EDA被“卡脖子”，工业软件的国产替代之路

最近美国芯片法案出台，芯片卡脖子再次上热搜。在芯片领域，光刻机关注度很高，提起ASML，就想到了高科技。但同样重要的EDA软件，大部分投资者了解不多。

在制造芯片之前，需要进行芯片的设计，芯片的设计依靠的就是EDA软件。就像建房子，要先有图纸，建筑师按照图纸进行施工。很久以前老家房子的图纸是用手画的，现在基本采用电脑软件（工业软件）完成。同理，芯片设计，需要用计算机软件完成，这款软件我们称作EDA（电子设计自动化）。有朋友会问，那用手工画图是否可以？的确，在计算机没有大规模推广之前，的确是采用手工的方式绘制的。但现在一个指甲片大小的芯片包含百亿个晶体管，用人工的方式一辈子都画不出来。即便设计图画出来，制造出来了的芯片也不一定能用。因为画的过程中随便有点小的差错，芯片就不能使用了。

EDA行业目前有三大企业，它们以较完整的全流程产品垄断了全球78%的市场份额。中国厂商在全球的市场份额基本为零，未来有较大发展空间。目前的EDA行业规模不算大，大概有143亿美元左右，与整个芯片产业高达7千亿美元的产值相比，算是一个小环节。龙头EDA企业如新思科技，过去10年创造了超过10倍的涨幅，从估值上看，EDA企业也是整个芯片产业链中最高的，达到50倍以上的PE。EDA同时结合了高技术壁垒和轻资产的特性，是芯片产业链中比较好的商业模式。

包含EDA的工业软件是被“卡脖子”的领域，工业软件领域的突破对我国产业升级有巨大的价值。目前政策对工业软件政策利好的密集落地，显示出我国在此方向上实现突破的决心。中国是工业大国，制造业份额占全球份额的28%，相信在政策利好的加持下，未来中国将非常有机会迭代出新一代的工业软件巨头。