摘要
√ 优炫软件是一家专业从事数据库、数据安全产品研发并提供各类相关服务的企业。公司建立了以数据库技术为核心的多个系列产品，形成生态产品集群，以解决各行业数据应用及安全需求。主要产品业务分为优炫数据库、安全运维和数据安全三部分。
√ 公司年 显示，2019年至2021年期间，公司营收总体变化幅度不大，在5亿元上下浮动；公司归母净利润较低，且逐年下降，分别为0.42亿元、0.21亿元、-1.15亿元，总体经营情况出现严重恶化。
√ 面对国产数据库产业市场规模扩大带来的机遇，优炫软件凭借其先发优势，充分参与进产业生态的建设中。但是，细分市场规模的变化、细分领域的市场竞争加剧、产品更新换代、新市场需求的培育等因素均可能导致下游市场需求波动使得公司面临主营业务收入、净利润面临下降的风险。
编审 | 李昕
排版 | 程欣雨
一、公司介绍
二、财务状况
（一）2021年归母净利润暴跌，经营情况严重恶化
（二）数据库及生态应用产品的营收额占比快速上升
（三）毛利率总体保持正常
（四）研发投入有增长，研发人员结构待优化
三、产品与业务
（一）软件产品
1.优炫数据库
2.安全运维
3.主机安全
4.边界安全
5.数据安全
（二）解决方案
（三）重要客户销售情况
四、机遇与挑战
（一）机遇
1.信息化高度发展，信息安全挑战加剧
2.国产数据库迎来爆发式增长，把握先发优势助力信创生态建设
3.落实产学研一体化，研究型人才助力信创
（二）挑战
1.下游市场需求波动，营收面临下降风险
2.投入回 较低，研发落地困难
一、公司介绍
公司建立了以数据库技术为核心的多个系列产品，形成生态产品集群，以解决各行业数据应用及安全需求。其主要产品业务分为优炫数据库、安全运维和数据安全三部分。优炫数据库业务主要以优炫数据库管理系统系列产品和优炫大数据平台等产品为主，安全运维业务主要为公司提供一体化智能运维管理系统和业务性能监控系统，数据安全业务则包括操作系统、防火墙、 络入侵防御系统等产品服务。
据公司年 ，截至2021年12月31日，优炫软件投建了武汉信创产业园等多所研发基地，坚持关键核心技术自主创新，取得了北京市“专精特新”企业、国家工业信息安全发展研究中心首批“信创政务产品安全漏洞专业库技术支撑单位”等资质荣誉累计600余项。2022年7月，基于优炫数据库管理系统的微言智能风控决策系统解决方案从190余家机构的近600份方案中脱颖而出，成功入选首批由中国人民银行领导的中国金融电子化公司牵头组建的金融信创生态实验室的金融信创解决方案。优选软件以数据库管理系统UXDB为代表的自主产权产品在性能和安全指标领先国外同类产品，已广泛应用于政府、金融、军工、能源、医疗、教育等领域，且入选中央政府采购 、央企采购名单及多个重要领域的采购目录。
二、财务状况
（一）2021年归母净利润暴跌，经营严重情况恶化
据公司年 显示，自2019年至2021年，公司营收总体变化幅度不大，在5亿元上下浮动，2021年公司主营业务收入总体较去年下滑4.94%，其中安全产品线系列产品销售及服务收入下降，以优炫数据库为核心的数据库及生态应用产品线收入保持较快增长。公司归母净利润呈下降趋势，2021年度归母净利润-1.15亿元，较上年度大幅下降636.86%，总体经营情况出现恶化。以上现象系公司方面的大量研发投入未能如期产生效益，细分领域竞争加剧，产品更新换代以及公司在武汉、成都所建研究所投资增加等因素所导致。2022年第一季度营业收入为0.74亿元，同比增长20.39%；归母净利润为-0.52亿元，同比下降42.53%。总体来看，经营危机仍然存在，如何提振业绩是目前优炫软件面临的最大问题。
图1：2019年到2021年公司营业收入、归母净利润及增长率（亿元）
（二）数据库及生态应用产品的营收额占比快速上升
根据公司年 统计数据可以看出，虽然安全产品线的营收额近年来仍占营收的大部分，但数据库及生态应用产品的营收额占比正在逐年上升，2019年到2021年分别为28.08%、35.45%和45.45%。其主要原因为数据库及生态应用产品技术服务及相关解决方案业务增长和安全产品及相关解决方案项目验收延迟。
图2：2019年至2021年各类业务收入占比
（三）毛利率总体保持正常
据优选软件年 ，2019年到2021年毛利率总体保持正常水平，但有逐步降低的趋势，分别为41.63%、37.89%、31.38%。其中，数据库产品的毛利率相较于2020年下降了1个百分点，但是安全产品线毛利润下降了15%。2022年第一季度毛利率为28.14%，同比下降3.22%，仍保持下降趋势，需要提高重视并分析毛利率持续下降原因。
图3：2019年到2021年优炫软件毛利率
（四）研发投入有增长，研发人员结构待优化
2019年到2021年，优炫软件研发费用分别为0.99亿元、0.97亿元、1.30亿元，存在上升趋势。研发费用占营业收入的比例从17%左右上升至24.13%，但作为信创企业，20%左右的研发投入的占比仍然偏低。除此之外，优炫软件研发人员数量和占比也在逐步增加。近三年，公司研发人员数量从291人增长至468人，占总员工比例由43.83%上升至51.77%。公司的研发人员构架以本科及以下学历为主，2021年研发人员中，本科及以下学历的人员占91.88%。
图4：2019年2021年公司研发费用及占营收比例（亿元）
三、产品与业务
优炫软件主要产品及解决方案围绕数据库、安全运维和数据安全进行展开，以管理系统、防火墙和防御系统等类型为主。
表1：优炫软件主要产品
（一）软件产品
1. 优炫数据库
优炫数据库产品主要由数据库管理系统和大数据平台两部分组成。
优炫数据库管理系统（UXDB）是拥有自主知识产权、自主可控的国产数据库软件，符合ANSI SQL国际标准，提供完善的数据存储与数据管理功能，具有高可用、高性能、高安全、灵活易用等众多优异的产品特性，可满足各类信息化业务需求。该数据库已完成与主流国产芯片、操作系统、中间件，以及应用软件的适配，广泛应用于事务性、分析型、大数据处理、互联 、IT运维等业务，满足我国政府、军工、金融、能源、制造、医疗等各行业应用需求。
优炫大数据平台（UXBDS）是基于UXDB数据库，采用分布式架构设计，面向数据管理、数据处理、数据分析、可视化展示应用的一款软件。该产品能够解决行业用户多源数据的融合和处理，实现数据的标准化管理和治理；提供丰富的数据加工、处理和清洗的治理工具；提供多维度、多场景的数据分析和可视化展示功能；满足用户管理数据、处理数据、分析数据、应用数据的需要。该大数据平台广泛应用于数据管理、数据处理、数据分析等领域。
2.安全运维
优炫软件安全运维系统有一体化智能运维管理系统（SIMO）和业务性能监控系统（BMS），以监控安全事故、保障稳定运行和提高领导决策力为目的。其中，BMS专为大型联机交易系统打造。
一体化智能运维管理系统（SIMO）是优炫软件自主研发的智能化、一体化运维管理系统。该系统融合了智能运维、业务性能管理、日志管理、 络性能管理、IT基础资源管理等理念，对各类系统可进行统一有效的管理和运行保障。同时，针对不同行业运维业务的特点，为用户提供涵盖主机、 络设备、存储设备、中间件、数据库、业务应用等系统的综合一体化运行维护解决方案。
优炫业务性能监控系统（BMS）是一款专门为大型联机交易系统打造的 络和业务性能的监控产品。该产品通过旁路方式，实现对端到端交易路径业务数据的收集，基于先进的协议解码技术对业务数据进行汇总、匹配和分析，实现面向业务的 络性能监控，实现对各核心服务关键性能的全面监控，实现业务的可视化管理，进而全面直观地展示业务系统的整体健康态势，提高客户的业务管理和IT服务管理能力，提升用户的体验水平。
3.主机安全
优炫操作系统安全增强系统（RS-CDPS）是优炫软件自主研发的，面向空间纵深防御的综合安全管理平台（简称：优炫安全平台）。该产品以应用承载主体为防护核心，解决物理环境、云环境及混合环境下的安全管控问题。产品提供了安全基线管理、入侵防御、主机健康检查、漏洞管理、虚拟补丁及安全数据可视化等多维度的安全管理功能。同时采用微隔离技术，提供多个云安全功能，有效提高云环境下“东西向”安全防护能力。本产品广泛适用于各个行业，满足国家等级保护、关键信息基础设施和国防领域安全合规要求。
4.边界安全
优炫下一代防火墙（NGF）是一款可以全面应对应用层威胁的高性能防火墙。产品通过深入洞察 络流量中的用户、应用和内容，并借助全新的高性能单路径异构并行处理引擎，能够为用户提供有效的应用层一体化安全防护，帮助用户安全地开展业务并简化用户的 络安全架构。
优炫 络入侵防御系铳（UX-IPS），采用高性能的多核处理器硬件平台，同时引入并行处理技术，为用户提供2到7层的 络安全防护。UX-IPS能够实时检测和防御包括拒绝服务、缓冲区溢出、木马蠕虫、CMS、WEBSHELL等多种 络攻击行为。
5.数据安全
目前，优炫数据安全产品包括智能运维管理系统（UX-TYF）、数据库安全审计系统（CDPS-DBA）V2.0、数据库透明加密系统（CDPS-TDE）、优炫日志审计系统（CDPS-LAS）和优炫数据脱敏平台（UXDM）等。其中，优炫智能运维管理系统（UX-TYF）是采用新的设计理念，可以完全解决运维操作安全审计的一体化平台，提供一套先进的运维安全管控与审计解决方案，目标是帮助企业转变传统IT安全运维被动响应的模式，建立面向用户的集中、主动的运维安全管控模式，降低人为安全风险，满足合规要求，保障企业效益。
（二）解决方案
优炫软件提供的解决方案主要包括为数据保护、统计、电力、金融、文档管理等方面的解决方案。核心数据保护解决方案是基于用户的安全风险意识逐渐增强，对安全产品的技术需求也在逐年提高背景下所提出的保护操作系统安全、进行数据库安全防护和用户行为管控的数据保护方案。这一方案的产品组成为操作系统安全增强系统RS-CDPS、数据库安全审计系统CDPS-DBA、数据库透明加密系统CDPS-TDE、智能运维管理系统UX-TYF、前端运维管理系统CDPS-IOMS和日志审计系统CDPS-LAS。
针对金融行业的特殊需求，优炫软件开发的新一代一体化运维管理系统以CMDB为核心，独创了流程化运维、故障告警运维、智能化运维三大模块，实现了用户日常IT系统的维护、变更操作的流程化；故障告警响应操作的自动化、重复操作的智能化，解决了用户运维操作与ITIL管理平台对接的问题，实现了ITIL和运维操作的闭环结构，真正做到“监、管、控”的一体化运维。该系统基于分布式组件框架平台的思路进行分析、设计和实现，对系统模块间接口进行统一管理，形成标准接口，因此软件具有良好的扩展性与兼容性，可与用户现有。
（三）重要客户销售情况
优炫软件服务于以最高人民法院、商务部为代表的政府机关，以中国移动、中国电子科技集团有限公司为代表的电信行业，中国工商银行、交通银行等金融机构，中央财经大学、北京大学等高校以及北京同仁医院、北京大学人民医院等医疗机构。根据公司年 显示，优炫软件2019年到2021年的前五大客户中包括云上贵州大数据产业发展有限公司、泸州银行、国投华信科技产业集团和焦作中旅银行等，除国家统计局一直与公司保持稳定合作外其他客户均有变动，且单个客户的销售金额在当年总销售额中占比均较低，说明公司的业绩不会受到某单一客户的影响。
表2：2019年到2021年公司五大客户统计表
四、机遇与挑战
（一）机遇
1.信息化高度发展，信息安全挑战加剧
随着信息化的高速发展，对信息系统的各种威胁、攻击以及基于此的犯罪行为呈现出商业化、组织化、专业化的特点，信息安全威胁愈演愈烈。在我国，随着信息安全已上升至国家战略，行业发展空间巨大。2017年6月，《中华人民共和国 络安全法》正式施行，从立法的角度彰显了信息安全的战略高度；2019年12月，《 络安全等级保护基本要求》（GB/T22239-2019）正式执行， 络等级保护进入2.0时代，等级保护对象从狭义的信息系统扩展到 络基础设施、云计算平台、大数据平台、物联 、工业控制系统等。随着等级保护2.0时代的到来，国家结合新兴技术特征出台针对性安全政策。2019年9月，国家 信办等四部门联合发布的《云计算服务安全评估办法》正式施行，着力降低关键信息基础设施运营者采购使用云计算服务带来的风险。从政策趋势来看，未来政府对信息安全建设的支持力度仍将持续提升。2022年，优炫软件凭借在信创领域全面的技术实力、漏洞挖掘能力及应急响应、处理能力，入选国家工业信息安全发展研究中心公布首批“信创政务产品安全漏洞专业库技术支撑单位”。此次入选充分证明了优炫软件在安全漏洞挖掘领域的技术实力，能够成未为客户提供全生命周期的安全防护保障，为信创政务产品的安全可靠贡献力量。
2.国产数据库迎来爆发式增长，把握先发优势助力信创生态建设
经过多年发展，国产数据库基础能力建设基本完成，国内数据库厂商正在从追求“可用”转而向“好用”的方向发展。国产的数据库产品市场竞争力日渐提升，市场规模逐步扩大。面对数据库产业市场规模扩大带来的机遇，优炫软件凭借其进入市场较早，研发经验丰富的优势，其数据库产品已基本完成国内外主流芯片、存储产品、操作系统、中间件等产品的适配工作，通过信息产业、公安、保密、军工领域多项国家级测试，以及云计算、能源、证券金融等重要行业测试，通过提高适配性带动信创产业链上下游协同。公司先后加入多个标准化组织、产业联盟，参与数据库标准的制定，与基础硬件、操作系统、中间件、应用软件提供商诚挚合作，共同推动信创生态的优化。除此之外，高适配性的产品更能够满足政府与公共事业组织、军工、金融、通信、能源、医疗、教育等各行各业的多样化需求，扩大客户范围，增加公司营收。
（二）挑战
1.下游市场需求波动，营收面临下降风险
2. 投入回 较低，研发落地困难
近年来，优炫软件的研发投入与研发人员均有增加的趋势，说明公司重视新技术、新产品的研发，尝试通过具有强竞争力的产品吸引更多的客户从而增强盈利能力。但公司增加研发投入后，财务状况暂无明显改善。因此，如何实现研发投入的有效化是优炫软件需要关注的最重要的问题。
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