顶部区域。

6. 止盈位设直。

( 1 ) DIFF 快线出现高位死叉，减仓。

( 2 ) 底部筹码峰已经全部转移至顶部区域。

下面来看一下亨通光电的具体走势。

如图8-3 所示，亨通光电的股价经过一段时间的横盘震荡之后， 2016 年7 月13 日放量上攻，且股价K 线位于30 日均线上方， 30 日均线拐头向上。此时， MACD 指标在0 轴上方出现拐头向上形态，且MACD 柱线开始拉长。当日该股对应的筹码全部聚集于底部区域，且股价位于主筹码峰上方。基于以上分析可以认定，此时该股呈强势，满足入场交易条件，可执行第一次买入操作。

该股经过一波上攻后，于2 016 年7 月21 日出现回调迹象，如图8-4 所示。从图8 -4 可以看到， 亨通光电的股价在7 月2 1 日回调之后， MACD 柱线出现收缩，但MACD 指标线并未出现明显拐头向上迹象，且底部筹码峰并未上移， 这说明此时的回调属于主力的洗盘动作，投资者可持股观望，保守型投资者可考虑少量卖出操作。

2016 年8 月9 日，该股股价重新发动上攻走势， MACD 指标中的DIFF快线遇DEA 慢线支撑，但并未跌破DEA 慢线。此时底部主筹码峰仍然存在，这说明主力将再次向上拉升股价，波段交易者可在此时加仓该股。

此后， 该股又发动了一波上升行情，如图8-5 所示。股价在2016 年9月9 日上升至短期高点位置后出现了回调走势，投资者需密切关注该股其后的走势。

9 月14 日， 该股股价大幅下跌， MACD 指标出现高位死叉形态。从筹码分布图可知，此时底部筹码主峰已经消失殆尽，这说明主力已经开始出货，投资者最好回避这种时段。基于以上分析，波段交易者可采取减仓或清仓操作。

10 月31 日，该股股价再次下挫， MACD 指标中的DI FF 快线跌破了。轴，这说明多空实力对比已经发生了逆转，波段交易者可考虑清仓操作。

10 月31 日之后，亨通光电的股价经历了一段时间的震荡盘整，筹码再次出现聚集形态，之后又重新开始了一波震荡上升走势。波段交易者可按照之前的操作思路，重复执行交易计划。

第二节 以MACD 指标为核心的波段交易系统

前面讲了以多种分析技术构建波段交易系统的方法，本节向大家介绍一种单纯以MACD 指标先核心构建的波段交易系统。

下面先来看卫宁软件的案例。

如图8-6 所示，卫宁软件的股价在2014 年5 月到2015 年3 月期间走出了一波震荡上升行情。股价在震荡上升过程中出现了几次调整，按照波段操作方法以及MACD 指标金叉买入、死叉卖出的方法，可将该股走势图划分为4 个交易时段，即图中阴影部分。

观察图8-6 可以看出，第一个波段和第二个波段虽可能实现盈利，但盈利空间极为有限，加之持股时间较长，资金使用成本较高。第三个波段和第四个波段盈利空间明显增大，属于波段操作的理想之选。

一、基于MACD 指标构建波段交易系统

构建基予MACD 指标的波段交易系统，就是要尽可能地屏蔽图8-6 中第一次和第二次波段操作，准确地抓住第三个和第四个上涨波段。为此，可将基于MACD 指标的波段操作交易系统进行如下设计。

1.买入条件设定

( 1 )大盘环境。

中短线良好的大盘环境是进行波段操作的前提。若大盘指数位于30 日均线上方，且30 日均线方向向上，则可认定此时属于较佳的操作环境(激进型投资者可将30 日均线更换为20 日均线) 。

( 2 )个股趋势。

个股处于超跌反弹或上升趋势中，是波段操作成功的保证。若个股股价位于3 0 日均线上方，且30 日均线方向向上，则可认定适宜波段操作(激进型投资者可将30 日均线更换为20 日均线) 。

( 3 ) MACD 指标走势。

DlFF 快线自下而上穿越DEA 慢线形成黄金交叉，且交叉点位于0 轴上方附近。若交叉点位于0 轴下方较近位置，且DlFF 快线已经显露出上攻迹象亦可。

2. 仓位设直

初次投入资金占计划投入量的比重为50% 左右。

3. 加仓条件设定

( 1 ) DIFF 快线回调不破DEA 慢线(者买入时DIFF 快线位于0 轴下方，可将第一加仓点设置在DIFF 快线向上突破0 轴时) 。

( 2 ) DIFF 快线与DEA 慢线形成死叉后，很快又再度形成金叉。

4. 减仓条件设定

DlFF 快线与DEA 慢线形成死叉。

5. 止损位设置

( 1 )股价自高位下跌10% (若股票涨势较猛，可适当放宽止损位，如10% – 15% 。若股价涨势较慢， 则应收紧止损位，如5% – 8%) 。

( 2 ) DlFF 快线跌破0 轴。

6. 止盈位设置

通常情况下，投资者应该为每次波段操作设置大致的止盈位置。股价到达止盈位后，出现任何卖出信 ，可立即清仓止盈。

如涨幅超过50% 时， MACD 形成高位死叉(投资者可根据个人偏好设置盈利比例) 。

二、基于MACD 指标的波段交易系统案例

下面来看一下星星科技的案例。

如图8-7 所示，星星科技的股价在2015 年上半年随着大盘的上涨出现了一波震荡上升走势。该股MAC D 指标在2015 年l 月19 日形成了低位金叉，但此交叉点位于0 轴下方，且股价仍在30 日均线下方，这说明该股上攻的条件并不成熟，投资者可继续观察。

2015 年2 月13 日， i亥股股价成功上攻30 日均线， MACD 指标再度形成金叉，交叉点位于0 轴上方附近，属于一个较佳的入场点。投资者可在此时设置完善的交易计划， 并入场买入50% 左右仓位的股票。

3 月25 日， 该股股价出现回调， DIFF 快线向下跌破了DEA 慢线。投资者此时可进行的操作包括: 其一， 清仓该股， 获利30% 左右;其二，减仓，即减持持有数量的50% 。因为此时该股上升幅度并未超过50% ， 且DIFF 快线仍位于0 轴上方.建议技资者采取减持策略。

4 月23 日，该股再度上攻， MACD 指标形成二度金叉，属于比较典型的买入信 ，投资者可在此时加大仓位买入该股。

6 月4 日，处于顶部震荡状态的该股MACD 指标形成高位死叉，鉴于此时盈利较多，建议投资者采取清仓操作的方法。当然， 投资者也可减持大部分股票，待DIFF 快线跌破0 轴时，再实施全部清仓的策略。