中国软件，谈谈板块成为后市反弹主力板块的可能性

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总评

先谈对大盘的观点，大会之前，利空基本全部消化，大会之后，只有利好，不会有更大的利空。之前最大的担忧就是防控政策，这一点官方已经反复做了说明，是个渐进的过程，别急。

大会之后，有可能迎来超预期的反弹。3000点以下估计看不到了，这是个基本判断。

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反弹先锋

每一轮反弹都需要主流板块，一马当先，4月份跌破3000点后的反弹，主流板块是储能，以南 科技，阳光电源，派能科技和锦浪固德威为代表的储能板块走出了一波波澜壮阔的行情，许多标的一口气好几倍，特别是南 科技，派能科技，一口气四五倍计。

从赛道的角度看，锂电池，光伏，储能都在高位，反弹会有，但是高举高打，毕竟空间不够。从政策面，消息面角度看，应关注信创国产替代（半导体）板块。以下统称国产替代板块。

首先，国产替代板块是战略板块，与新能源一起，是行情的发动机，前几年如火如荼的芯片行情，历历在目。

从基本面逻辑看，之前看空半导体板块主要是下游消费不振，疫情之下下游需求不行导致行业景气度不高，这是主要基本面矛盾。但是随着美国制裁力度加大，当前咱们被逼到了墙角，置之死地而后生，当前的主要矛盾从景气度朝着行业壁垒和国家意志转移，也就是说总的蛋糕可能不会高速增长，但是内在结构方面，国产替代加速，相关公司同样将会景气。

如果这个逻辑获得机构投资者的普遍认可，国产替代板块有望引来一波可观的反弹行情，因为位置太低了，之前也跌透了，比如景嘉微，跌了70%。既然跌透了，那么给点阳光就灿烂。

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标的挖掘

国产替代，最核心的环节是CPU和操作系统，也就是打破英特尔和微软的垄断。目前看来，灵魂标的就是中国软件。

一、中国软件。旗下麒麟操作系统，公司控股子公司麒麟软件（持股比例40.25%）已经处于领先地位，大幅度领先竞争对手统信。操作系统基本上寡头龙头的格局，仅仅党政系统，我国公务员加事业单位超过5000万人，按照每人平均一台PC的市场空间计算，想象空间巨大。

从图形上看，不像游资炒作的手法，近一个月大盘破3000也没怎么跌，有资金还逢底吸货。

正如之前文章所说，中国软件有可能是这轮行情的灵魂标的之一，就想4月份的派能和南 科技。中国微软的市值想象力确实太大了。