摘要
√华宇软件成立于2001年6月，目前在全国范围内拥有十余家成员企业。2011年10月，华宇软件于深圳证券交易所创业板上市。公司是智慧信息服务专家，将信创技术作为公司重要发展战略，专注于研发人工智能、大数据、区块链和云计算等，为客户在法律科技、高等教育、智慧政务、企业服务等领域提供信息化服务。
√华宇软件在2022上半年亏损约1.35亿元至1.45亿元，主要原因是国内疫情反复，导致收入取得滞后于费用发生。此外，系统建设占比高，软件业务收入中外购软件占比高，再加上软件开发项目周期加长、成本上升等多方面因素叠加影响，对公司的净利润产生了不利影 响。
编审 | 李昕
排版 | 关俞霖
一、公司概况
（一）公司简介
（二）深耕信创行业，加强与华为的战略合作
二、财务分析
（一）营业收入短暂性回暖后开始下降
（二）归母净利润持续恶化，上半年由盈转亏
（三）法律科技领域业务稳定增长，智慧政务领域业务实现爆发式增长
（四）毛利率近三年持续走低
（五）专注电子政务领域研发，扩大细分市场优势
三、主要产品
（一）法律科技
（二）教育信息化
（三）智慧政务
（四）企业服务
四、机遇与挑战
（一）机遇
1. 把握政策“组合拳”，成为软件和信息技术服务业的领先者
2. 借助G端优势创新B端业务，助力构建智慧法院
（二）挑战
1. 国际政治经济形势复杂多变，稳定发展较难实现
2. 前董事长涉嫌行贿，或引发投资者诉讼
3. 信息技术更新换代较快，技术优势能否长期维持
一、公司概况
（一）公司简介
华宇软件致力于成为智慧信息服务专家，位列我国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业五十强。华宇软件专注于研发信息技术创新（以下简称“信创”）、人工智能、大数据、区块链和云计算等技术，加快产业供给侧的发展。其客户群含括政府部门和企事业单位，为客户在法律科技、高等教育、智慧政务、企业服务等领域提供信息化服务，是信息技术应用创新领域的头部企业。
（二）深耕信创行业，加强与华为的战略合作
自2019年起，信创产业加速发展，对华宇软件的业务发展产生了重大、积极影响，公司一直将信创技术作为重要发展战略。随着信创产业生态建设的不断完善，公司致力于让技术发展、产品研发和应用不断适配信创产业发展要求。经过多年业务和技术的积累，华宇软件已成为党政机关信息化领域的领头企业，尤其在司法领域。据IDC发布的2020年中国数字政府IT解决方案市场份额及预测分析 告，华宇软件在数字政府领域2020年市场占有率排名第四；其中，在法检领域，市场占有率排名第一；在市场监管领域，市场占有率排名第二。
2020年华宇软件信创合同的大幅增长正是多年聚焦信创行业优势领域的体现。在2021年，华宇软件实现新签合同额33.5亿元。虽然相比信创订单高峰的2020年度同比下降约50%，但是基本与疫情前2019年同期持平。此外，公司加强项目利润管控，主动放弃一些毛利低、占用资金大、资源占用多的信创业务，也导致了合同额下降。华宇软件在年 中强调，将会加强各项运营管理措施，主动应对未来可能出现的运营风险，积极拓展信创业务发展空间，发挥核心优势，创造业务价值和利润回 。
在今年6月，公司作为鲲鹏生态重要合作伙伴受邀参与首届华为伙伴暨开发者大会，华宇智慧审判系统还荣获Powered by Kunpeng精选解决方案“最佳应用解决方案”奖项。长期以来，华宇软件与华为保持着战略合作，主要应用均与鲲鹏完成适配，获得鲲鹏技术认证证书。在信创生态建设上，华宇软件加入北京、湖南、海南、四川等地的鲲鹏生态联盟，共同助力信创产业生态的繁荣发展。
二、财务分析
（一）营业收入短暂性回暖后开始下降
根据公司年 披露，自2019年至2021年，华宇软件实现营业收入35.10亿元、33.56亿元以及57.52亿元，同比分别增长29.62%、-4.39%和71.39%。2019年营业收入取得较大增长后，2020年项目的发展和回款受到了疫情影响，阻断了营业收入的增长趋势。2021年在国家大力支持发展信创产业和数字经济产业政策的影响下，华宇软件聚焦高价值软件服务稳定经营，实现了营业收入的大幅度增长。
然而2021年营业收入的利好趋势未能延续到2022年，据公司2022年半年度业绩预告披露，华宇软件上半年的营业收入预计在8.20亿到8.70亿之间，较去年同期营业收入21.54亿元，下降至少60%，此次业绩变动是企业经营管理与市场环境条件等多方面变化的综合体现。
图1：2019年至2021年公司营业收入
（二）归母净利润持续恶化，上半年由盈转亏
根据年 ，华宇软件2019年至2021年归母净利润分别为5.80亿元、2.93亿元和2.95亿元，同比增长16.62%、-49.48%以及0.68%，与营业收入的趋势大致相同。除市场因素之外，信创业务收入高，系统建设占比高，软件业务收入中外购软件占比高，再加上软件开发项目周期加长、成本上升等多方面因素叠加影响，2021年公司综合毛利率同比下降 9 个百分点，对公司净利影响较大。
据2022年半年度业绩预告显示，华宇软件上半年的归母净利润约亏损1.35亿元至1.45亿元，而上年同期盈利2.15亿元。2022年上半年归母净利润下降的主要原因是以北京、上海为首的国内一二线城市出现了疫情反复的情况且持续时间较长，全国各地项目的推进受阻，导致收入取得滞后于费用发生。
图2：2019年至2021年公司归母净利润
（三）法律科技领域业务稳定增长，智慧政务领域业务实现爆发式增长
根据年 ，2021年华宇软件的主营业务覆盖法律科技、教育信息化、智慧政务和企业服务四大行业板块，营收占比分别为51.32%、7.18%、36.25%以及5.25%。上述四类主营行业的营业收入分别为29.52亿元、4.13亿元、20.85亿元以及3.02亿元，同比增长率分别为57.54%、20.88%、175.15%以及10.47%。
由此可见，四类业务中法律科技占比最高，超过总营收的一半，增长速度也稳定加快。法律科技平台迎合了当下以数据和知识为中心的司法改革，赋能“智慧法院”的建设。“智慧法院”即法院信息化体系这个概念在2017年全国法院第四次信息化工作会议上由中国首席大法官、最高人民法院院长周强提出。智慧法院是依托人工智能技术，围绕司法为民、公正司法，坚持将技术变革与司法规律、体制改革相融合，以高度信息化方式支持司法审判、诉讼服务和司法管理，实现全业务 上办理、全流程依法公开、全方位智能服务的人民法院组织、建设、运行和管理形态。
智慧政务增速最快，呈现爆发式增长，主要受益于信创市场加速发展和公司在信创领域的长期战略布局，让公司能够在党政机关信息化应用不断深入的浪潮中有独特的优势。
图3：2021年公司各类主营业务收入占比
（四）毛利率近三年持续走低
从毛利率看，2019年至2021年华宇软件整体毛利率分别为40.70%、34.83%及25.17%，逐年递减，分别同比下降6.26、14.42和27.73个百分点，下降速度加快。2022年一季度毛利率为29.40%，有所上涨，但比2021年一季度少了15个百分点，对净利润影响较大。根据2022年一季 ，虽然公司实现收入2.86亿元，但验收项目的结构上以低毛利的系统建设项目为主，所以导致毛利率明显下降。由于系统建设多数属于法律科技业务，单独从法律科技领域业务来看，华宇软件在2021年的毛利率为21.68%，同比减少17.37个百分点，也证实了这个原因。在四项主营业务中，教育信息化业务毛利率最高，在2021年达到49.08%，同比增加1.41个百分点。
图4：2019年至2021年公司毛利率
（五）专注电子政务领域研发，扩大细分市场优势
华宇软件注重科研投入和对高科技人才的培养，自2019年至2021年研发支出分别为4.68亿元、4.57亿元、4.68亿元，占营业收入比重分别为8.13%、13.61%以及13.32%。2019年至2021年，研发人员数量分别为2701人、2897人和2373人，占员工数量的比重超过35%。
华宇软件在全国拥有4大研究院、8大研发中心，并设立博士后科研工作站，助力产学一体化发展。在2021年，华宇软件承接了12个项目和24个国家重点研发计划课题，并同时与清华大学、北京大学等10余所高校建立课题合作，积极推动司法信息化建设。目前，华宇软件专注于新一代法律服务平台、新一代电子政务智慧中台以及新一代智慧专用终端和应用的研发，希望提升公司在全国司法机关和党政机关电子政务系统市场的占有率。
图5：2019年至2021年公司研发支出
三、主要产品
华宇软件作为致力于帮助客户更好地服务 会的软件服务企业，是国内法律科技市场的领导企业，并在教育信息化、智慧政务、企业服务等重要的软件服务市场占据了优势地位
（一）法律科技
在法律科技领域，华宇软件以“智慧+行业”为理念，以“法律科技+法律服务”为导向，以“场景连接”与“法律科技赋能创新” 相互驱动，利用大数据、人工智能等前沿技术，构建法律服务生态。其生态合作伙伴包括以华为、阿里云、蚂蚁集团为首的方案伙伴，负责开展产品和方案结合。同时，组建销售合作伙伴并和高校、研究院等科研合作伙伴打造“法律+AI产学研用协同创新”基地，共同赋能法律生态建设。
华宇软件持续扩展和深化对法律相关机关单位、律师、企业等的覆盖和连接，打通包括“司法”（法院、检察院）和“执法”（公安、纪检监察、政法委、司法行政等）各环节的业务流转和数据交互。据公司官 显示，华宇软件已打造出300多款拥有自主知识产权的软件产品，其技术覆盖110余个业务应用场景。同时，华宇软件正在拓展业务至“守法”环节，打造法律业务智能辅助、风险和诉讼管理、内外部协作、情 分析等软件，服务近二十余万名法律人，并为十余家行业的头部企业提供智能法律服务系统。
此外，随着我国信创产业规模的不断扩大，华宇软件也积极筹备、参与、积累多年，并大力发展信创业务。目前，公司已经形成了面向多个领域的完整具有自主知识产权、安全可信的整体解决方案，可以为全国各行业用户提供基于信创环境下的IT咨询规划、顶层设计、项目实施与交付、运维外包以及平台运营服务。据公司年 披露，华宇软件一直在完善法律机关单位和法律服务领域的“一体化法律服务平台”，推出的“第三代智慧审判系统”已经成功落地10余省份，并通过实际落地验证了对信创技术平台的全面支持，成为了面向“十四五”期间智慧法院的标准案例和标杆案例。
表1：华宇软件法律科技领域解决方案主要产品
（二）教育信息化
在教育信息化领域，华宇软件围绕高校的教学、科研、管理和服务等全场景研发出可个性化配置的应用软件产品和解决方案，打造融合信息、应用、服务的一站式校园综合服务平台。一方面，华宇软件持续丰富和完善高校数字化基础设施，全面升级“智慧校园平台”;另一方面，借助智慧校园平台优势，公司在学生管理学生服务(SaaS应用)、 数据治理、智慧教学等方面不断创新，赋能新时期高等教育改革，帮助高校培养创新人才和提升教学质量。
华宇软件拥有近 200 项自主知识产权产品，累计为1000 余所高校、2000多万师生提供信息化服务，客户覆盖全国 30个省(自治区、直辖市)。尽管全国局部疫情对教育信息化造成一定程度的影响，但公司业务实现较快增长。随着“智慧校园”整体解决方案的新研发不断落地，全国范围内自产软件大项目显著增加。在2021年，东区、西区新签合同额较2020年同期大幅增长，新疆市场取得较大突破，其中中区、南区新签多个千万级大项目，保持市场占有率持续领先。
华宇软件以“教育新基建”为发展方向，将“智慧教学、智慧管理、智慧服务、数据智能”四大主题融入“智慧校园”解决方案，实现“教、学、管、评”各场景的全面数字化。其标准化轻应用型产品上得到市场的积极响应，奕辅导、招生通、评教通、一键通、 AI 助手、会议服务等众多“小而精”SaaS化产品满足学校师生各类场景服务需求；公司和腾讯合作推出的 “招宣助手、招生通”等 SaaS 产品上线超过150所高校。此外，华宇软件迎合高校信息化的发展诉求和政策趋势，加大对数据治理体系的投入，并与中山大学、华南师范大学、东北师范大学、湖北大学、 湖北民族大学、陕西工业职业技术学院合作，成立了大数据管理与服务平台项目，获评《高等学校数字校园建设规范》优秀应用案例。
表2：华宇软件教育信息化解决方案
（三）智慧政务
在智慧政务领域，华宇软件将信创技术作为公司重要发展战略，自2013年起积极参与电子公文技术公关。经过多年的研发投入，华宇软件在业务拓展和技术能力等方面占据行业优势，为政府机构提供高效、便捷、安全的整体解决方案，逐步形成了以电子政务内 为根基、门户 站为汇聚、业务应用为载体、统一技术服务为支撑的信息化体系。
表3：华宇软件智慧政务主要产品
（四）企业服务
华宇科技也为中大型企业提供数据全生命周期的智能化产品线，致力于帮助企业解决数据应用难题，加速企业各项业务的数字化转型。其业务领域包括智能数据、企业互联、医院智慧管理以及商业法律服务。
四、机遇与挑战
（一）机遇
1. 把握政策“组合拳”，成为软件和信息技术服务业的领先者
软件行业作为数字经济发展的基础，是制造 络强国、建设数字中国的关键支撑。“十四五”规划已明确了国家推进建设数字经济、数字 会、数字政府的决心，并计划在此期间实施国家软件发展战略，提升关键软件供给能力，壮大信创体系。
此外，《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》指出国家财政将大力支持建设智慧校园，构建教育专 和“互联 +教育”大平台，希望在2025年实现教育信息化。
政策“组合拳”，结合“双碳”目标的提出，还有疫情常态化推动了全产业业务的数字化。因此，华宇软件应该把握强大的市场需求，紧随软件行业的变革升级，重点突破占有优势地位的三个细分市场(法律科技、 教育信息化、智慧政务)，抢占我国软件和信息技术服务业的市场份额。
2. 借助G端优势创新B端业务，助力构建智慧法院
在传统的ToG（法律机关）业务领域，华宇软件的“第三代智慧审判系统” 已经成功落地10余省份，成为了以“第三代法院核心业务系统”为标志的智慧审判标杆案例。同时，“云间”互联 法庭作为华宇软件提供的 SaaS 服务，为1000余家法院提供远程庭审业务，还满足调解、仲裁、公证、鉴定 等业务线上办理。
在创新的ToB（企业）业务领域，华宇软件为互联 、房地产、大宗商品流通、金融等多个行业头部企业提供包括案件管理和诉讼服务。通过多维度应用软件和在线工具，打通从企业当事人、律师和法院、仲裁委等机构的法律服务闭环，为客户提供一站式智能法律服务。
因此，华宇软件可以不断持续深化 G 端(法律机关) 客户业务应用，坚持产品领先策略，持续创造客户价值。然后借助G端的业务和技术优势，创新 B 端(企业)业务，提升既有服务效率创新法律(科技)服务，助力 B 端客户持续提升风险防控和纠纷解决的能力和效率。
（二）挑战
1. 国际政治经济形势复杂多变，稳定发展较难实现
“后疫情时代”全球经济复苏具有强烈的不确定性，疫情反复、地缘冲突、主要经济体间对抗与脱钩、高科技领域态势紧张。在国内，数字经济、工业互联 、新基建等新兴产业领域成为经济增长新动能。然而国内局部疫情可能导致已签约项目的推进延缓、新项目的开拓受阻，从而对华宇软件的业绩带来不利影响。即使软件行业作为国家战略新兴产业，得到各项政策的利好，但宏观经济的不确定性仍然可能带来潜在风险。
此外，我国产业链供应链还未能实现完全自主可控，部分关键核心技术仍依赖于国外厂商，安全隐患较大。在此背景下，下游客户消费能力受到不同程度的影响，若中美关系摩擦升级或地缘矛盾激化，会对华宇软件的经营造成不利影响。
2. 前董事长涉嫌行贿，或引发投资者诉讼
华宇软件于2021年8月30日发布公告，时任董事长邵学涉嫌行贿，被纪检部门立案调查并于9月移送司法机关或追究刑事责任。此次事件引起了市场恐慌，导致股价断崖式下跌。截至2022年8月19日，华宇软件股价为7.04元，仍远低于2021年8月18元左右的价位。
此外，在2021年11月，中国证监会证实华宇软件未能及时披露其董事长被调查的相关事项，违反了《上市公司信息披露管理办法》，北京证监局对受托履行董事长主要职责的赵晓明和董事会秘书韦光宇采取出具警示函的行政监管措施，并将相关违规行为记入诚信档案。根据《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》，上市公司因信息披露违法违规引发的投资者索赔风险将进一步增加，公司将可能面临投资者索赔风险。诉讼风险将对未来华宇软件的业务能力和融资能力带来不利影响。
3. 信息技术更新换代较快，技术优势能否长期维持
对于信创行业来说，技术和产品创新是核心竞争力。“十四五”规划对政务信息化建设总体水平、数字治理能力提升、 络安全保证能力提升提出了更高要求，数字化进程的加快不仅带来了广阔的发展前景，也加剧了行业竞争。
若华宇软件不能紧跟行业技术发展趋势，把握产品和技术研发方向，让技术研发能够及时根据市场变化和客户需求推出相应的产品和解决方案，保障技术的创新性和领先性，华宇软件可能会在未来的竞争中丧失现有的优势，从而对生产经营造成不利影响。
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中国信创园区政策及现状 告（2022）
End.
案例征集
为了进一步了解信创产业链、市场格局、发展进程和优秀案例，零壹智库持续推出针对信创的系列内容。借由此系列，我们将逐一盘点信创细分产业及服务领域，描绘信创行业的全景，提升行业及公司的市场认知度。目前，零壹智库正在梳理信创参与方名单并将形成研究 告，欢迎各企业与我们沟通交流，提交案例（点击阅读原文填写问卷）。
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