扩大内需战略规划出炉 “吃喝游”再扛领涨大旗

本 讯 近日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》，并发出通知要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。坚定实施扩大内需战略、培育完整内需体系，是加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择，是促进我国长远发展和长治久安的战略决策。《纲要》指出，展望2035年，消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立。

加快培育完整内需体系 支撑畅通国内经济循环

中共中央、国务院近日印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》。按照全面建设 会主义现代化国家的战略安排，展望2035年，实施扩大内需战略的远景目标是：消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立;新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化基本实现，强大国内市场建设取得更大成就，关键核心技术实现重大突破，以创新驱动、内需拉动的国内大循环更加高效畅通;人民生活更加美好，城乡居民人均收入再迈上新的大台阶，中等收入群体显著扩大，基本公共服务实现均等化，城乡区域发展差距和居民生活水平差距显著缩小，全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展;改革对内需发展的支撑作用大幅提升，高标准市场体系更加健全，现代流通体系全面建成;我国参与全球经济合作和竞争新优势持续增强，国内市场的国际影响力大幅提升。

《纲要》指出，锚定2035年远景目标，综合考虑发展环境和发展条件，“十四五”时期实施扩大内需战略的主要目标是：促进消费投资，内需规模实现新突破。完善分配格局，内需潜能不断释放。提升供给质量，国内需求得到更好满足。完善市场体系，激发内需取得明显成效。畅通经济循环，内需发展效率持续提升。

《纲要》提出，要坚持问题导向，围绕推动高质量发展，针对我国中长期扩大内需面临的主要问题，特别是有效供给能力不足、分配差距较大、流通体系现代化程度不高、消费体制机制不健全、投资结构仍需优化等堵点难点，部署实施扩大内需战略的重点任务。加快培育完整内需体系，促进形成强大国内市场，支撑畅通国内经济循环。《纲要》还从全面促进消费、加快消费提质升级，优化投资结构、拓展投资空间，推动城乡区域协调发展、释放内需潜能，提高供给质量、带动需求更好实现等方面提出了要求。

机构：重估“新食饮”时代 当前是熊牛转换初期

12月14日，沪深两市全线高开，盘初惯性冲高之后，股指逐步低走，截至全天收盘，沪指微涨0.01%， 3176.53点;深成指下跌0.02%， 11321.81点;创业板指下跌0.34%， 2368.08点。从盘面看，“吃喝游”行情再度扛起领涨大旗，行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。行业方面，旅游酒店、酿酒、美容护理、食品饮料、商业百货、教育、石油、燃气、半导体等行业板块表现突出;题材股方面，Chiplet概念、免税概念、在线旅游、白酒、乳业、预制菜概念、供销 概念等板块涨幅靠前。

对于当前行情，不少券商机构认为把握复苏主线，从场景复苏到消费能力复苏，明年伴随防疫措施优化、经济活动预期改善，食品饮料板块有望迎来复苏大行情。空间维度上，需要坚定反弹幅度能够带来的绝对收益;时间维度上，需要把握复苏节奏上可能的预期差。东莞证券表示，随着防疫措施优化，交运、旅游、食品饮料、零售等消费端复苏预期较强，近期也有所表现，带动局部板块活跃，预计市场短线休整后仍有望逐步企稳上行，关注北向资金流向和板块轮动，操作上建议适度积极，关注金融、食品饮料、医药、TMT 和电力设备等行业。

中信证券表示，目前防疫政策调整方向、外部流动性预期拐点、地缘扰动改善三大因素都已明确，分别改善基本面、估值和风险偏好，A股全面修复行情已确立，市场易涨难跌。建议重点关注政策落地后受益明显的品种，包括：①疫情精准防控下的受益板块，重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等细分行业;②房地产“三支箭”加速落地对市场预期的提振下，重点关注优质的地产开发商，地产产业链上的建材、家电以及前期估值受压制的优质银行，受益长端利率上行的保险;③全球流动性拐点预期出现，重点关注港股(互联 、创新药)和贵金属。

此外，华夏“百亿”基金经理周克平预判：当前时间节点有可能是熊牛转换初期阶段，未来三年成长股或将逐步展现发展潜力，“新、半、军、医、云”将会梯次展开。据周克平透露，11月是较好的搜集筹码阶段，他在这期间积极拥抱了经济复苏方向，核心集中在汽车尤其是新能源汽车产业链、半导体中的设计、计算机中的软件和生物医药等领域。