“诺曼底时刻”如期而至！信创国产替代掀起高潮，可关注！

行情解读

在9月的这波调整当中，但凡头一天市场有所反弹，第二天资金都赶紧跑路，结果带来更多的调整。在这样的弱市惯性思维下，昨天上午的走势几乎就是前几次弱反弹后走势的翻版，但下午的强势崛起打破了这种负反馈的惯性，有助于扭转此前的悲观情绪和弱市心态。同时，昨天的这根大长腿中阳，也有望成为节前锐叔预期的A股“诺曼底反攻”开始的标志。

昨天之所以能够出现大逆转，主要应该归功于前天晚上央行公布的9月金融数据。此前锐叔已经帮大家梳理了四大见底信 和四大看涨逻辑，但“万事俱备只欠东风”，资金仍然是“不见兔子不撒鹰”，而金融数据中的中长期信贷大幅上升就是这个“东风”或者说“兔子”。中长期贷款增量，作为反映各主体真实融资需求的指标，一直是市场参与者最关心的数据之一，同时也是历来行情重要的先行指标。9月企业中长期信贷环比8月增长了6135亿，居民中长期信贷环比8月增长了798亿，实际上体现的是经济修复态势的延续，自然有助于改善投资者对经济的悲观预期，进而增强对市场的信心。

昨天行情的逆转，还应该归功于新能源赛道的带动。新能源赛道作为去年以及4月底至7月初那轮上升行情的主线，参与的资金众多，对市场情绪的影响自然比其它品种更大。而且新能源赛道也是当前景气度最高的产业，如果它们都表现不好的话，资金更不敢去投那些景气度低迷的行业。而宁德又是新能源赛道的标志性公司，其表现对于新能源赛道来说，往往也有先行指标的意义。早在8月25日早评《向下变盘了，撤离还是坚守？有3个方向短期可关注！》就曾提到，宁德在公布中 业绩超预期大幅增长后的“见光死”值得警惕，也成为了当时锐叔提示减仓的理由之一，结果后面其果然带垮了整个新能源产业链。宁德这两天的强势表现，包括昨天上午在指数大跌时依然能稳住的表现，无疑也给市场增添了一份信心。

信心比黄金更重要，在前天的早评中《又回到原点，但也将是新起点！龙头三季 或促新能源归来！》就曾提到，当前市场走势与基本面关系不大，更多是市场信心不足或者说是市场情绪过于悲观所造成的。而综上所述，当前市场信心已有扭转之势，如果后续再与走势形成正反馈，就有望带来新一轮的上升行情。

板块掘金

今年3月21日，针对信创产业，国家提出了提出了“2+8+N”安全可控体系。其中“2”指党、政府两大体系；“8”指关于国计民生的八大行业，包括金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医疗和教育等；“N”则指信创产品全面应用到消费市场，包括物流、汽车、家居等。在政策的推进下，中国信创产业进入高速发展时期，根据海比研究院预测，2022年信创产业规模达9220.2亿元，2021-2025年复合增长率为35.7%，预计2025年突破2万亿；在渗透率（企业使用了1款及以上的信创产品，即视其为“被渗透”）方面，2022年信创产品在规模上企业渗透率预计为41.2%，2025年将增至50.7%，信创企业处于快速发展的广阔蓝海市场中。

从产业链角度看，信创产业可分为基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大板块。其中，基础硬件包括：芯片、服务器/PC、存储、交换机、路由器等；基础软件包括：数据库、操作系统、中间件等；应用软件包括：OA、ERP、办公软件、政务应用、流版签软件等；信息安全包括边界安全产品、终端安全产品等各类产品。

消息面上，由于欧洲争相囤气以确保冬季供应，一场船舶争夺战正在上演，周二液化天然气（LNG）船运费再创历史新高。根据Spark Commodities收集的船舶经纪商数据，现在在大西洋盆地（Atlantic basin）租用一艘LNG船的成本跃升至每天39.75万美元，超过了去年创下的历史新高。此外，当地时间11日晚，俄罗斯向欧洲输送石油的“友谊”管道在波兰境内发生泄漏，目前尚无任何依据表明事故原因。“友谊”输油管道是世界上最大的石油管道系统，建于20世纪60年代。它的起点在俄罗斯西南部萨马拉州，北线通往白俄罗斯、波兰、德国、拉脱维亚和立陶宛，南线通往乌克兰、捷克、斯洛伐克、匈牙利和克罗地亚。“北溪”管道遭到破坏之后，“友谊”管道又出事，这无疑将加重市场对欧洲能源危机的担忧。自俄乌冲突2月底爆发以来，LNG船运费飙升，租船的平均日成本已从1.43万美元上升至略低于40万美元。目前俄罗斯已经切断了对欧洲的大部分天然气供应，而德国等国家传统上严重依赖俄能源出口，现欧洲正寻求进口更多的液化天然气来替代俄罗斯的管道天然气，而北亚也在为过冬做准备。国际能源署表示，俄乌冲突使欧洲迫切渴求能源，今年前8个月，欧洲对液化天然气的需求同比增长了65%。此外，美国此前宣布2022年12月5日起对俄罗斯原油的海上运输生效，随着该禁令时间的临近，欧洲更加迫切地寻求能源供应，市场对油轮的需求也将逐渐增大。而随着囤气、囤油潮持续，能源海运费恐怕将继续飙升。

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