$远光软件(SZ002063)$ 谈一谈远光软件：1、远光的股权激励方案很有特色：（1）通过二级回购857万（不摊薄股本），以半价授予587位员工，其中95%的股权激励股份授予普通员工（普惠和公平）。（2）行权条件是ROE不低于18%，同时市值增长率不低于中小板综指增长率的115%或公司市值的降低率不高于中小板综指的降低率的85%。（不但要业绩还要股价表现，估计2015年对业绩和股价的诉求会非常强烈）。2、公司除了2014年因收入确认问题外，历年ROE都在20%以上，有息债务是0%，经营现金流同净利润基本对等，简直就是一个现金牛，依照古典投资-估值法，公司内涵回 率在20%以上。3、公司2014年除继续保持电力行业财务、管理软件的优势外，积极转型，新介入的染料智能管理业务基本成功、其他业务有序推进，总体经营稳健、有序不冒进。4、公司2014年新总裁上马，从目前来看比较进取。5、估值以2015年业绩算的话在25倍PE左右，在主流软件公司里最低。6、概念方面：是国家电力改革的主要受益者。结论：现金牛+低基数下的同比高增长+新业务新希望+激励股票行权动力+新官上任新表现+贯穿全年的主题概念受益者=2015年的远光软件值得拥有。（完）（仅供参考）
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